富达：以太坊指数基金超过 500 万美元

富达于 9 月下旬推出了以太坊指数基金。

富达：感谢以太坊，销售额超过 500 万美元

根据昨天在美国证券交易委员会官方网站上发布的一份文件，已经从这个基于以太坊的基金的销售中收取了 5,018,184 美元。

在 Fidelity Investment 的官方网站上，该基金被称为 Fidelity Advantage Ether ETF Fund （代码 7634），事实证明它是在 9 月 28 日推出的。

它是直接投资于 ETH 的基金，而 ETH 又使用 Fidelity 的内部存储服务安全存储。

它是注册账户的合格基金，包括 RRSP 和 TFSA，因此它允许通过完全受监管的产品接触 ETH。

ETH 本身并不是一种受监管的金融产品，因此那些被法律强制只投资于受监管产品的投资者根本无法直接购买。 ETF基金等工具允许任何人对受监管的金融产品进行投资，但这样做也使他们有机会在不受监管的资产上持有头寸。

再说一次，对于这个特定的基金，最低投资额是 50,000 美元，这个数额实际上切断了绝大多数散户投资者。 事实上，它只提供给合格的投资者。

Fidelity Advantage Ether ETF 基金基于专门设计用于以美元反映 ETH 表现的指数。 它使用从被视为“合格”的交易平台获取的数据，根据下午 4 点 (ET) 收盘前的五分钟窗口计算成交量加权平均交易价格。

每六个月，富达指数委员会将审查富达以太坊指数的任何更新。

Fidelity Advantage Ether ETF 并非旨在推测 ETH 价格的短期变化，而是旨在长期投资。 官方网站称：

“鉴于以太币的投机性和以太币市场的波动性，这些基金存在相当大的风险，即无法实现其投资目标。 对这些基金的投资并非旨在作为一个完整的投资计划，仅适用于有能力吸收部分或全部投资损失的投资者。 对这些基金的投资被认为是高风险的。”

为了绕过目前美国证券交易委员会对在美国发行现货加密货币 ETF 的事实上的禁令，发行该基金的是 Fidelity Investments Canada。 事实上，它们早已在加拿大被接受，因此在该国创造它们并在市场上推出它们没有任何问题。 毕竟，美国投资者，尤其是机构投资者也可以广泛进入加拿大金融市场。

该基金的官网实际上是这样写的：

“本网站仅供加拿大人使用。 由 Fidelity Investments Canada ULC 赞助的共同基金和 ETF 仅可在加拿大各省和地区销售。”

尽管如此，外国投资者在加拿大市场购买该基金并没有被禁止，即使是美国投资者也是如此。 在美国禁止销售，但不禁止购买。

富达投资：它是什么？

这种情况似乎真的很矛盾，尤其是因为富达投资是一家总部位于波士顿的美国公司。 虽然它使用其子公司 Fidelity Investments Canada 在加拿大发行加密货币 ETF，但没有人禁止 Fidelity 也将这些金融产品出售给美国投资者。

富达也是迄今为止全球最大的资产管理公司之一，截至 2021 年底管理着约 4.5 万亿美元的资产。自 2018 年以来，富达通过其子公司富达数字资产（Fidelity Digital Assets）活跃于加密货币市场，其中包括托管业务。 它很可能还负责保管作为 Advantage Ether ETF 基金价值质押品的 ETH。

主要的竞争优势可能正是代币的直接保管，这在完全安全的情况下绝非易事。 这使得富达能够满足那些只想在加密货币价格上开仓而无需承诺安全保管的投资者以及那些不能投资不受监管的金融产品的投资者的需求。

事实上，该公司本身明确表示，它已经认识到市场需要一套多样化的产品和解决方案，以帮助客户根据其独特的目标和风险承受能力获得加密的敞口。 它还证实，对比特币以外的数字资产的这种需求也在增长。

富达多年来一直提供比特币衍生金融产品，但在山寨币上却落后了。

许多山寨币是具有一定风险的金融资产，这使得它们对诸如富达向市场提供的金融产品完全没有吸引力。

特别是，富达专注于投机性较低的资产，例如 BTC 和 ETH，即那些具有高风险但不是很高风险的资产。 仅举几个例子，这家公司永远不会在 Luna 或其他具有最高风险水平的高度投机性加密货币上发行衍生产品。

事实上，富达等公司的客户往往不是投机者，而是中长期投资者。 目前，对这类投资者有吸引力的加密货币很少。 事实上，富达为比特币和以太坊创建了类似的基金，这很可能并非偶然。

值得注意的是，金融市场不仅非常复杂，而且还涉及非常不同的参与者。 除了进行日内交易的经典短线投机者外，还有一些大型机构投资者对短线投机根本不感兴趣，而主要是为了保护自己的资产价值。

通常，他们认为对加密的投资是所谓的非对称投资，换句话说，它们确实涉及高风险，但即使是最小的投资也可以实现高回报。 换言之，正是由于这些特点，BTC 和 ETH 适合那些规模更大、更保守的投资组合的投资选择，作为非常小的投资，但可以提供否则很难获得的回报。

由于这类投资者通常更愿意将其投资组合的很大一部分分配给低风险或极低风险资产，但这些资产产生的实际回报极少甚至有时甚至为负，因此将一小部分分配给高风险资产有助于抵消非常低的风险资产。低风险资产产生的低回报。

富达对这些动态非常熟悉，也知道这类投资者完全避开了代币存储等法规和技术实践带来的风险。

简而言之，这些投资者永远不会直接投资于 BTC 或 ETH，而是会被衍生产品所吸引，这些产品几乎消除了与加密货币相关的所有非金融风险。

虽然已经为 Advantage Ether ETF 基金筹集的 500 万美元可能看起来很多，但鉴于该基金仅推出了几天，但与富达的数字相比，这微不足道。 这表明，如果它成功，该系列仍有巨大的潜在增长空间。

Fidelity：以太坊指数基金超过 500 万美元的帖子首次出现在 The Cryptonomist 上。