什么是去中心化交易所 GMX?对概述、$GLP 的功能以及如何使用它的全面解释
GMX是一个支持杠杆和现货交易的DEX。
Arbitrum 上 TVL 最多的项目的 TVL 超过 500 亿日元,而且这个数字还在上涨。
引起关注的背景是它通过其独特的代币设计和流动性机制为用户提供交易和奖励。
本文从以下几个方面对GMX进行说明。
本文摘要
・GMX是支持杠杆交易的DEX之一
・使用 GLP 确保流动性
・交易点差小,费用低
・ 通过提供流动性和质押获得奖励 什么是 GMX? = DEX 用于杠杆交易
GMX是一个提供现货交易和杠杆交易的DEX(分布式交易所)。
在交易方面,它具有窄点差和零滑页等优势,并由Arbitrum和Avalanche两条链构建。
还有其他衍生的 DEX,但 GMX 因其独特的代币设计和流动性而备受关注。
据 DefiLlama 称,截至 9 月 22 日,GMX 的 TVL 已超过 500 亿日元,是基于 Arbitrum 构建的所有产品中最高的 TVL。 (总排名第 25 位)
GMX是众多衍生产品和平台中的代表产品和平台之一,可以说是我们未来要密切关注的话题之一。
CT Analysis 的《DeFi 月报》也解释了 GMX 和其他产品的对比趋势。
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每个用户的 GMX 功能
GMX 有非常多的特征,每一个元素/特征之间都有错综复杂的关系。
因此,从现在开始,我们将从以下角度解释每种使用方法和用户所看到的特点和好处。
·商人
・流动性提供者
・GMX持有人
让我们看看 GMX 的优势和兴趣点。
Trader:高规格的交易环境
GMX 为交易者提供了理想的交易环境。
GMX的价格是根据多个大交易量主要交易所的汇率计算,并反映给用户。
这导致零滑页和紧密的点差。
此外,杠杆交易中的交易量约为0.1%(开平仓时需要),对用户也很有吸引力。
(具体费用可能会根据要执行的交易内容而有所不同,例如是否存在掉期。)
流动性提供者:高额赔偿和无常损失
GMX 不是以 Uniswap 为代表的利用 AMM 的 DEX。
GMX 使用一种名为“GLP”的代币来确保流动性并使交易者能够以独特的方式进行交易。
从现在开始,我将解释这种 GLP 的轮廓和补偿。
GLP 及其组成加密货币概述
GLP 就像是由多种虚拟货币组成的集合体。
具体来说,它由以下虚拟货币组成。
- 以太坊:约 31%
- WBTC:约 15%
- 链接:约 1%
- 统一:约 0.6%
- USDC:约 41%
- USDT:约 1.4%
- DAI:约 6%
- FRAX:约 2%
(% 是截至 9 月 22 日构成 Arbitrum 的 GLP 的每种加密的百分比。)
交易者利用上述构成GLP的虚拟货币所提供的流动性,按照上述从各大交易所获得的汇率进行杠杆交易。
想要提供流动性的人可以通过购买 GLP 自动开始提供流动性和质押。
此外,如果使用 GLP 提供流动性,则不会像 AMM 那样发生无常损失的风险。
(如后所述,使用 GLP 的操作可能存在特有的风险。)
购买 GLP 获得的奖励
交易者支付的费用中,70% 将分配给 GLP 持有者。
具体而言,以下奖励将分配给 GLP 持有者。
- 托管 GMX
(esGMX) - 以太坊
(用于 Avalanche 的 AVAX 和 esGMX)
esGMX 是分配给 GMX 持有者的奖励,后述,是一年后确认所有权利后可以转换为 GMX 的代币。
截至9月22日,普洛斯控股的APR超过35%。
考虑到构成 GLP 的主要资产是 ETH、WBTC 以及各个稳定币,可以说是可以期待非常高的回报。
(但请注意,APR 每周三更改,并根据一周内产生的费用而波动。)
GMX持有者:持有奖励众多
GMX 有一个名为 GMX 的治理代币,可以进行质押。
通过质押,您可以获得以下奖励。
- 以太坊
(总佣金的 30%) - 托管 GMX
(esGMX) - 乘数点
(乘数)
(对于 Avalanche,ETH 到 AVAX)
虽然百分比不同,但 ETH 和 esGMX 与持有 GLP 的奖励相同。
另一方面,仅 GLP 持股不会获得乘数积分。
乘数点就像让你通过质押赚取更多 ETH 的点数,你可以提升质押所产生的回报。
乘数点通过质押 GMX/esGMX 分配,并在质押释放时消失。
每种代币的类型和奖励总结如下。
每个令牌等 | 动作内容 | 补偿细节 |
GMX | 通过质押 | ETH、esGMX、乘数点 |
托管 GMX (esGMX) | 通过质押 | ETH、esGMX、乘数点 |
乘数点 | 根据质押情况 | 以太坊 |
GLP | 通过购买和自动质押 | ETH・esGMX |
总体而言,可以说持有的时间越长(stake越久),收益就越高。
GMX各功能使用说明
我们将在下面解释如何将 GMX 用于每个功能。
・钱包连接
・现货交易
・杠杆交易
・提供流动性
・质押
在使用 GMX 之前,需要先准备好使用 Arbitrum/Avalanche。
以下文章解释了每个网络的概述和使用,因此如果您还没有使用过它们,请参考它们。
钱包连接
在使用 GMX 之前,您需要连接您的钱包。
按照以下步骤连接 GMX 和钱包。
- 访问 GMX
- 前往连接钱包
- 选择钱包
- 批准你的钱包
通过以上步骤连接好GMX钱包后,使用GMX的准备工作就完成了。
GMX上的现货交易
GMX现货交易流程如下:
- 转到交易屏幕上的“交易所”
- 输入货币和价格
- 转到“交易所”
- 转到“确认交易所”
费用因货币和时间而异,但设定在 0.2% 至 0.8% 左右。
使用 GMX 进行杠杆交易
GMX杠杆交易流程如下:
- “多头(买入)”或“空头(卖出)”
- 输入货币和数量
- 选择杠杆
- “多头货币”或“空头货币”
您可以在预购阶段选择“限价”和“触发(仅限杠杆交易)”等下单选项。
此外,质押货币因仓位等不同而不同,如果每次下单时都需要货币,则将其互换,并收取与上述现货交易相同的费用。
通过 GMX 提供流动性(购买 GLP)
接下来,我将解释如何在 GMX 中提供流动性(如何购买 GLP)。
- 前往“购买”
- 转到“在 Arbitrum 上购买”
(对于 Avalanche,请转到在 Avalanche 上购买)
- “购买 GLP”
- 输入货币和数量
- “购买 GLP”
您也可以通过在相同过程中选择“卖出 GLP”来转回每个虚拟货币。 (购买GLP后至少需要等待15分钟)
购买 GLP 时会收取一定费用,但此费用会根据对每种虚拟货币的需求而有所不同。
这是因为理想的比例(权重)是由 GLP 中各个虚拟货币之间的供需关系决定的,费用会波动来调整比例。
例如,当 ETH 百分比高于理想百分比时,购买以 ETH 计价的 GLP 需要更高的费用。
这是 GMX 内部功能通用的规范,对 GLP 中远非理想比率的交易收取高额费用,而对接近理想比率的交易收取低费用。
使用 GMX 进行质押
如上所述,在 GMX 中,质押在各种情况下被大量使用。
请按照以下步骤质押 GMX。
- 去赚取
- 转到 GMX 列中的“Stake”
- “批准 GMX”
- 批准你的钱包
- 返回“股权”
- 输入数量
- 同Approve一样进入“Stake”
- 如果 GMX 反映在“质押”列中,则完成
(你需要提前有GMX,如果你还没有GMX,从Uniswap等处购买。)
您可以使用相同的程序从“Unstake”中取消质押。
此外,可以从“Earn”中的“Total Rewards”屏幕访问上述各种与质押和奖励相关的信息和操作。
在“总奖励”中,总结了GMX中各种奖励相关的信息,你获得了多少奖励?你可以检查
通过上述画面的“Compound”,每个奖励产生的奖励可以进一步用于staking等。可以通过Claim获得奖励,您可以有效地使用每个功能。
此外,可以使用与上述几乎相同的程序操作 esGMX 和 Vest(将 esGMX 转换为 GMX 和归属权)。
GMX 风险和注意事项
到目前为止,我们已经解释了 GMX 的功能和使用方法,但在使用它之前,您还应该了解一些风险和注意事项。
因此,从现在开始,我将解释GMX的一些风险和注意事项。
减少 GMX 交易量和奖励
GMX 奖励分配是通过将 70% 的佣金分配给流动性提供者和 30% 分配给 GMX 质押来实现的。
因此,随着 GMX 交易量的减少,与 GMX 相关的奖励也会减少。
目前,GMX的交易量和佣金收入稳定。
(来自 GMX 统计)
但是,不能保证这种情况将来会继续。
请记住,由于竞争对手的出现、GMX 缺陷等,当前的奖励可能总是随着交易量的减少而增加或减少。
GLP 可能存在特定风险
GLP 是 GMX 的一个主要特征和核心,但仍有可能将某种风险视为一种倡议,很少有例子。
近日,GMX官方推特账号报道称,AVAX/USD之间存在价格操纵行为,在撰写本文时,对应币种处于限售状态。
我们收到了监控系统和社区成员在参考交易所对 AVAX/USD 进行价格操纵的通知。
虽然我们审查了这一事件,但 AVAX 的未平仓头寸上限为 200 万美元多头/100 万美元空头。
GLP 和 GMX 交易市场继续正常运行。
—GMX 🫐 (@GMX_IO) 2022 年 9 月 18 日
上面的详细原因还不清楚,但也许GMX规范影响了其中一些?还有迹象表明
特别是与交易和流动性相关的话题可能会对 GLP 持有者产生直接影响,因此我们需要密切关注它们。
意外问题、错误等。
除了上面提到的风险之外,围绕 DeFi 的产品平台总是存在潜在的风险。
智能合约发现错误或漏洞并受到攻击的情况并不少见。
让我们记住,接触 DeFi 时总是存在一定的风险,而不仅仅是 GMX。
GMX 总结
在本文中,我从各个方面解释了 GMX。
您可以看到各种吸引人的地方,例如独特的代币设计和流动性机制。
使用GMX的产品和平台也出现了,可以说这是我以后要关注的一个项目。
感谢您阅读到最后。