储备审计能否避免另一个类似 FTX 的时刻？
由于现已破产的加密货币交易所汇集用户资金以减轻自身风险而导致 FTX 崩盘，加密货币交易所提出了一种称为储备证明的透明解决方案。
币安首席执行官赵长鹏最近认可的一种做法为交易所提供了一种方式，可以在没有明确规定的情况下向用户展示透明度。
所有加密货币交易所都应该进行 merkle-tree 储备证明。
银行依靠部分准备金运作。
加密货币交易所不应该。@币安将很快开始进行储备证明。 完全透明。– CZ 币安(@cz_binance) 2022 年 11 月 8 日
储备证明 (PoR) 是由第三方进行的独立审计，旨在确保托管人代表其客户持有其声称拥有的资产。
该审计员对所有持有的余额进行匿名快照，并将它们聚合到 Merkle 树中。
Merkle 是一种加密货币承诺方案，其中每个“叶子”或节点都标有数据块的加密货币哈希。 它们的主要用途是验证计算机之间处理、发送或存储的数据。 尽管该概念于 1979 年发明，但已在区块链对等网络中得到广泛应用。
拍摄快照后，审计员获得 Merkle 根：一种加密货币指纹，可在创建快照时唯一标识这些余额的组合。
然后，审计员收集由加密货币交易所生成的数字签名，这些数字签名证明了链上地址的所有权以及可公开验证的余额。 最后，审计员比较并验证这些余额是否超过或匹配 Merkle 树中表示的客户余额，以便客户资产在全额准备金的基础上持有。
Kraken、Bitmex、Coinfloor、Gate.io 和 HBTC 等 5 家中心化交易所 (CEX) 已完成储备证明审计，而币安、OKX、KuCoin、Huobi、Poloniex、Crypto.com、Deribit 和Bitfinex 已经宣布了他们的计划。
最近：在市场混乱中，银行仍然对数字资产和 DeFi 表现出兴趣
PoR 实践是有道理的，并受到加密货币社区中许多人的称赞，因为它似乎是朝着更透明的加密货币生态系统迈出的一步。 中心化交易所可以在持有特定资产的公共分类账上记录每个账户的负债。 他们必须使用只有帐户所有者才能知道的标签发布，从而保持公众匿名。
去中心化风险投资公司 DAO Maker 的联合创始人 Hassan Sheikh 告诉 Cointelegraph，PoR 提供了可以与资产匹配的到期负债的明确总和。 他补充说，良好的 PoR 做法可能会使交易所很难伪造负债，并解释说：
“如果负债被伪造，用户可以公开发出警告。 即使有 1% 的用户费心去验证，任何 CEX 用户也不可能落入那谨慎的 1%。 较大的账户几乎总是会进行验证，而 CEX 最多只能在被发现之前跳过一小部分小账户。”
他补充说，由于散户投资者可以轻松核实公开发布的负债，“交易所正在进行的资产披露最终才有意义”，并补充说，这些审计中提供的余额仅“在假设负债得到适当列报的情况下具有权重”。
数字资产管理公司 Illumishare SRG 的联合创始人 Ben Sharon 告诉 Cointelegraph，无论储备证明多么可靠，骗子都会试图伪造任何审计。 他补充说，储量证明审计仍然是检查加密货币交易所的可行步骤，但这还不够，并建议采取其他措施，例如：
“拥有一个单独的现金储备，一个资产支持的代币，或者更好的是，除了储备证明证书之外，同时拥有两者将为投资者提供更好的解决方案。 归根结底，唯一的解决方案是完全透明。 当加密货币交易所完全透明时，用户不应该害怕将他们的资产托付给它。”
出示没有负债的准备金证明毫无意义
虽然 PoR 的做法正被中心化交易所所接受，许多人开始发布 PoR 审计数据，但仍然存在加密货币平台在审计快照拍摄后立即转移资金的问题。
Crypto.com 在发布其 PoR 审计后，最近将 280,000 以太币 (ETH) 转移到 Gate.io 地址，引发了有关加密货币交易所可能伪造储备金审计的谣言。 加密货币社区中的许多人声称交易所借入资产以显示健康的财务账簿，只是在快照后立即归还。
Crypto.com CEO Kris Marszalek 出面澄清，4 亿美元的 ETH 转账是一个错误，本来是要转到另一个冷钱包的，这引发了更多的怀疑。
本来应该是转移到一个新的冷库地址，却被发送到一个列入白名单的外部交易所地址。 我们与 Gate 团队合作，资金随后返回到我们的冷藏库。 实施了新流程和功能以防止再次发生这种情况。
— 克里斯 | Crypto.com (@kris) 2022 年 11 月 13 日
而且，虽然一些交易所在 PoR 期间提供了详细的储备明细，但其他公司只是提供快速响应，声称他们是盈利的。 Nexo 只是简单地提供了一页快照，称他们拥有的资产超过了大约 32 亿美元的客户存款。
去中心化金融协议 Spool.fi 的核心贡献者菲利普·齐默勒 (Philipp Zimmerer) 在查看交易所发布的一些储备审计时告诉 Cointelegraph，主要问题是没有正式的规则来说明什么才是正确的 PoR 审计。 这意味着交易所之间的程序会有所不同。 他解释说：
“即使以最善意的解释实施，储备金证明仍然无法证明私钥的独占所有权或发现任何借来的资金来操纵审计结果。 一般来说，这种做法仅与交易所和审计师开始时一样值得信赖，永远不会构成任何事情的 100% 证明。”
他进一步指出，只显示资产而不显示负债是毫无价值的。 只有那些可以“在一定程度上值得信赖的人是完全受监管的境内银行牌照持有人，他们接受知名独立公司的定期、全面审计。” 他举了 Coinbase 的例子，作为一家上市公司，它公开了其资产和负债信息。
Zimmerer 还指出，另一家在美国注册的交易所 Kraken 会定期进行审计，并公布审计结果并向公众传播。
数据基础设施提供商 Truflation 的首席执行官 Stefan Rust 告诉 Cointelegraph，从 PoR 的早期实施来看，这似乎是向前迈出的良好的第一步，但为了获得更多信任和更好的透明度，更明智的方法是着眼于整体资产负债表并监控负债，同时保持资本储备的透明度。 这不仅仅是储备，还有公司的风险敞口。
就 FTX 而言，他们剥离了 130 多家公司的负债和收入。 同样的事情也发生在 WeWork 和其他一些企业领域的失败事件上。 铁锈说：
“储备证明是第一步。 负债证明会很棒，而且考虑到 FTX，必备版本。 最后，相关公司之间合并或合并的某种证明。 我们需要教育市场和社区，不仅要让他们知道如何使用这些工具，还要让他们知道这些工具的好处。 对于用户来说，重要的是要理解为什么去中心化实际上不仅是加密货币生态系统的重要组成部分，而且是未来金融和 Web3 的重要组成部分。”
当被问及密切关注加密货币交易所的最可靠方式时，Gate.io 的公关和传播主管 Don Guillaume 告诉 Cointelegraph，“监管。 在过去的几年里，我们看到监管机构在世界范围内采取了积极措施，以确保加密货币交易所以及实际上在加密货币行业运营的任何公司都受到监管并遵守法律规定。”
最近：香港真的可以成为中国在加密货币领域的代理人吗？
总的来说，FTX 崩盘的后果导致人们呼吁加强对加密货币市场的监管。 虽然主要市场参与者继续提供某种形式的透明度以重新获得公众信任，但专家认为不能仅依赖储备证明。