Layer2版塊價值挖礦，淺談Arbitrum生態極其發展潛力

0. 概要

• 在短短半年時間裡, Arbitrum 生態飛速生長, 已經在各個賽道上都擁有成熟並且出圈的特色項目, Arbitrum 的潛力被初步兌現, 在未來的時間裡, Arbitrum 會繼續高速發展霸佔 L2 的前列.

• 得益於 Arbitrum 的特性, Arbitrum 的基礎設施無比完備, 錢包與交易所支持也在 Layer2 解決方案中十分亮眼, 為生態的發展打下了堅實的地基.

• Arbitrum 的 DEX 與 DeFi 協議非常多樣化, 接入 Arbitrum 幾乎成為了這類應用的默認選擇. Arbitrum 的 TVL 在所有 Layer2 生態中名列前茅, 同時在生態中湧現出了 GMX 等的特色去中心化交易所.

• 在 NFT 與元宇宙賽道上, Arbitrum 擁有 Treasure DAO 這個極其亮眼的優秀項目, Treasure DAO 完整的故事線, 宏大的敘事和積極的社區讓 Arbitrum 擁有了自己獨特的元宇宙基因.

Arbitrum 是 Offchain Labs 團隊基於 Optimistic Rollup 技術創建的以太坊 Layer2 擴容方案. Arbitrum 利用 L1 與 L2 之間的通信能力, 無須信任地讓任意形式的以太坊資產在一層和二層之間轉移. 雖然 Arbitrum 的交易仍然在以太坊上結算, 但 Arbitrum 只將原始交易數據提交到以太坊, 執行和合約存儲則發生在鏈下, 所以相比以太坊主網, 在 Arbitrum 上所需花費的 gas fee 非常少, 並且合約完全兼容, 無 gas limit.

在以太坊擴容明星項目 Arbitrum 上線主網半年後, Arbitrum 的生態在開發者的建設下慢慢成熟. 相比 Vitalik 最近點名表揚的 StarkWare 和 zkSync 的 zk-Rollup, 背景強大的 Optimism, 和靠農村包圍城市來野蠻生長的 Polygon, Arbitrum 的生態一直在更加低調地默默發展.

一年以前, Arbitrum 什麼都沒有; 一年後的如今, Arbitrum 擁有 2.53B TVL, 250 上線項目, 330000 地址數, 4M txns. Arbitrum 已經打造出了生態的夢之隊.

在我們判斷一個網路的價值的時候, 最直觀的數據就是 TVL, 使用者的數量基本上直接決定了 TVL 的數量. 除去對資金安全性的保證, 很多時候對於用戶來說,區塊鏈網路或 Layer2 擴容方案的具體技術細節並不是特別重要, 最吸引用戶的會是體驗的完整性和便捷性, 而這樣的用戶體驗正是由生態的成熟度和繁榮所直接帶來的. 因此對於一個新興的潛力網路, 我們很有必要去關注它生態的建設, 以此來判斷它的發展潛力.

基礎設施的建設決定了生態的地基是否牢固, 是生態建設起步階段不可缺少的一環. 對於一個 Layer2 或者所有的網路生態來說, 包含了錢包適配支持、跨鏈橋、開發者工具的基礎設施是必要的. 這些設施決定了網路的基本可用性.

a. 跨鏈橋

官方的跨鏈橋以外, Anyswap、Hop、Celer 等跨鏈橋都添加了對 Arbitrum 網路的支持. 除此之外, 各大主流交易所也支持了 Arbitrum 主網的充值和提現, 這意味著它們不僅可以作為跨鏈橋來連通 Arbitrum 與以太坊主網以及其他網路, 也可以為 Arbitrum 進行 direct fiat on-ramps. 交易所的支持是非常重要的, 正是因此, Arbitrum 的 TVL 才能遠遠甩開 Optimism 等類似的競爭對手.

根據 Arbitrum 的生態門戶, 我們可以看到基本所有的主流錢包或者資管工具都集成了 Arbitrum 網路, 對用戶來說可以使用他們常用的錢包來直接地在 Arbitrum 上進行各種不同的應用交互操作.

Chainlink 也是開發當中不可或缺的一環, 兩者均支持 Arbitrum 網路.

擁有這些基礎工具的情況下, 開發者作為 Arbitrum 的第一批用戶可以幾乎無縫切換到 Arbitrum 的生態建設中, 並且能獲得與以太坊網路一樣的開發體驗, 能開發出功能完整的去中心化應用.

值得注意的是, 雖然這些工具全部支持 Arbitrum 網路, 但是還是由於高時延的問題, 會和 Layer1 主網有細微區別, 比如可能會遇到獲取區塊高度和區塊時間的坑. 因此在一些需要低時延的應用上還需要針對 Arbitrum 做一些優化或等待官方出手解決問題.

用戶工具

除了錢包以外, 其他的用戶工具也是生態中重要的一環. Arbitrum 的用戶工具包括了 Arbiscan區塊鏈瀏覽器、Nansen、Token Multisender (可以批量進行 NFT 轉賬)、Gnosis Safe (多簽錢包, 可以用作團隊的共有錢包或個人的多設備錢包管理工具). 這些工具不僅保證了基礎用戶的查看交易信息等的需求, 也為了部分用戶提供了數據分析和特殊交互的功能, 讓 Arbitrum 的使用能拓展出去.

基礎代幣

Arbitrum 作為一個以太坊網路, 自然是支持 ETH 原生代幣的. 此外, WBTC、USDT、USDC 等的常用代幣也已在 Arbitrum 上線, 能充分滿足 DeFi 需求.

3. Arbitrum DeFi

在 Layer1 鏈上進行 Swap 或領空投時, 高昂的手續費很多時候都是用戶所要考慮的成本. Arbitrum 網路的出現很好地解決了這個痛點, 讓 DEX 和合約等的交易真正做到無「手續費磨損」.

Uniswap, 1inch, DODO, Sushiswap 等均支持了 Arbitrum 網路. 這些 DEX 作為已經在生態中站穩腳步的重要基礎設施, 一直對於 Arbitrum 等類似擴容網路抱有積極的態度, 是第一批登陸的生態應用. 而合約交易所等對清算效率和手續費價格都有非常高的要求, 因此會有很多交易所選擇 Layer2, 而 Arbitrum 基礎設施完善以及去中心化的特點更是吸引了他們登陸到 Arbitrum. 這些 DEX 和交易所雖然在本質上幾乎沒有差別, 但是在這條細分賽道下可以說各有特色. 對於 Arbitrum 生態來說, DEX 和交易所的數量是多多益善的.

• Dfyn 是一個 AMM DEX. Dfyn 的特色主要是無 gas fee 交易功能, 未來跨鏈 Swap 的功能, 多鏈支持 (Arbitrum, Polygon…), 和可定製化的 Toolkit. 我們著重來看一下無 gas fee 交易以及跨鏈 Swap 的特點.

  

Dfyn 的跨鏈 Swap 也很有特色. 其願景中的跨鏈資產 Swap 是通過 Router Protocol 來實現的. Router Protocol 與 Dfyn 背後是同一支團隊. Router Protocol 所做的主要是通過多個鏈的單獨 Router 和一個總 Router 來實現資產跨鏈 Swap, 資產會先進入原始鏈的 Router, 然後再到總 Router, 最後目標鏈 Router 放行. 具體的白皮書中並沒有披露過多的細節, 但是這樣的跨鏈 Swap 確實是一個很簡單粗暴並且容易理解的方案. 除了 Dfyn 的 Router Protocol, 跨鏈 Swap 這條賽道上還有 THORchain 和 Chainflip 等方案, 它們所提供的方案可能相比 Router Protocol 更加去中心化.

Router Protocol 會在這周正式上線主網, 我們非常期待這樣的創新是否能打破鏈間的斷層, 讓資產流動起來.

• Avalanche 網路.

  與傳統的訂單簿或者 AMM 交易所不同, GMX 所使用的不是交易對形式的礦池子, 而是用一個多資產的 GLP (GMX Liquidity Provider) 供執行 Swap 以及槓桿交易. 流動性提供者會把 ETH, BTC 等代幣充入到 GLP 礦池子中. 而所交易的 ETH 等幣種的價格則是由 Chainlink 預言機和其他幾個主流 DEX 的均價而結合得來的. 正是以上的設計讓 GMX 達成了 0 滑點且低費率的交易.

  GLP 代幣的價格則是由 GLP 礦池中資產的總價值/ GLP 供應量得來的. 流動性提供者給 GLP 注入資產時, 鑄造了一定數額的 GLP 代幣, 撤出流動性時則銷毀掉對應的 GLP 代幣. 在這個過程中, 如果 GLP 礦池子中的 ETH 代幣數量少, 那麼添加 ETH 的對應手續費會降低, 以此來激勵提供者提供對礦池子最有利的資產.

  同時 GLP 的持有者會受到這兩種激勵: 一種是他們會收到一年後可完全轉換為 GMX 的 esGMX, 另一種是 70% 的平台收益會分成給持有者 (以區塊鏈網路原生的代幣來發放).

  GMX 代幣則是平台的實用和治理代幣, 可用於質押. 質押後的獎勵為: 前文中提到過的 esGMX, 30% 的平台收益分成, 以每秒 100% APR 產生的積分 (Multiplier Points, 可與 GMX 獲得同樣的原生代幣手續費收益).

  GMX 的 GLP 設計以及礦池子的深度保證了無滑點的交易, GMX 的質押設計保證了持幣者長期的持幣. GMX 的總交易量以及總手續費在良好的代幣系統設計下飛速上漲. Arbitrum 在 GMX 這裡起到的作用主要就是保證手續費夠低, 保證了去中心化合約交易所的可行性.

  

  • Dopex 也是最近一個比較熱門的去中心化期權交易平台, 上線於 Arbitrum 和 BSC. Dopex 的基本設計和 Opyn 非常相似. Dopex 的特色在於: 期權礦池概念, 定價模型 (BS 方程式), 雙代幣模型 (期權賣家可在損失情況下獲得 rDPX 回扣, rDPX 還可以作為質押物鑄造其他衍生品). 在最近很熱門的 Curve War 系列文章中, Dopex 也因為 gOHM 的期權礦池而被廣泛討論.

    

    除此之外, Arbitrum 上還有 Swapr, HaloDAO, OpenOcean, O3Swap, Saddle, Warden 等 DEX, 以及 MCDEX, Antimatter.finance, Balancer, DGate, Tracer 等交易所.

    Aave 在 99.99% 的支持率下也通過了在 Arbitrum 上部署的提案.

    

    DeFi 協議對 Arbitrum 的積極支持主要是源於對其他 DeFi 協議的競爭意識, 協議希望通過儘可能多的支持來獲得更多網路使用者的支持, 提高自身的競爭力.

    當然, 打鐵還需自身硬. Arbitrum 優秀的基礎設施和現有生態讓這些協議很難不支持. 最近 Curve 在 Optimism 上線後的 4 小時內鎖倉量僅有 77 美元, 這可能就是生態不完善, 使用者少的體現. 在這方面, Arbitrum 已經很成熟.

    Arbitrum 的 DeFi 生態中有 Badger, Beefy Finance, Curve, Olympus DAO 等項目.

    

    • Dev Protocol

    Dev Protocol 是 Arbitrum 的 DeFi 生態中一個比較有意思的項目. Stakes.social 是基於 Dev Protocol 的一個與 GitCoin 類似的去中心化的開源項目資助平台. Dev Protocol 目前有 DEV 和 Creator 兩種代幣.

    DEV 代幣可以質押給開源項目, 獲取收益, 同時是平台中的效用代幣, 可以用來支付認證等交互所產生的費用. Creator 代幣則是開源項目可以自己創建的項目代幣, 可以在 Stakes.social 上進行代幣的分配管理和所有權證明, 同時這些不同的 Creator 代幣可以獲取支持者所質押到項目中的 Dev 代幣的部分收益. 關於 Creator 代幣, Stakes.social 還內置了一個獨特的預言機 Khaos, 通過監聽用戶簽名 (也可以為其他鏈上事件) 的方式來將所有權證明導出到 GitHub 等平台.

    Stakes.social 目前部署在以太坊主網, Arbitrum 以及 Polygon 上, 不同網路中有不同的開源項目. 其中有 Vyper 等 Web3項目, 同時也有很多 Web2 的項目, 包括 Mandane (蘋果M系列晶元的 Lisp Hypervisor), Sindre Sorhus 的一系列開源項目 (GitHub 46k followers), Redux-toolkit (GitHub 7k star) 等.

    在平台上, 我們不僅可以看到一些熟悉的 Web3 開源項目, 也能看到 NFT 藝術相關的各種項目, 除此之外也有 Web2 的開源項目. 尤其對於 Web2 開發者來說, 開源的資助問題一直是個痛點. 儘管現在有了 GitHub Sponsor 等方式能直接獲取收益, 但是比如 Faker.js 的作者依舊是拿著微薄的工資來為愛發電, 為了大公司的使用, 免費維護自己的開源庫. Dev Protocol 這樣的協議不僅為代幣 正明, 同時也實實在在地幫助了一些需要幫助的開發者.

    4. Arbitrum DApp

    雖然 NFT 的項目大多會直接建設在以太坊主網上, 但是隨著 NFT 的種類和交互功能越來越複雜, 在 Arbitrum 等低 gas 的 L2 網路上也湧現了很多 NFT 相關的應用. Arbitrum 上的 NFT Marketplace 包括: Out Of Orbit, Arbazaar, xNFT, Agora; 以及其他類型的 NFT 相關項目: NFT Alliance (一系列 Arbitrum NFT項目組成的 NFT 聯盟), Random Walk NFT, 還有最近非常亮眼的 Treasure DAO.

    • Treasure DAO 是 Arbitrum 上的去中心化 NFT 生態系統, 為元宇宙而構建.項目是一個元宇宙基礎層平台, 用來支持其他元宇宙項目搭建生態系統, 同時也建設了生態內項目的 NFT 市場.

      

      Treasure DAO 的元宇宙中心是 Bridge World. Bridge World 是一款以社區為中心的元宇宙遊戲, 通過公會和 sub-DAO 來激勵社區協作, 實現圍繞資源增持、資源效率優化、吸引玩家為主導的發展戰略. Bridge World 中包括 Magic (元宇宙的通用貨幣, 治理代幣), Treasure (元宇宙的遊戲資源以及背景敘事基石, Treasure 的原生 NFT), Legions (元宇宙的軍團).

      

      Treasure DAO 的社區屬性非常強, 不止是通過代幣投票治理這樣的方式來凸顯社區功能, 而是有大量的社區二次創作以及對社區的回饋, 比如某些 Treasure 衍生出了獨立的 DAO, 用戶可以通過提案對 Treasure 進行背景故事的創作, subDAO 的概念也深入社區…

      Treasure DAO 的市場上的 Smol Brains 也從一個免費 Mint 的 NFT 慢慢進化成了 Arbitrum 上的 「CryptoPunks」. Treasure DAO 在不斷更新地白皮書, 在接下來幾周內將會發布 Bridge World 遊戲, 類似 OpenSea 的 NFT 市場, 以及非常多其他的新項目, 可以說是在社區的共同幫助下飛速發展, 值得關注. Treasure DAO 全面的世界觀, 多樣化的玩法和社區的繁榮讓我們看到了鏈游真正的發展方向.

      Arbitrum 的 NFT 生態在 Treasure DAO 的帶領下不斷前進. 我認為每個網路都會構造出自己獨特的 NFT 生態以及獨立的元宇宙, 最後會在生態間的聯合下, 形成一個完整的統一的元宇宙. 我們將會持續關注 Arbitrum 的 NFT 生態.

      智能合約應用帶來了非常好的解決方案. Arbitrum 上主要有 Zippie (非洲市場的支付解決方案) 和 Superfluid (即將登陸 Arbitrum).

      • Superfluid

      Superfluid 是一個支付協議和新的代幣標準, 能實現真正的現金「流」支付, 可以應用到工資, 訂閱, 或獎勵這些通常以月來支付的資金上. Superfluid 通過區塊鏈的時間戳實現實時結算, 增加了資本效率. 用戶的餘額會實時變化, 也就意味著用戶可以隨時動用一部分平常以月來發放的工資, 十分靈活. 舉個例子就是 2022 年 1 月 20 號如果大跌了, 那麼我們隨時可以動用這個月收到的流式發放的資金來抄底. 資金的流式發放的安全性是由區塊鏈來保證的. Superfluid 目前上線了 Polygon 和 xDAI 網路, 即將登陸 Arbitrum 網路.

      

      MakerDAO 團隊, Delphi Digital, 甚至 Visa 的成員都使用了 Superfluid 進行流式工資的支付. Superfluid 也贊助了非常多的黑客松, 2021 年有 250 多個項目基於 Superfluid 來開發. 其中有 Diagonla (流式 Web3 訂閱服務), Streamroll (讓 DAO 能夠通過流式支付來做借貸),代幣Vesting (顧名思義, 用流式支付來做代幣 Vesting)…

      用戶在其基礎上部署了超過 100 個 Superfluid 代幣. Superfluid 吸引了 120 Million 的 TVL, 這對於 Superfluid 的機制來說已經很高了, 因為例如 Ricochet交易所 只需要 200 刀的 TVL 就可以操作自己每個月總量 2.3 Million 的資金. Superfluid 的 TVL 主要是通過 Treasury, Vesting, 和原生的 Superfluid 代幣這幾個用例來推動的.

      在流式支付的創新下, Superfluid 完美地利用了區塊鏈與智能合約的特性, 並且不斷推動開發者社區的建設, 非常好地革新了支付方式, 為多個用例打開了無限的可能性.

      在流式支付的領域中, 還有 Zebec 等產品, 更加往 Web2 領域去拓展, 更加著重於提升對普通用戶的影響, 與 Superfluid 的 加密貨幣Native 定位相比是非常不同的打法, 也十分值得關注.

      5. 總結

      Arbitrum 的生態在完備基礎設施的情況下不斷生長. 在 EVM 兼容和低手續費的優點加持下, Arbitrum 上不僅有各個早已熱門的 DeFi 協議部署到網路上, 而且也有創新應用在 Arbitrum 網路上迸發. 在區塊鏈的未來中, 更多的應用會選擇在以太坊的二層網路進行部署, 現在我們最為聚焦的公鏈之爭可能會越發成為二層之爭, Arbitrum 一直會是這個競爭中非常強勁的一個選手.