DeFi：下一代加密货币革命

照片：DeFi / Medium

在过去几年中，金融科技一直是主导区块链用例辩论的主要主题之一。贸易融资中的区块链一直是一个热门话题，瑞士和澳大利亚证券交易所都采取措施采用分布式账本技术。

然而，在区块链和加密货币社区内，去中心化融资（或DeFi）的运动正在迅速发展。一位评测员预测今年DeFi将主导区块链领域，而2月份的DeFi计划在ETHDenver黑客马拉松中占主导地位，突显出以太坊社区处于DeFi的最前沿。

那么，什么是DeFi？为什么加密货币社区这么大？

关于DeFi

为了解释DeFi，我们需要区分传统的金融格局，金融科技和DeFi。在过去的几十年里，PayPal，Transferwise和Revolut等金融科技公司开始蚕食传统银行业的界限。然而，传统银行和金融科技公司都是中心化的 – 银行或公司都是交易的中间人。

比特币和其他加密货币引入了去中心化的点对点融资的概念，这是DeFi运动的支柱。虽然区块链仍然通常被称为金融科技创新，而分布式分类账正在金融部门中部署，但这些分类账通常是私有或许可的分类账，而不利用去中心化的全部好处。

DeFi运动致力于创建一个“第三条道路”，其中包括整个去中心化的加密货币和代币，交易所，钱包和其他基于区块链的金融基础设施的生态系统。 DeFi是一个创建完全不同于以前的金融体系的机会，可以与传统银行和金融科技公司一起存在，而不会融入其中。

谁参与了？

DeFi运动现在已经融合成一个更加连贯的社区，它拥有去中心化，开源和所有人都可以使用的原则。

以太坊上的一些最大项目正在参与DeFi运动。 MakerDAO是最大的，价值超过2.8亿美元的ETH质押作为创造DAI稳定币的质押品。提供去中心化货币市场协议的复合材料价值约为460万美元，而交易协议Uniswap约为330万美元。

到目前为止，也许相当奇怪的是，Bancor是一个值得注意的项目，因为它没有参加DeFi对话。 Bancor是以太坊的第二大项目，拥有1150万美元的代币。鉴于Bancor最近已经为EOS代币整合了交易所掉期，如果还包括EOS，140个流动性提供商总共可以获得价值约1300万美元的质押代币。

考虑到DeFi运动将互操作性，可访问性和金融包容性作为其核心价值观的一部分，但Bancor不在讨论的最前沿仍然是值得注意的。该公司的核心前提是成为一个去中心化的交叉链流动性网络，该网络与DeFi的既定原则非常吻合。

通过确保基于区块链的资产之间持续的链上流动性，Bancor旨在重新设计人们创造和分享价值的方式。

Bancor如何确保持续的流动性？

Bancor的转换是针对链上流动性矿池执行的，使用智能合约来定价和处理没有订单簿或交易对手的交易。目前，Bancor上的所有流动资金矿池都是基于50％的一种令牌（基于ERC20或EOS）和50％的Bancor自己的本地BNT令牌创建的。

每个令牌的流动性矿池充当网络上转换的对方。当有人想要进行交易所时，他们会将他们的ERC20或EOS令牌存入Bancor网络。网络将令牌转换为BNT，然后将所需的令牌分发给用户。

令牌转换实践

为了理解令牌转换在Bancor中如何定价和处理，让我们举一个由两个流动性矿池组成的网络的简单例子 – Enjincoin（ENJ）和Decentraland（MANA）。为简单起见，我们假设ENJ，MANA和BNT的初始值均为1美元。以下步骤将使用户能够将其MANA转换为ENJ。

• 用户将一个MANA令牌发送到MANA令牌中继，将中继中的MANA供应增加到11 MANA。
• MANA中继发送一个BNT，将BNT供应减少到9。
• 这会产生不平衡的继电器。为了平衡它，继电器降低了售出的MANA令牌的价格，使用Relay的新令牌余额9（BNT）/ 11（MANA）设定其价格，现在等于0.81美元。
• 撤销的BNT自动发送到ENJ继电器，这将ENJ继电器内的BNT供应增加到11 BNT。
• ENJ继电器向用户发送一个ENJ令牌，这将ENJ供应减少到9。
• 这再次创造了一个不平衡的继电器。为了平衡它，继电器将购买的ENJ的价格提高到11（BNT）/ 9（ENJ）或1.22美元。

所有这些步骤都在引擎盖下进行。从用户的角度来看，他们只是看到从MANA到ENJ的即时转换，它被安全地记录在链上。

如上所示，Bancor上的令牌价值根据供需情况而波动，因此用户知道他们总是获得公平的市场价格。

Bancor和DeFi – 完美的婚姻？

与Binance或Coinbase等中心化交易所不同，Bancor的交易是非监管的。网络不会保留您的加密货币资产，而使用加密货币交易所会带来允许第三方控制您的资金所固有的风险。这使得Bancor成为真正去中心化的金融创新，与DeFi的原则保持一致。

此外，Bancor选择将其流动性网络建立在BNT上，而BNT与任何一个区块链无关。使用BNT是跨区块链实现可兑换性和流动性的最有效方式。

在未来，Bancor预计可以将更多平台集成到网络中，这意味着用户可以轻松地在不同区块链上的令牌之间进行转换。这种互操作性进一步发挥了DeFi运动的原则。

虽然2018年是每个人都在谈论区块链作为下一代金融科技的一年，但2019年是DeFi的一年。数字金融经济正在通过诸如Bancors Liquidity Network和Makers DAI稳定硬币等创新发展成为一个自我维持的生态系统。这是去中心化财务的激动人心的时刻。