为什么半导体股票在美光公司的最新举措后出现反弹

美光科技（纳斯达克股票代码：MU）认为它已经切断了作为贸易战的戈尔迪结 – 有点像。

这实际上更像是一种解决方法。根据首席执行官Sanjay Mehrota对该公司2019财年第三季度财报电话的消息，美光公司已开始再次向华为销售部分产品。 Mehrota解释说：

如您所知，从5月16日起，美国商务部工业和安全局（BIS）将华为及其68家非美国子公司列入BIS实体名单。为了确保合规，美光立即停止向华为发货，并（开始）对出售给华为的美光产品进行审查，以确定它们是否受到强加的限制。通过此次审核，我们确定我们可以合法地恢复运送当前产品的子集，因为它们不受出口管理法规和实体列表限制的约束。我们已经在过去两周内开始向华为发送一些产品订单。

首席财务官David Zinsner补充说，美光减轻了中美贸易战期间颁布的关税影响的90％，并且额外税收对利润率的影响微乎其微。该芯片制造商承认存在不确定性，无法恢复向华为的所有产品出货，并且无法保证未来不会有更多的贸易禁令。尽管如此，不那么糟糕的坏消息标志着美光一些半导体同行的宽慰。

图像源：Getty Images。

为什么要关心？

半导体产业尤其受到贸易战的影响。这个世界上人口最多的国家不仅是技术的重要消费者，而且制造过程的很大一部分也在那里发生。担心的是，提高税收可能会抑制需求。

然后对华为进行了镇压。华为是一家大型的技术设备，基础设施和消费类硬件制造商，它占据了许多美国科技公司的大部分销售额。例如，在禁令实施之前，美光公司在其2019财年第二季度的收入中，有13％的收入来自华为。

对于该领域的其他名称来说，这是一个类似的故事。连接芯片制造商Skyworks Solutions（纳斯达克股票代码：SWKS）最近遭遇惨败，因为其销售额的12％来自华为。由于华为是新移动网络技术和5G基础设施的主要开发商，因此担心Skyworks的新5G网络产品将面临困境。附带损害清单依然存在，包括Broadcom（纳斯达克股票代码：AVGO），Xilinx（纳斯达克股票代码：XLNX）等。

因此，美光的突破对该行业来说是个好消息。乐观再次浮出水面，其他名字很快就会找到缓解。根据iShares PHLX Semiconductor ETF（纳斯达克股票代码：SOXX）衡量，芯片股票在Micron的报告发布后的第二天涨幅超过3％。该指数今年迄今已上涨25％，但仍高于其高位水平10％。

数据来源：YCharts。

不要喋喋不休

除了华为的贸易战，关税和禁令之外，还有一个事实：半导体是所有技术的基石。随着技术成为我们全球生活中越来越重要的组成部分，贸易战实际上只是去中心化了长期的长期趋势。

在回答专门针对5G网络的分析师问题时，Mehrota有一个明显但重要的一点，投资者应该记住：

请记住，在某些国家，5G（已经）已经开始部署，例如（南方）韩国，当然还有华为以外的领先供应商以及5G。因此，在接下来的几个季度（特别是在这里），这种部署将如何发生还有待观察。

贸易战是破坏性的，特别是当它们位于世界上两个最大的经济体之间时。但还有其他地方可以开展业务，还有其他公司不是华为开发需要芯片解决方案的技术。解决方法是可行的。无论接下来发生什么，如果你在半导体比赛中拥有一匹马，就没有必要恐慌。