对冲基金BlueMountain以1.6亿美元的价格卖给了美国保险公司

保险公司以约1.6亿美元的价格收购对冲基金BlueMountain Capital，因为这家保险公司正在建立一家资金管理公司。

这包括以9100万美元现金从Affiliated Managers Group购买股份。这笔交易预计将在今年年底完成，它将卸下AMG在上个季度减记数亿美元的股份。

首席执行官多米尼克·弗雷德里科（Dominic Frederico）表示，这是被保险公司“在金融担保领域以外最大和最重要的投资”，并提供新的和不同的收入来源，此外，它还希望成为保险公司资产管理业务的支柱。

“我们一直在寻找合适的资产管理平台超过三年，我们在BlueMountain中找到了它，”弗雷德里科在新闻发布会上说。

Assured，专门为市政债券和其他债务提供保险，计划在三年内从其金融担保子公司的投资组合中分配5亿美元到BlueMountain的基金和战略，Frederico表示这将有助于提高投资回报，“这将提高未来的水平保险子公司允许分红“。

该保险公司列出了战略目标，包括“增加收入，净收入和来自资本支出和收费业务的自由现金流”，该交易满足。

被保险公司今天公布的第二季度净收入为1.42亿美元，将支付近1.15亿美元的现金，其余部分将以现金，股票和一年期票据的形式支付。

其余包括2250万美元的Assured Guaranty普通股，该股将发行给BlueMountain的联合创始人Andrew Feldstein，后者将加入该保险公司担任首席投资官兼资产管理负责人。

在新闻发布会上，费尔德斯坦称保险公司“资本充足”和“以信贷为重点”，并称其“相信BlueMountain的实力和长期前景”。

Assured表示，在交易结束时，它将为BlueMountain提供6000万美元的营运资金，并在此之后的一年内额外增加3000万美元。根据AMG的新闻稿，这将有助于“资助（BlueMountain）的营运资金需求和重新定位”。

被保险人打算通过其金融担保子公司的贷款为此次收购提供资金，“这不会影响其资本管理计划。”

当这些公司成长时，AMG购买对冲基金和利润等资产管理公司的股权;其附属公司累计监管7,760亿美元。 AMG于2007年12月投资BlueMountain，随后在该基金蓬勃发展时增加了对2012年的投资。

AMG首席执行官Jay Horgen表示，该公司很高兴多年来与BlueMountain建立了良好的合作伙伴关系，并且我们与BlueMountain的长期合作伙伴密切合作，以达到符合BlueMountain客户最佳利益的结果。员工和AMG的股东。

“随着BlueMountain成为一个更大的整合组织的一部分，我们希望Andrew Feldstein和他的管理合作伙伴能够做到最好，”他说。

BlueMountain于2003年由Andrew Feldstein和Stephen Siderow创立，是信用投资，特别是结构性信贷的蓝筹名字。 2012年，它是摩根大通所谓的伦敦鲸鱼的主要鱼叉。

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但由于它吸引了更多的客户资金 – 它现在监管着大约190亿美元 – 它试图扩展到其他资产类别，这种转变并不是那么顺利。

AMG在一份文件中表示，该公司的旗舰基金表现不佳，赎回和减少的筹款预期使未来费用的前景变暗。

反过来，这降低了可以用于增长的经营现金流的前景，这改变了公司的目标 – 所有这些都使AMG认定BlueMountain的估计公允价值“有意义地下跌”至“低于其账面价值”，并且下跌是“非暂时的”。

上个季度，AMG写下了这笔股权，非现金支出为4.15亿美元。

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