对冲基金BlueMountain以1.6亿美元的价格卖给了美国保险公司

保险公司以约1.6亿美元的价格收购对冲基金BlueMountain Capital,因为这家保险公司正在建立一家资金管理公司。

这包括以9100万美元现金从Affiliated Managers Group购买股份。这笔交易预计将在今年年底完成,它将卸下AMG在上个季度减记数亿美元的股份。

首席执行官多米尼克·弗雷德里科(Dominic Frederico)表示,这是被保险公司“在金融担保领域以外最大和最重要的投资”,并提供新的和不同的收入来源,此外,它还希望成为保险公司资产管理业务的支柱。

“我们一直在寻找合适的资产管理平台超过三年,我们在BlueMountain中找到了它,”弗雷德里科在新闻发布会上说。

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Assured,专门为市政债券和其他债务提供保险,计划在三年内从其金融担保子公司的投资组合中分配5亿美元到BlueMountain的基金和战略,Frederico表示这将有助于提高投资回报,“这将提高未来的水平保险子公司允许分红“。

该保险公司上架了战略目标,包括“增加收入,净收入和来自资本支出和收费业务的自由现金流”,该交易满足。

被保险公司今天公布的第二季度净收入为1.42亿美元,将支付近1.15亿美元的现金,其余部分将以现金,股票和一年期票据的形式支付。

其余包括2250万美元的Assured Guaranty普通股,该股将发行给BlueMountain的联合创始人Andrew Feldstein,后者将加入该保险公司担任首席投资官兼资产管理负责人。

在新闻发布会上,费尔德斯坦称保险公司“资本充足”和“以信贷为重点”,并称其“相信BlueMountain的实力和长期前景”。

Assured表示,在交易结束时,它将为BlueMountain提供6000万美元的营运资金,并在此之后的一年内额外增加3000万美元。根据AMG的新闻稿,这将有助于“资助(BlueMountain)的营运资金需求和重新定位”。

被保险人打算通过其金融担保子公司的贷款为此次收购提供资金,“这不会影响其资本管理计划。”

当这些公司成长时,AMG购买对冲基金和利润等资产管理公司的股权;其附属公司累计监管7,760亿美元。 AMG于2007年12月投资BlueMountain,随后在该基金蓬勃发展时增加了对2012年的投资。

AMG首席执行官Jay Horgen表示,该公司很高兴多年来与BlueMountain建立了良好的合作伙伴关系,并且我们与BlueMountain的长期合作伙伴密切合作,以达到符合BlueMountain客户最佳利益的结果。员工和AMG的股东。

“随着BlueMountain成为一个更大的整合组织的一部分,我们希望Andrew Feldstein和他的管理合作伙伴能够做到最好,”他说。

BlueMountain于2003年由Andrew Feldstein和Stephen Siderow创立,是信用投资,特别是结构性信贷的蓝筹名字。 2012年,它是摩根大通所谓的伦敦鲸鱼的主要鱼叉。

阅读尝试移动BlueMountain对冲基金未能获得回报

但由于它吸引了更多的客户资金 – 它现在监管着大约190亿美元 – 它试图扩展到其他资产类别,这种转变并不是那么顺利。

AMG在一份文件中表示,该公司的旗舰基金表现不佳,赎回和减少的筹款预期使未来费用的前景变暗。

反过来,这降低了可以用于增长的经营现金流的前景,这改变了公司的目标 – 所有这些都使AMG认定BlueMountain的估计公允价值“有意义地下跌”至“低于其账面价值”,并且下跌是“非暂时的”。

上个季度,AMG写下了这笔股权,非现金支出为4.15亿美元。

请发送电子邮件至[email protected]与Mary Childs联系

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