Cantor Fitzgerald和BMO Capital支付450万美元解决ADR滥用案例

Cantor Fitzgerald＆Co和BMO Capital Markets周五同意分别支付647,000美元和390万美元来解决经纪人交易商错误处理美国存托凭证（ADR）交易的索赔。

美国证券交易委员会（SEC）指责两家公司未能监管其证券借贷服务台，这些贷款服务台在没有实际股票支持的情况下发行ADR，使其成熟，可能导致市场滥用。

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调查与ADR的预发布有关，银行在没有首先拥有相关股票的情况下发行存托凭证。

监管机构解释说，Cantor Fitzgerald和BMO从其他经纪自营商处获得ADR，这是代表外国股票所有权的证书，而不确保它们将得到实际股票的支持。美国证券交易委员会表示，预先发布的ADR用于滥用行为，包括“不恰当的卖空以及围绕股息支付的不恰当利润”。

美国证券交易委员会对包括纽约梅隆银行，花旗集团，德意志银行和J.P.摩根在内的几家华尔街银行进行了调查和罚款，因为它审查了是否已经破坏了旨在防止市场滥用和税务欺诈的控制措施。

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SEC执法行动第13号

去年，美国证券交易委员会纽约地区办事处对德意志银行7,500万美元的罚款，以解决与此案相关的索赔。

该委员会补充说，BMO Capital不承认或否认这些索赔，同意支付120万美元的罚款和利息，并没收220万美元的利润。

这种做法虽然是为了顺利交易，但可以通过出售他们不拥有的股票来滥用公司股票，而无需借入或找到支付销售所需的股票。监管机构还表示，此类收据被用于不同税收制度之间的非法套利。

出售或转让ADR的经纪人通常负责确保将匹配数量的外国股票存入托管人。

“美国证券交易委员会继续追究长期滥用ADR市场的责任方。通过ADR投资外国公司的美国投资者有权期望市场专业人士不会参与该系统的游戏，“美国证券交易委员会纽约地区办事处执法高级副总监Sanjay Wadhwa说。