Peloton以26美元至29美元的价格买入股票，其IPO周期将提高至12亿美元

根据美国证券交易委员会的一份修改文件，Peloton计划在公开市场上首次筹集高达11.6亿美元的股票，其股票定价在每股26美元至29美元之间。

该公司计划在纳斯达克交易所上市，股票代码为“PTON”时出售其A类普通股4000万股。根据该文件的数据，该公司估值在72亿美元至80亿美元之间，不包括承销商期权（Peloton的估值上涨至73.8亿美元至82.3亿美元，包括额外股票）。

该公司最后的私人估值为41.5亿美元，通过其系列F轮，于2018年8月关闭。

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如果首次公开发售价格处于其目标价格区间的顶部，那么Peloton可能会筹集大约11.6亿美元，不包括给予承销银行的惯用绿鞋期权。高盛和J.P.摩根是交易的主要承销商，与发行的其他参与者一起，保留在发行30天内以IPO价格收购额外600万股PTON的选择权。行使这一选择可以使互动健身技术公司获得1.56亿美元至1.74亿美元的额外资金。

Peloton股票拥有不同的投票权。该公司的股票双重结构给予A类普通股股东每股一票，同时为B类股东保留每股20票。换句话说，公共市场投资者在Peloton的治理方面会有更少的发言权。

这种通过限制公共投资者的投票权来阻止定期治理的方法很受欢迎，因为它可以控制创始人，高管，有时是早期投资者。但是，在某些情况下，例如WeWork，设置可能会比价值更令人烦恼。

设置还可能导致某些指数不包括股票。 Snap因在新股东的每股零票数中获得新股而闻名，因此被列入罗素3000指数而失败.Snap也因更多受欢迎的标准普尔500指数在其投票权上遇到麻​​烦。

历史

该公司将自己称为“在健身，技术和媒体方面的关系。”它出售了近2,000美元的自行车，跑步机和用于流式训练的订阅服务。 Peloton还在其S-1报告称，它拥有超过140万会员，并在2019财政年度进行了超过5800万次的训练。

Peloton作为一家私人公司筹集了近10亿美元，其中包括2018年8月筹集的5.5亿美元的F系列。

然而，受欢迎的家庭自行车公司的起点更加谦逊; Peloton的第一笔资金来自于Kickstarter活动，其中该公司在2013年中期从297名支持者筹集了约307,000美元.Peloton可能是第一家通过众筹活动在美国市场上市的公司。

Peloton的风险投资支持者包括True Ventures，Kleiner Perkins和Tiger Global Management等公司。

当它在上个月提交S-1时，它报告了2019财年的收入为9.15亿美元，与2018财年的4.35亿美元相比增长了110％。其损失也有所增加，该公司报告2019财年净亏损为1.956亿美元，而2018财年为4790万美元。

这种损失在快速增长的私营公司中并不罕见，尽管Peloton的亏损增加，因为公司的收入规模意味着其客户获取成本随着时间的推移而上涨。 （这可以通过过度填充的渠道来实现，这些渠道在较低的数量，竞争的加剧或两者兼而有之。）

插图来源：Li-Anne Dias

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