国际清算银行建议监管机构使用区块链进行银行监管

本周，由60家中央银行拥有的国际清算银行（BIS）发表了一篇题为“嵌入式监管：如何将监管纳入区块链融资”的论文。由首席经济学家Raphael Auer撰写的文件考虑了当前金融市场基础设施的情况。可能会演变为使用分布式账本技术（DLT）。反过来，那些分布式分类账可以实现自动化监管。

该文件没有涉及当前加密货币回避反洗钱规则的情况。相反，它探讨了金融市场的监管，如果它们演变成基于DLT的市场，而这些市场可能没有可信赖的中介机构或中央对手方。它还明确假设允许的区块链，合约确保参与者的负债和链上数字资产与标的资产紧密相关。例如，令牌和相关房地产之间的链接。

在加密货币和数字资产方面，监管机构多次提出“风险相同，监管相同”的原则。然而，该文件表明，虽然规则 – 规则的编写 – 应该是技术中立的，但这些规则的监管方式应该随着基础技术的发展而变化。换句话说，使用区块链作为监督数字资产交易的监督工具。作者用“嵌入式监督”这一短语。

虽然该文件没有详细介绍所设想的市场，但并不需要太多的想象力。已经有涉及证券，债券，衍生品，房地产，质押贷款，外汇，保险风险和其他资产的代币化的举措。就SIX数字交易所（SDX）而言，包括花旗银行，摩根大通和瑞士信贷在内的至少三家主要银行都参与其中。然后是Fnality，涉及14家全球银行，他们计划使用由中央银行存款支持的公用事业结算硬币。

如果分布式分类账具有内置的自动监控功能，则无需收集数据以提交给监管机构以确保合规性。例如，该报告表明银行的Basel III合规性可以同样自动验证。

国际清算银行甚至认为，给定的分布式分类账是值得信赖的，以这种方式提取的数据具有可信度，因此不需要“基于中间人的数据验证”。但是，它强调监管机构需要确保市场的经济共识，包括激励措施，足以保证数据的质量。因此，监管在某种程度上取代了财务激励和博弈论。

确保最终结果或交易无法逆转是信任分类账的基本要求。目前，中央对手方通常会实现这种信任。这些机构可能会被提供终结性的可靠区块链所取代。反过来，这也带来了挑战，因为许多地方法规都规定了交易对手的要求。那需要改变。

监管与合规成本负担之间存在持续的权衡，特别是对小公司而言。金融服务仍“顽固地”。这表明这可能是当前合规成本导致的高进入壁垒的结果。通过使用基于DLT的嵌入式监督，所涉及的费用可能会显着下跌。

关于大哥观看的明显担忧是缺乏隐私。但是，密码术可用于隐藏个人信息。加上数据可以汇总，只是汇总的风险暴露与监管机构共享。

提供了两个例子。首先，立陶宛银行的LBChain正在沙箱中运行，探索在区块链市场中嵌入监管基础设施。另一个是波士顿联邦储备银行的监管节点案例研究。

结论强调了嵌入式合规性与当前“regtech”之间的区别。在regtech的情况下，机器学习用于帮助监控金融部门。区块链或基于DLT的市场是关于取代信任机制。未来基于区块链的基础设施可以依靠经济激励来确保可靠的数据，而不是纯粹依赖法律制度和当局的监督。

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国际清算银行建议监管机构使用区块链进行银行监管，首先出现在Ledger Insights上。