投资银行家最快将于周五提供重要的阿美公司估值

沙特阿美的投资银行家可能最早在周五完成对国有能源巨头估值的最终建议，其头条数字预计将远远低于沙特王储设定的20亿美元目标据知情人士说，穆罕默德·本·萨勒曼（Mohammed bin Salman）。

王储表示，他希望首次公开募股将沙特阿拉伯石油公司（Aramco）的估值定为2tn美元。但是，这一目标已经遇到了从事计划发行的公司高管的抵制，他们认为1.5tn更现实。

据知情人士称，这一估值正在承销商的支持下，这些承销商的职责是提高投资者对该产品的兴趣，该组织包括摩根大通，高盛和摩根士丹利等。

阿美公司拒绝置评。

由于政府追求王储经济改革计划的关键部分，阿美公司正处于准备在国内Tadawul交易所上市的最后阶段。作为王储而闻名的MBS最终计划通过国内上市以及后来计划的国际上市，至少列出阿美公司5％的股份，以筹集数十亿美元，使沙特阿拉伯的经济摆脱对石油的依赖。

阿美和MBS面临的挑战是，如何吸引足够的投资者需求，以确保为王储筹集足够的资金来为其雄心勃勃的经济多样化计划提供资金。

知情人士说，该产品的主要银行承销商定将为其工作赚取非常低的费用。这突显了银行的质押，即由于沙特阿拉伯不断的多元化努力，从事阿美IPO的业务将产生更多的未来业务。通常在欧洲和美国，首次公开募股可以产生2.5％的费用，最多占发行所得款项的7％。

目前尚不清楚，如果阿美公司的估值无法达到20亿美元，MBS是否会进行IPO。然而，由于对国际上市的估值和地点存在疑问，首次公开募股此前被推迟了其最初于2018年的启动日期。一位知情人士说，当时的发行价在1.3tn到$1.7tn之间。

最初，阿美公司的目标是今年出售IPO中1％至2％的股份，并将其股票在Tadawul交易所上市。据一些知情人士说，它的目标是在11月28日美国感恩节假期之前完成该问题。一位知情人士说，在实现这一目标之前，阿美石油公司的官员和顾问将从10月底开始花两周的时间对公司的潜在投资者进行培训，然后进行为期两周的簿记程序。

获得可接受的MBS估值并不是阻碍美铝计划IPO的唯一潜在障碍。该公司可能会面临至少一些选择避开化石燃料投资而转向被认为更环保的投资人的挑战。另一位知情人士表示，这就是新加坡淡马锡控股（Temasek Holdings）决定不投资该IPO的原因。

另一位知情人士说，阿美公司还收到了阿布扎比投资局的不冷不热的回应。 ADIA拒绝置评。

一位知情人士说，此外，一些大型投资者尚未开始在沙特阿拉伯进行贸易，这也可能破坏对此次发行的潜在兴趣。

话虽如此，沙特政府预计将要求该国的部分精英购买“一些知情人士说，此次发行的大量股份将有助于确保IPO的成功。

写信给Ben Dummett（ben.dummett@wsj.com），Summer Said发给summer.said@wsj.com

-莎拉·麦克法兰（Sarah McFarlane）和普拉卡·文卡特（P.R. Venkat）对《华尔街日报》发表的这篇文章做出了贡献