风险业务：私募股权和风险投资之间的区别

乍一看，私募股权和风险资本大致相同：拥有大量资金的公司投资于私有企业，并希望获得丰厚的回报。但这两者之间存在关键差异，即投资的公司类型。

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在Crunchbase News，我们主要撰写有关风险投资的文章。但是，每隔一段时间，我们的文章都会提及私募股权公司（例如TPG，Vista股票合作伙伴）和对冲基金（Tiger Global Management一直在技术领域进行大量投资）的投资。

因此，尽管两者的设置相似且目标相似，但它们的运作方式却不同。让我们来看看。

风险投资：快速行动，打破常规并赚很多钱

风险投资是通常可以帮助开展业务的资金。风险投资公司会在公司的生命早期进行投资，并为其提供启动所需的关键资本，并在运气和辛勤工作的帮助下成长。风险投资公司通常会以牺牲利润为代价来实现增长，因此他们更倾向于投资具有高增长潜力的公司，并指导公司快速发展，即使并非始终保持可持续发展。风险资本家们正在努力，长期投资于可能有一天可以带来丰厚回报的公司。

风险投资公司通常会以牺牲利润为代价来实现增长，因此他们更倾向于投资具有高增长潜力的公司，并指导公司快速发展，即使并非始终保持可持续发展。

风险投资公司通常与技术创业公司相关（可能是因为有这么多的技术创业公司都得到了风险投资的支持），但是风险投资也用于其他类型的风险投资：Blue Bottle Coffee和WeWork是吸引风险投资的两个新兴公司的例子。他们不是科技公司（无论WeWork试图将自己打造成一个品牌）。

风险投资公司基金的资金来自有限合伙人，有限合伙人根据基金的规模和设立情况，可以包括高净值人士，其家族办公室以及诸如慈善或大学捐赠基金，养老基金，基金和其他资金管理公司。普通合伙人（管理公司的人）传统上也对他们的资金进行投资，以确保他们具有“游戏中的皮肤”，使普通合伙人和有限合伙人之间的利益保持一致。风险投资公司倾向于进行“风险”投资，这些投资去中心化在几家公司中。这样，如果一个或多个初创企业倒闭（他们可能会倒闭），那么整个基金就不会破产。而且，如果仅来自某个风险投资基金的一两家公司取得了巨大成功，那对公司来说就是一个很好的选择。

由于风险投资市场变得越来越拥挤，风险投资家经常相互竞争以分配资金。许多投资者试图通过提供通常针对特定公司子集的一套服务来使自己与众不同，以用来证明在其投资组合公司中持有大量股份是合理的。风险投资人也可以在公司董事会中占席。从理论上讲，这应该赋予他们对其投资组合公司额外的治理和控制权，但是多层表决权股份结构的兴起（通常有利于创始人）以及最近倾向于尊重创始人权力的趋势可能意味着董事的权力比他们低。曾经做过。

私募股权：稳步前进

另一方面，私募股权公司专注于需要资本增加和重组的更成熟的业务，以便可以出售它们获利。它们就像脚蹼。

资产管理公司贝莱德（BlackRock）通过三个步骤阐述了私募股权的运作方式：购买，更改，出售。私募股权公司将购买已建立公司的股份（通常比风险投资公司的股份要大得多），重组和改组业务以赚更多的钱，然后以利润出售（例如通过IPO）。

人们认为，私募股权投资的风险要低于风险投资，因为私募股权投资商正在投资一家已经建立了一些业务基础的公司，而不是两个拥有笔记本电脑和梦想的创始人。据Investopedia称，私募股权公司通常会在公司中拥有更大的股份。

Ping Identity是一家拥有风险投资和私募股权历史的公司的典范。 Ping最初是一家由风险投资支持的公司，2004年从General Catalyst筹集了580万美元的A轮融资。2004年至2014年，Ping筹集了1.283亿美元的风险投资资金，且每轮的金额都在波动。

该公司于2016年被私募股权公司Vista Equity Partners以6亿美元收购。Vista的重组方式Ping尚不清楚，但几周前该公司的退出很不错。在交易开始前，其IPO筹集了1.875亿美元，其股票在交易的第一天就暴涨了25％。截至10月16日，该公司的市值接近12.5亿美元。

但是，私募股权和风险投资的界限变得越来越模糊。

例如，Postmates于9月获得了私募股权公司GPI Capital的2.25亿美元投资。该公司已经建立完善，已经从Spark Capital和Founders Fund等风险投资公司筹集了资金。 Postmates还从贝莱德和对冲基金Tiger Global Management获得了巨额投资。但是Postmates也吸引了大量的风险投资，通常被称为由VC支持的初创公司。

目前尚不清楚两者在他们选择投资的公司中将重叠多少。但是随着追求利润的私营公司的发展，两者都在发展。

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