渴望收益的投资者加入瑞士信贷供应链基金

全球投资者对收益的追求将他们带到了遥远的地方，包括纽卡斯尔郊区的废物管理设施和切斯特的创业公司，为有特殊需求的人提供支持。

提供给这些公司和其他公司的融资由瑞士信贷（Credit Suisse）的三支基金组成，这些基金向专业投资者承诺比传统投资有更高的收益。

这家与有争议的由软银支持的初创企业相关的三只基金在最近几个月迅速膨胀，资产规模从一年前的约20亿美元猛增至现在的约92亿美元。

这些基金的繁荣主要来自于格林斯尔（一家供应链金融公司，该公司已从软银的愿景基金获得了约15亿美元的资金），这突显了投资者在较传统资产类别的低收益时期的风险偏好。 。

对被称为供应链金融基金的投资的需求如此之大，以至于瑞士信贷（Credit Suisse）最近暂时冻结了现金流入以控制其增长。

过去三年中全部成立的瑞士信贷基金主要投资于短期融资支持的证券，以偿还公司的供应商。公司或债务人有法律义务在以后偿还融资。

投资者可以在一天到一个月的通知之间提取资金，具体取决于基金。

基金中几乎所有资产均来自Greensill，这是一家由澳大利亚银行家Lex Greensill于2011年成立的供应链金融公司。去年，该公司成交量入争议，当时瑞士资产管理公司GAM的投资组合经理被停职，然后在对涉嫌的不当行为进行调查后被解雇，该行为主要中心化于他与Greensill的关系以及对Greensill来源的资产的投资。

Greensill此前拒绝对此事发表评论，称这是GAM的事，而投资组合经理一直否认有任何不当行为。

瑞士信贷在一封电子邮件中表示，供应链金融是“一种快速增长的资产类别，适合合格且专业的投资者，他们正在寻找具有有吸引力的风险回报特征的短期信贷敞口”。电子邮件中说，这些基金“受到监管，并已进行了彻底的投资和尽职调查程序，自成立以来，在零信用事件下表现出色。”

在瑞士信贷基金中，许多债务人都是蓝筹公司。根据最新公布的详细基金数据，例如，从四月份起，与阿斯利康，通用磨坊，斯普林特和澳洲电信相关的资金达数亿美元。

其他债务人是不太知名的公司。4月份的数据显示，与英格兰北部亏损的废物处理企业Catfoss Renewables及其关联公司相关的费用超过5,000万英镑。Catfoss没有回应置评请求。

此外，其中一项基金中，有约900万英镑与总部位于切斯特的Special Needs Group有关，该公司的网站称其提供“定制的个性化服务，包括为有学习障碍的学龄学生提供财务解决方案”。根据该公司的最新账目，该公司成立于大约18个月前，截至1月底的净负债约为160万英镑。该公司没有回应置评请求。

一些债务人与格林西尔有着长期的联系。这笔资金为英属维尔京群岛一家名为Atlantic 57 Consultancy的公司提供了约3000万美元。英国法院的文件将公司与曾经的房地产大亨安迪·鲁汉（Andy Ruhan）联系在一起，在过去十年中，他大部分时间都与他的前商业伙伴纠缠不休。

曾担任莲花一级方程式团队董事会成员的鲁韩，还是一家拥有数十年历史的德国银行诺德芬纳兹银行（NordFinanz Bank）的最大股东，该银行于2014年以2500万美元的价格被格林希尔（Greensill）收购。评测。

塔贸易集团和交易合作伙伴也有数千万美元。两家拥有高级执行领导权的公司均提供供应链融资解决方案。

知情人士说，Tower Trade是格林希尔公司历史最悠久的合作伙伴之一。在该公司的网站上，“最新新闻和见解”下的几篇热门文章均摘自Greensill新闻稿。塔贸易和交易合作伙伴未回复评测请求。

截至4月的详细数据，瑞士信贷基金还向GFG联盟内的公司提供了约2亿美元的融资，该集团是由Sanjeev Gupta运营的钢铁集团。《金融新闻》先前报道说，古普塔在2016年是格林西尔的股东，而且还报道说，格林斯尔提供的GFG资产是GAM投资组合经理涉嫌不当行为调查的重点。GFG发言人拒绝置评。

沃达丰是最大的债务承担者之一。根据最新的可用数据，约有2亿美元的融资与该公司有关。沃达丰与格林西尔有着悠久的关系。今年早些时候，该公司已向GAM和Greensill运营的供应链金融基金投资了超过10亿美元。

此后，电信公司已退出该职位。此外，沃达丰的前财务主管尼尔·加罗德（Neil Garrod）于6月加入格林希尔（Greensill）出任首席财务官。沃达丰未回复置评请求。

瑞士信贷在一封电子邮件中说，所有资产“完全符合招股说明书，投资指南和营销材料”。该银行还指出，在最大的基金中，所有相关证券均已投保。6月份的数据显示，有42％的基础信贷由一家保险公司澳大利亚保险集团承保。IAG的贸易信贷业务已于今年早些时候出售给了日本保险公司Tokio Marine。

一位熟悉瑞士信贷（Credit Suisse）基金的人士说，他们最近引入了一项规则，即没有一家保险公司可以提供超过20％的基础信贷的保障。在某些情况下，Greensill还对债务人的资产收取费用，这意味着它有权在违约的情况下扣押资产。