旁观的投资银行对阿美公司的首次公开募股收取较低费用

知情人士说，领导阿美公司交易的大多数银行因在全球有史以来最大规模的IPO中的角色而各自赚取了300万至400万美元的小额费用。专注于本地投资者。

沙特政府周四短暂实现了对阿美的令人垂涎的2万亿美元估值。作为阿美石油公司的官方名称，沙特阿拉伯石油公司已委托九家投资银行牵头发行股票。本月早些时候，沙特阿拉伯石油公司通过出售该能源巨头1.5％的股份为沙特政府筹集了256亿美元。这超过了阿里巴巴集团2014年250亿美元的全球最大IPO。

花旗集团，摩根士丹利，瑞士信贷，摩根大通，高盛和美国银行的工作收入分别在300万至400万美元之间。一些知情人士说，在支付额外的奖励费用后，这些总数可能会增加。无法立即了解有关这些支出的具体信息。

知情人士说，另外三家全球承销商，汇丰银行和当地的沙特银行NCB Capital和Samba Capital，表现都更好，每家至少赚了1000万美元。这些较高的费用部分是由于阿美石油上个月委托这些银行监督发行的订单。

大型跨国银行长期以来一直渴望扮演帮助出售阿美公司（Aramco）首次公开发行的关键角色，这笔交易本身就是费用，以及沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼（Mohammed bin Salman）使该国依赖石油的经济多样化的计划可能产生的其他咨询和其他工作。从未预料到IPO费用会这么大，但由于沙特政府上个月放弃了向国际投资者推销股票的计划，因此仍未达到预期的价格。

在此举之前，许多国际投资者对阿美公司的估价不及穆罕默德亲王的最初目标2tn。作为回应，该能源生产商将其目标估值从1.6tn降低至$1.7tn，并决定将重点出售给更具支持性的本地和区域个人及机构投资者社区，该策略自公司成立以来就一直致力于提高Aramco的估值。周三在沙特Tadawul交易所进行交易。

通常，阿美公司规模庞大的首次公开募股将使该公司有能力谈判某种折扣的承销费。诸如2012年Facebook的IPO之类的备受瞩目的IPO产生的承销费为发行规模的1.1％。这是银行可以根据IPO地点决定的1％到7％区间的低端。

阿美的表现甚至更好。预计它将向九位全球协调员支付约5400万美元的总费用，这笔费用不到总发行规模的1％。

尽管如此，如果阿美在未来的某个日期决定寻求国际上市并使用同一组银行来进行努力，则承销商所赚取的最终费用可能会增加。

写信给Ben Dummett（ben.dummett@wsj.com）和Julie Steinberg（julie.steinberg@wsj.com）

本文由《华尔街日报》发表