2020年最佳沃伦·巴菲特3大股票

沃伦·巴菲特（Warren Buffett）担任伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）负责人已有54年之久，并带领公司进行了令人难以置信的运作，使长期股东变得非常富有。巴菲特的市场表现不佳也为他赢得了投资界最知名的昵称。

奥马哈甲骨文公司是历史上最成功的投资者之一，他卓越的业绩记录和久经考验的识别巨大机会的方法意味着市场对他的公司的买卖密切关注。寻求2020年伯克希尔·哈撒韦公司股票投资的最佳选择的投资者应考虑购买StoneCo（NASDAQ：STNE），Visa（NYSE：V）和Amazon.com（NASDAQ：AMZN）的股票。

图片来源：The Motley Fool。

1. StoneCo

巴菲特从一开始就一直是StoneCo的支持者，伯克希尔·哈撒韦公司（Berkshire Hathaway）在2018年10月首次公开募股之日就建立了这家巴西支付处理公司11％的所有权。这家金融科技公司的核心业务围绕数字化确认和发行进行付款，并且随着巴西人越来越多地使用信用卡或移动支付进行购物，并且电子商务在不断发展，它具有巨大的增长空间。 StoneCo的银行和信贷产品以及在其他拉丁美洲市场的扩展潜力也提供了长期的增长机会。

StoneCo在第三季度增加了68,700个新的商人客户，使其总数达到428,900，比上一季度增长19.2％，比去年同期增长82.8％。平台上商户合作伙伴数量的快速增长，加上每位商人的付款量的增加，正在帮助企业迅速扩大销售和收益。

下表跟踪了该公司最近四个报告季度的总付款额，总收入和调整后的净收入的同比增长。

资料来源：StoneCo。 ]

如表所示，StoneCo一直表现出惊人的增长-看来其估值尚未赶上。该公司的市盈率和市盈率比率仅为0.4，远期PEG比率仅为0.2。该股票的交易价格约为今年预期收益的40倍，但仍远低于该公司的收益增长率。这是一个很好的指标，表明尽管巴菲特支持的股票在2019年出现了令人印象深刻的反弹，但仍然被大大低估了。

2.Visa

Visa是支付处理市场中另一个吸引人的参与者。伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）在金融科技领域尤其是支付处理领域投入了大量精力，因为可以肯定的是，越来越多的金融交易将以数字方式进行。在该领域具有领导地位的公司也能够构建具有网络效应的护城河，而Visa则高居其竞争对手之首。

在公司的2019财年中，公司网络上发生了超过1800亿笔交易-Visa直接处理了大约75％的付款。它的总支付额达到近9万亿美元，高于2018财年的约8.2万亿美元。使用其服务的实体商户数量也同比增长了约14％，达到6,100万。电子商务和其他无现金交易将继续增长，并在零售总额中占更大的比例，这对Visa来说是个好消息。

凭借进入太空的高门槛和强大的网络优势，新竞争者的崛起和对支付巨头的颠覆将非常困难。 Visa不仅在美国处于领先地位，使其能够享受稳定稳定的国内增长，而且还有望在快速增长的国际市场上更快地扩张-许多此类交易中现金交易的比例仍然更高。

股息增长型投资者有更多理由喜欢股票。该公司大约0.7％的收益率并没有完全超出规模，但该公司已经连续12年实现了年度派息增长-在过去五年中，派息率提高了150％，在过去十年中提高了860％。由于支付其远期分配的费用不到其追踪的自由现金流的23％，Visa处于继续提高股息的有利地位。

股票交易价格约为今年预期收益的32.5倍。

3.亚马逊

巴菲特和伯克希尔·哈撒韦在亚马逊股票方面相对较晚，首先显示他们已在2019年3月季度在该公司建立了职位。这家投资公司在下一季度提升了其在电子商务和云计算巨头中的地位，看到伯克希尔在2020年继续增加其在杰夫·贝索斯（Jeff Bezos）领导的企业中的股份也就不足为奇了。

去年，亚马逊实际上的表现不及大盘，这家科技巨头的股价上涨了23％，而标准普尔500指数上涨了约29％。这一业绩远远落后于其他许多大型科技公司领导者的收益，包括伯克希尔最喜欢的苹果，但从长远来看，电子商务领导者很可能会抢购并继续压垮市场。亚马逊正处于增长周期的投资阶段，该阶段正在压迫短期收益并阻止一些投资者，但市场的犹豫也正在为该股创造机会。

尽管微软的Azure平台已经获得了发展，并且像Alphabet这样的竞争对手都在努力在云服务市场中建立更大的地位，但亚马逊网络服务仍然是一台拥有长足增长空间的自动提款机。亚马逊还在其一些竞争对手的据点中拥有增长机会，该公司迅速在数字广告市场中确立了自己的地位，并在该类别中成为了Alphabet和Facebook的强大竞争对手。

亚马逊的广告业务在第三季度同比增长了45％以上，据Business Insider Intelligence估计，其在美国整个数字广告市场中的份额可能会从2019年的9％上涨到2023年的14％。杰夫·贝索斯（Jeff Bezos）公司已经建立了电子商务市场，并结合了其在语音辅助界面和智能扬声器方面的领先地位，使其在广告市场上具有强大的优势。这种类型的协同动力还使该公司成为人工智能等具有潜在发展潜力的技术趋势的优秀长期参与者。

正如我的同事肖恩·威廉姆斯（Sean Williams）最近指出的那样，亚马逊的交易现金流目标是2020年的目标是20倍，而现金流量目标是2022年的11倍-对于拥有如此令人难以置信的长期增长潜力的公司来说，这个倍数看起来很便宜。