FINRA对Virtu Americas处以25万美元的罚款

罚款源于与订单执行和交易报告相关的违规行为。

作为与美国金融业监管局（FINRA）达成和解的一部分，Virtu Americas LLC（f / k / a KCG Americas LLC）已同意支付25万美元的罚款。罚款源于与订单执行和交易报告有关的若干违规行为。

特别是，在2015年1月1日至2017年12月31日期间，该公司的政策和程序规定，在收到将锁定或交叉另一市场参与者报价的订单后，该公司将在内部执行该订单，在向市场锁定或跨越市场的订单输入之前，向另一市场参与者下订单，或向报价被锁定或跨越的市场参与者发送OTC链接消息。

在相关期间，公司客户以各种方式以电子方式提交了订单。公司的订单管理系统将其中的某些客户订单路由到其交易系统之一，骑士交易系统（KTS）。 KTS处理场外交易股票证券中的客户订单报价和交易，并自动显示客户限价订单，从而提高公司报价的价格和/或大小，除非限价订单的价格会锁定或越过市场。

当公司收到将锁定或越过市场的客户限价订单时，KTS会将订单放到公司交易员的待处理订单队列中以进行手动处理。根据公司的政策和程序，交易者可以在内部执行订单，将订单发送给其他市场参与者，向市场参与者发送OTC Link消息，其报价将被锁定或交叉并等待答复，或者显示命令。如果交易者选择显示订单，则交易者会收到自动通知，通知交易者该订单将锁定或越过市场。如果交易者在收到该通知后显示了该订单，则KTS会在显示锁定或交叉报价之前，向其报价将被锁定或交叉的市场参与者发送OTC Link消息。

在相关时期内，FINRA审查了锁定或越过OTC股票证券市场的公司报价中的190条。在这190条报价中的54条（约占28.4％）中，公司未能向市场参与者发送OTC Link消息，而该报价参与者在显示报价之前被锁定或交叉了报价（在某些情况下，未能在以下位置发送OTC Link消息）所有）。

FINRA总结说，在公司收到锁定或超过另一市场参与者报价的订单后，该公司发送OTC链接消息的政策和程序没有得到合理实施。由于在执行这些政策和程序时未能考虑不同系统中的技术限制，该公司在锁定/交叉审核期间从事了显示OTC股票证券中锁定或交叉报价的模式或做法。

这样，该公司违反了FINRA规则6437（a）和2010。

此外，FINRA发现该公司违反了限价单显示规则。

FINRA审查了公司在2015年1月1日至2018年3月31日期间收到的232个客户限价单的样本。在这232个实例中的156个实例中，公司收到的客户限价单将提高市场报价或代表的变化不只是最小的尺寸变化，但公司未能立​​即采取行动来显示订单。

此外，在156个实例中的69个实例中，订单不会锁定或越过市场。该公司未能立​​即显示这些限价单的原因是由于基于该公司基于特定风险的排除标准手动处理订单或系统限制导致的延误导致该公司无法立即显示（a）激进定价的限价单价格点，（b）具有多个组成部分的订单，或（c）在交易量增加期间输入的订单。

FINRA还确定公司违反了《能力守则》规则。

在2009年12月31日至2016年7月1日期间，该公司代表单个客户向FNTRF发出了1,062,828份OTC股票证券交易报告，该错误代码的“ A”代表了一家代理商交易，则报告应具有代表主要交易的“ P”容量代码。

由于单独的编码错误，代表同一公司客户，主要违禁容量代码导致相应贸易报告上的代理商“ A”违约容量代码不正确。

FINRA还注意到该公司的最新举报违规行为。在2017年1月1日至2017年3月31日期间，该公司未能在FINRA规则6730（a）要求的时间内向TRACE报告符合TRACE资格的代理机构债务证券的37笔交易。在2017年4月1日至2017年9月30日期间，该公司未能在FINRA规则6730（a）要求的时间内向TRACE报告198笔符合TRACE资格的公司债务证券交易。

该公司迟交交易报告的行为是由于该公司将其执行手动预定到该公司的清算和结算系统的过程中的延迟所致。

此外，FINRA还发现该公司向TRACE报告了错误的交易执行时间。

在2017年1月1日至2017年3月31日期间，公司未能向TRACE报告符合TRACE资格的机构债务证券中33笔交易的正确执行时间。在2017年4月1日至2017年9月30日期间，公司未能向TRACE报告198笔符合TRACE资格的公司债务证券交易的正确执行时间。

具体来说，公司没有输入交易的实际执行时间；它报告了公司将交易输入公司的清算和结算系统的时间。

最后，FINRA已经确定了与公司对TRACE报告的监管有关的失败。

在2017年1月1日至2017年9月30日期间，直到FINRA员工询问该公司的TRACE报告之前，该公司未能对其是否遵守TRACE报告要求进行任何监督审查，包括报告的及时性和准确性。结果，该公司未能监督符合TRACE资格的证券中的交易，从而无法遵守FINRA规则6730中该公司的报告义务。

Virtu Americas已同意处以250,000美元的责罚和罚款（包括：违反锁定/交叉违规行为的罚款100,000美元；违反限价订单显示的罚款100,000美元；违反容量代码的罚款10,000美元；违反TRACE的罚款20,000美元和20,000美元的罚款。对于与TRACE相关的监管违规行为）。