为什么下一波稳定币将由收益分享网络驱动

全球货币组织首席执行官Joe Vellanikaran发表

去中心化金融（DeFi）的革命才刚刚起步。

尽管区块链和比特币继续引起人们的关注，但当前市场的动荡仍可能吓退一些用户。在这种动荡的环境中，稳定币试图为加密货币市场提供指导。但是，即使出现了许多受监管的稳定币，DeFi产品仍然缺乏主流采用。

问题不在于区块链领域缺少出色的选择或令人兴奋的技术发展。取而代之的是，在2017年的牛市之后，许多人遭受了财务损失之后，根本就没有将用户重新带回。与金融的每项创新一样，从一种系统过渡到另一种系统的时期充满了复杂性。

但是，稳定币是至关重要的桥梁，通过让更多来自传统金融界的资深人士和交易员将他们的脚趾浸入区块链矿池中来使这种过渡成为可能。让我们看一下稳定币如何推动机构和普通人进入加密货币领域。

为了应对比特币的波动性，Tether（USDT）是最早引入价格稳定性的公司之一。索赔是一项大胆的主张：Tether提供了一种加密货币，并使用由美元支持的代币来维持价格稳定，但此后其律师承认缺乏充分的质押品。尽管如此，加密货币市场对液态稳定币的高需求导致USDT的市值增长至超过40亿美元，交易量超过比特币。

尽管缺乏完整的质押品， Tether的成功还是导致了许多竞争者的出现，这些竞争者除了稳定之外还注重信任和透明度。TrueUSD，Paxos，Gemini和USDC均由受信任的第三方审计公司发布法律证明，从而向用户保证其稳定币的持有确实得到100％的支持。这一代稳定币也易于兑换法定货币，从而增强了稳定性。当用户知道他们可以随时铸造和兑换稳定币时，当市场价格偏离1美元时，他们就有内置的动机来铸造或兑换稳定币。当稳定币的市场价格跌至1美元以下时，理性交易者将购买并赎回美元。

另一方面，用户可以将美元标记成稳定币，然后在市场价格升至1美元以上时卖给市场。这些自然的供需动态增强了这些稳定币的价格稳定性，使其成为生态系统中需要稳定报价货币的其他硬币的有价值的交易对。

这些稳定币成功地提高了稳定币领域的透明度和稳定性，但不幸的是，稳定币发行人的商业模式仍然保持中心化，导致他们错过了DeFi运动的全部好处。出现一个故障点不仅会给中央政府带来风险，而且使这些发行人可以自己保留所有利息收入，赎回费以及这些硬币产生的任何其他收入。

监督稳定币的发行人在赚钱，而合作伙伴和用户则因为将资金存入信托账户而没有任何经济利益。迄今为止，这种权衡已经成功地将更多受监管的稳定币推向市场，但是这个领域正在快速发展和创新，竞争力量将迫使稳定币发行人继续开发更加用户友好的产品。

我们将看到下一代稳定币在透明度，中心化和收益共享方面的新增强。Circle的USDC等项目目前正在通过向持有人提供奖励来分配收入，但要求交易者使用一个交易所（Coinbase）。同样，Libra协会宣布了一个封闭的网络，以奖励一小部分合作伙伴对其令牌的治理（我们将再次深入探讨Libra，但是截至撰写本文时，它尚未启动，并且正在撰写中。已经导致合作伙伴放弃了）。

在GCO，我们的方法是与开放的合作伙伴网络合作，以尽可能多地表达意见：任何规模的机构都可以申请加入我们的网络，并与GCO分享收益。

我们认为，稳定币模型的下一个发展应该建立在可以与合作伙伴共享收益的开放网络上。我们设想一个拥有稳定币的世界，该稳定币可以普遍使用，并受到最多机构的支配。反过来，我们的目标是将稳定的加密的许多好处以及去中心化金融的许多用例带给世界各地的日常用户。

这是区块链的承诺，在GCO，我们正在努力实现这一愿景。我们认为，实现这一目标的最快方法是开放稳定币模型，使激励措施与最大数量的用户保持一致，并迅速扩展以向最需要它们的人提供机构级区块链产品。

关于全球货币组织首席执行官Joe Vellanikaran

Joe是TrustToken的早期员工，负责TrueUSD的业务运营。在此之前，乔曾是商业房地产分析初创公司Waypoint Building Group的战略总监。在进入初创公司之前，乔为AEW资本管理公司管理了超过500亿美元的投资，并为德意志银行的投资银行部门提供了金融机构服务。