黄金矿机股票怎么了?

尽管黄金期货合约目前的交易价格比3月份的七年高点1,700美元低了仅100点,但最近几周黄金开采商的路途艰难。波动性很大的月中波动在短短六个交易日内使黄金下跌了近250点,引发了广泛的黄金矿业股票和基金家族的大幅回旋。现在大多数人已经收回了大部分失地,但是有人猜测接下来会发生什么。

未来几个季度,利率可能会跌至负值,削弱黄金作为通胀避险工具的作用,但恐慌情绪可能会持续数月之久。两种因素都可能给世界货币体系带来压力,加剧动荡,从而引发政治后果。如果这些破坏破坏信贷市场流动性或主要货币对以双曲线趋势起效,那么黄金期货合约可能会突破2011年的历史高点1,912美元。黄金矿机可以从这种破坏中受益,与期货合约紧密相关。

散户交易者喜欢玩黄金开采基金,因为他们的表现会追踪黄金的价格走势,但这些工具之间的相关性往往在温和的时期会增加,而在狂野的时期会散乱。发生这种情况有两个原因。首先,黄金矿业公司像科技股一样容易受到经济变化和信贷市场波动的影响。其次,流动性成为普遍下跌的动力,强迫卖出影响了大多数金融工具。

K线走势图显示了VanEck Vectors Gold Miners ETF(GDX)的股价表现
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VanEck Vectors黄金矿机ETF(GDX)在2011年至2016年期间从67美元跌至12.40美元,对黄金下跌趋势做出了反应,该趋势在1,000美元心理水平附近获得支撑。 GDX的第一波复苏浪潮在2016年夏季停在30美元的低位,震荡下跌,最终在2018年9月跌至两年低点。到2019年8月的买盘压力达到2016年阻力,触发了下跌。反转,然后在2020年2月失败的突破尝试。

该基金及主要成分在3月中旬之前随大盘抛售,在3月16日获得2018年低点支撑之前忽略了黄金合约的相对强势。随后的上涨在上周停滞在50周指数移动平均线(EMA)阻力位,建立可以持续到第三季度的交易区间。逆转之前,资产负债表上的交易量(OBV)累积分布指标跌至9个月低点,在反弹期间仅吸引了少量购买兴趣。

K线走势图显示了纽蒙特公司(NEM)的股价表现
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蓝筹矿业公司Newmont Corporation(NEM)与黄金矿业基金及其堂兄VanEck Junior Gold Miners ETF(GDXJ)相比,表现出相对强势的实力,而Newmont的股票在未来几个季度中可能会提供更高的回报。该股在期货合约和其他黄金矿商之前于2010年达到顶峰,进入了残酷的下跌趋势,并于2016年第一季度稳定在十几%的水平。随后的反弹浪潮在2016年8月停滞在50%的抛售回撤位,在总统大选后下跌至30美元支撑位之前下跌。

成功的支撑测试在2018年9月和2019年5月完成了双底反转,之前是在2020年2月形成区间阻力的稳定上行空间。该股在3月未能突破,但与黄金矿业基金不同,它保持在区间支撑上方。这种弹性现在已经产生了可追溯至2016年的较低低点的趋势线,在对该支撑位的考验中建立了潜在的低风险买入机会。

总结

在过去的两个月中,黄金开采商的表现比黄金合约更能忠实地追踪股票市场,但是由于冠状病毒大流行导致信贷市场中断或世界货币体系不稳定,对黄金的紧缩关系可能会重新出现。

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