基本面分析的作用
与任何其他金融资产一样，交易加密货币货币需要明确的策略。这个策略需要一个永无止境的学习过程。您需要进行的三个主要分析是基本面分析、技术分析和第三个但相对未知的分析，即情绪分析。
情绪分析是衡量人们对投资类别的情绪。这是对特定令牌的恐惧与贪婪的衡量标准。技术分析需要使用通常用于外汇市场和商品交易的指标来预测特定代币的市场行为。技术分析的主要目的是试图从过去的表现中预测未来的结果。
最后，本文将详细介绍的基本面分析是一种基于价值的分析和交易代币的方法。在选择进入或退出点之前，它会利用有关代币周围内部和外部因素的大量信息。让我们看看基本面分析意味着什么。
基本面分析的主要组成部分
我们将快速浏览一下基本面分析的三个主要组成部分。有了这个列表，我们应该对使用价值指标进行分析时要做什么有一个很好的理解。
链上指标
链上指标可以定义为区块链指标。它们指的是对区块链上看到的数据的分析。无需运行节点并提取数据，我们可以轻松获取特定数据网站上的区块链数据。例如，CoinMarketCap、Coinmetrics 或 币安Research项目报告是加密的三大数据平台。您应该注意的一些链上指标包括：
交易次数
交易计数用于记录网络上的买卖活动。它需要一些技术分析，比如移动平均线来理解它，或者如果你不熟悉它，你可以在K线走势图上绘制特定时间的数字。您会注意到网络上的活动发生了变化。虽然这个指标很简单，但它并不是真正有效，因为我们不确定参与转移的各方。一位投资者可能正在通过他的钱包转移资金以扩大链上活动。
交易价值
交易值与交易计数略有不同。后者告诉我们执行的交易数量，而前者告诉我们交易的价值。
例如，在周日进行了 20 笔价值 30 美元的 Solana 交易；交易次数为20次，交易金额为$600（交易次数×每笔交易金额）
活动地址
活动地址是指在给定时间段内网络上任何交易中涉及的区块链地址的数量。它可以通过检查每笔交易的发送方和接收方或通过累计检查唯一地址的数量来计算。同样，如果您尝试自己获得它，将非常需要时间和精力。您可以利用 API 或专用数据网站。
交易费用
虽然它不适用于所有加密货币资产，但费用是向我们展示对代币需求的好方法。交易费用越高，交易执行得越快。这是工作量证明 (PoW)区块链的一个很好的指标。
财务指标
财务指标是指有关代币协议的经济性和激励措施的数据。其中一些包括：
市值
市值是代币或网络的总价值。它的计算方法是将流通供应量乘以代币的当前价格。
与传统投资不同，了解代币的市值是很冒险的。代币是可以被烧掉的，一些代币已经无法挽回地丢失了。我们只能估计显示流通中的硬币。
无论哪种方式，市值都是一个普遍接受的指标，用于了解代币的价值和增长前景。如果一个代币的小盘股较低，与通常被视为成熟、可靠和稳定的替代品的大市值相比，对它的情绪有些看涨。
流动性和数量
流动性是指买卖加密货币资产的难易程度。当资产具有流动性时，可以轻松买卖。非流动资产是一种难以买卖的资产。当买家多时，则认为该项目有价值，反之亦然。
要了解代币的流动性，我们要看交易量。成交量是指一定时期内价值交易所的上涨量度。当交易量高于平均水平时，对代币产生了很大的兴趣（买入或卖出）。
供应机制
从财务角度来看，最重要的指标之一是供应机制。有一些模型（我们稍后会详细介绍）用于告知投资者代币的前景。
最大供应量、循环供应量和销毁率是一些供应量指标，可显示在未来几个月或几年内需求是否会匹配或超过代币的供应量。无限供应的项目自然被视为不可行，它们在模因币中很常见。
加密货币世界中还有另一种思想流派对固定供应没有印象。他们认为，随着后来者以更高的价格获得代币，它只会不成比例地使早期投资者受益。
项目指标
项目指标从质量的心态和所涉及的愿景中看待代币。创始人的历史、项目的白皮书和增长估计是在项目指标上检查的三件事。让我们详细看看这三个。
白皮书
除了您在博彩之外，了解您投资的代币很重要。看到绿灯和红旗的早期方法之一是在项目的白皮书中。当然，他们会尽可能多地以好的方式解释项目，但对加密货币市场的深入了解将帮助您发现不一致之处。白皮书是一份详细的技术文档，显示了项目的一般概述和细节。它包含目标、用例、项目路线图和供应方法。
由于您可能会错过项目白皮书中的一两件事，因此将您的发现与对同一项目感兴趣的交易者社区进行交叉引用非常重要。从那里，您会看到一些您错过的危险信号以及该项目的可实现性。社交媒体让这一切变得非常可行。
创始团队的可信度
加密货币网络背后的团队足以证明该项目是否可以实现。团队过去经历过哪些项目？他们拥有哪些对项目有帮助的技能？他们中的任何人之前是否与诈骗项目有关？这些以及关于团队的许多其他问题将使您对自己的工作有一个广泛的了解。
是的，有些项目确实有匿名团队。但是，我们建议您小心处理这些问题。如果您必须投资，请查看开发者社区。它是什么样子的？他们的公共 GitHub 怎么样？他们有多少贡献者？平台活跃度如何？具有更多活动的代币将被认为比具有不稳定贡献的代币更合法。
竞争对手
在了解加密货币资产的用例及其目标受众之后，接下来要做的是在传统和数字化代币级别识别其竞争对手。与竞争对手相比，它有哪些优势，它寻求取代哪些基础设施？这个练习需要时间，但结果是无限的。与执行相同功能的类似资产相比，我们的代币的优势可能确实是一个缺点。
代币经济学和初始分配
通常，项目及其代币应该存在以解决特定问题，但此规则有一些例外。该项目可能有一些短期前景，但从长远来看可能没有用。在购买代币之前要检查的一件事是这样的代币是否具有真正的实用性。在此之后，您可能想确定该实用程序是否可扩展以及价格如何。
考虑资金分配的初始方法同样重要。是通过 ICO 或空投，还是通过挖矿？通常情况下，代币的白皮书会显示资金分配的初始方法、创始人和团队拥有的百分比以及可用于公开交易的金额。
我们专注于分发的原因是为了消除地毯拉扯的可能性。如果大部分代币是由少数几方获得的，那么这可能是一个不值得冒险的风险。专业提示；最初的资金分配方式也用于新代币的宣传，所以如果最初的资金分配显示只有少数人，你应该警惕。
基本面分析的估值方法
网络价值交易比 (NVT)
就像股市中用于分析股票的市盈率一样，网络价值与交易比率指标用于分析代币的价值。它每天都在进行，并且可能每天都会有所不同。计算公式只是代币的市值除以每日交易量。
网络价值与交易的比率用于评估被低估或高估的代币。这个概念的前提是系统周围移动的成交量越多，项目就越有价值。代币市值增加而没有相应的每日交易量证明代币处于泡沫区域。当相反的情况发生并且价格不变而交易量增加时，您可能拥有一个非常好的买入机会。
NVT的概要是这样的；比率值越高（90-95 以上），出现泡沫的可能性就越大。反过来也是如此。
网络价值与交易比率的优势
- 使用 NVT，您可以比较两个相似代币的价值，以根据它们的历史数据了解哪个被低估或高估。
- 您可以使用 NVT 了解最流行的交易硬币的价值。由于它们的市值存在很长时间，每日交易数量也是如此，因此您可以衡量 NVT 是增加还是减少。
- 尽管没有任何代币可以用来了解加密的价格变动，但人们一直注意到 NVT 在许多主要市场向任一方向发生变化之前。
网络价值与交易比率的缺点
- 网络价值与交易的比率不是在短期时间范围内分析加密的可靠指标。
- 从历史上看，代币的涨跌都受到数学公式无法计算的力量的影响。新闻和情绪是两件无法计算但对代币价格有巨大影响的事情。
市场价值与已实现价值比率 (MVRV)
市场价值与实现价值有何不同？简单的。市值是市值的另一个名称，上面已经解释过，但为了减轻您的压力，它只是代币总供应量乘以市场价格。实现的价值是完全不同的。它指的是丢失或无法访问的钱包中代币的价值。
实现价值的一个例子是，在 2016 年头几个月丢失了 2 个比特币的钱包的价值仅为 800 美元（每个比特币 400 美元），而不是 120,000 美元（当前价格）。
我们的市值与已实现价值比率的计算方法是简单地将市值除以已实现的市值。如果实现的上限远低于市值，我们的比率将相对较高，因为代币将被视为被高估。从历史上看，高 MVRV 比率总是先于大幅抛售，如 2014 年和 2018 年所见，比特币的市值与已实现价值比率分别为 6 和 5。
低于 1 的市场价值与已实现价值的比率证明代币被严重低估，并且是一个很好的购买点。可行范围在 1 到 3.7 之间。
市值与已实现价值比率的优势
- 这是预测市场顶部或底部的最准确方法之一。由于我们知道可接受的范围，因此很容易预测买卖行为。超过 3.7 大关的上涨趋势可能表明正在发生大规模抛售，而向 1 大关的下跌趋势可能证明是一个良好的买入机会。
- 市场价值与已实现价值比率跟踪加密货币价格变动中主要参与者之间的相互依存关系。它跟踪买家及其交易量，以及卖家。它还考虑了持有者以及所有与丢失或无法取回的代币和钱包相关的因素。
市值与实现价值比率的缺点
- 已实现的上限可能会在黑天鹅事件中减少。做多比特币的投资者可能会突然想出售他们的巨额代币，从而导致市场混乱。
- 从短期来看，MVRV 是无效的。它也与令牌的分发或增持阶段无关。
拥有正确的工具是专业交易者与业余交易者的区别所在。基本面分析所需的许多工具都是免费的，其中一些包括：
CoinMarketCap
Coinmarketcap.com 是最常用的网站，用于检查有关公司基本面的实时统计数据。如果您想将他们的 API 用于您的个人网站，它们也很有用。
好处
- 可以免费使用
- 在coinmarketcap上获得的信息是可靠的
- 您可以从数以千计的代币中查看
上链外汇
OnchainFX 做了 Coinmarketcap 所做的一切，但有一些独特的统计数据。在 OnchainFX 上，交易者可以看到代币的市场分类——无论是骗局、赢家还是输家。
好处
- 它是可定制的
- 更人性化的交互
坏处
- 在许多加密货币圈中仍然鲜为人知。
加密货币比较
如果您正在寻找可靠性、学习和投资组合跟踪的匹配项，CryptoCompare 是您的首选平台。它们已经存在了一段时间，并因其可靠性和及时性赢得了交易者的信任。
好处
- 高度可靠的平台
- 如果您愿意了解有关加密的更多信息，您可以找到内容丰富的文章。
- 初学者的最佳平台之一
行业分析
与传统的股票投资不同，加密货币市场没有行业。但是，对令牌进行分类的两种方法是
- 通过他们的用例。
- 它们所基于的协议。
基本面分析的具体示例（示例 – ETH）
以太坊已经存在多年，一直是许多区块链和去中心化应用程序的基石。看到波动性如何改变我们对不同代币的看法，重要的是要超越K线走势图并深入了解代币背后的基本分析，它始终被标记为加密货币世界中的第二大代币。
是什么让以太有价值？
更重要的是，Ether 是保持以太坊社区平稳运行的石油。以太坊平台上的每笔交易都是使用以太币进行的。它也用于 NFT 市场来定价或购买数字资产。Yield Farming 和质押是 Ether 的另外两个用途。
供应和市值
市值以美元表示硬币的总价值。了解一枚代币的价值及其上涨前景非常重要。由于其市值和总供应量，以太坊被标记为仅次于比特币的第二大加密货币。以太坊的市值目前为 5290 亿美元，流通供应量为 1.1823 亿 ETH。
交易计数
要了解代币买卖的活跃程度，交易计数是一个很好的观察点。随着当前围绕以太坊的炒作创下历史新高，每天在网络上执行 1,328,883 笔交易或每小时约 55,370 笔交易。
手续费
网络拥堵和这些拥堵期间的巨额费用是以太坊平台面临的两个问题。上次牛市的汽油费触及 70 美元大关，使以太坊成为一种流动性极低的代币。换个角度来看，10 美元以上的汽油费仍然被认为是昂贵的。
以太坊交易费用目前比其 6 月份的价格高出 2,000% 以上，并高于 50 美元大关。
交易之间的平均时间
以太坊区块链上交易之间的平均时间并不显着。平均时间显示一个区块和下一个区块的验证之间的时间间隔。较高的平均交易时间只能推断网络拥塞。由于以太币的高容量和大量用例。
13 秒的平均时间相对较低，但看到以太坊网络的许多用例可以大大改善。我们只能希望被吹捧为提高网络效率的以太坊 2.0 能够按承诺交付。
以太坊社交媒体趋势
社交媒体一直是加密货币项目的重要组成部分。社区已经（并且现在）在确定代币的受欢迎程度和相关性方面很有用。市场会随着新闻和谣言而变化，因此在谈到加密货币时，不要吝啬。
以太坊社区是一个热闹的社区。今年（5 月和现在）两次，以太坊的在线互动达到顶峰。它也影响了 5 月份的情绪，因为许多人全押并随着崩盘而倒下。
Conclusion of ETH FA
所有的目光都中心化在以太坊的升级版本上。这绝对是对当前版本的重大改进。如果围绕可扩展性和拥塞的问题能够得到解决，将对价格产生积极影响，我们可能真的会登上月球。如果没有，标记为“以太坊食客”的加密货币可能会存在很长时间。
总结
基本面分析在理解加密的可信度方面起着至关重要的作用。这些知识对于加密货币交易者和投资者在做出涉及将真钱投入加密货币市场的决策时至关重要。我们希望这篇文章和示例能让您清楚地了解基本面分析的基础知识。