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目前面临市场的 10 大宏观/地缘政治火药桶
主题：目前面临市场的 10 大宏观/地缘政治火药桶
因此，从经济角度来看，此时唯一的问题似乎是“什么会首先破裂？”
这里有 10 个迫在眉睫的问题值得关注：
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— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
一：欧洲能源危机
这显然是房间里的 600 磅大猩猩。
甚至在普京入侵乌克兰之前，欧洲的能源价格就已经大幅上涨，而现在随着 Nordstream 的关闭，情况更加严峻……
https://t.co/VkEkJTLRSf2/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
问题不一定是今年冬天“冻僵”，而是第二级效应：a）商业部门的破坏（下面英国酒吧的非常相关的例子，但将其推断到德国的工业部门/等）。 .
https://t.co/UW8cHG0rP63/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
…和/或 b) 大量印制“能源救助”。
可能的结果？
– 欧元大幅贬值
-对美国/美联储的政治压力
– 与普京缓和，以便重新打开燃气
-短期使用更多石油和长期转向核https://t.co/r89ZxWQdGD4/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
二：日本货币危机
这似乎已经到了顶点……
日本是历史上债务：gdp 比率最高的国家之一，因此无法大幅提高利率，是能源净进口国，人口不断减少…… https://t.co/GbnM4OtVh7
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— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
可能的影响：
-$JPY贬值/总债务货币化
-全球经济传染
-对美国/鲍威尔的压力https://t.co/D8UjbpeUZk6/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
三：严重的中国经济危机
这是另一个似乎已经恶化了几个月而没有真正解决的问题，而且特别棘手，因为来自中国的数据/信息是如此不透明…… https://t.co/3MIN3lk36G
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— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
问题的主要症结似乎是大规模过度建设/过度杠杆化的房地产行业，+人口崩盘，+政治不稳定。
可能的影响：
– 严重的经济传染
-供应链问题
-政治黑天鹅：中国内部政治/台湾/等8/x pic.twitter.com/JU5Qok3ctr
— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
四：欧元区债务危机
这是另一个已经达到顶点的问题……但基本上欧洲再次面临十年前的同样问题，就没有人愿意购买意大利和类似国家的政府债券而言。 https://t.co/606iax2glu
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— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
意大利是这方面的典型代表，因为a）他们的政治体系非常混乱，并且存在许多结构性经济问题，并且b）他们可以说是地球上任何国家中最糟糕的人口结构。
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— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
许多人会争辩说，鉴于欧元区只有一种货币但债券市场是独立的，因此这始终是一个问题。
可能的影响：
– 欧元大幅贬值
– 欧元区分裂
-全球经济传染https://t.co/5qdiTDoPi011/x
— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
五：俄乌冲突升级
俄罗斯/乌克兰局势继续具有巨大的地缘政治和经济重要性，普京最近关于“动员”和“公投”的讲话似乎并没有暗示缓和局势。
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六：油价飙升
美国政府（通过 SPR 发布 + 上涨）一直在尽其所能降低油价。
虽然有些人认为这确实会通过破坏需求来降低价格，但其他人认为价格可能会飙升。 https://t.co/xRuWquNbxB
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事实上，石油看起来很像一个沙滩球，通过积极的上涨+ SPR释放而被放在水下（h / t @lynaldencontact），并且一旦爆裂，可能会射得更高，因为（续）..
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— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
…由于 ESG/etc 的影响，过去 5-7 年出现了压倒性的投资不足，+ 欧洲可能在今年冬天利用更多的石油作为液化天然气的替代品（这在欧洲现在要贵得多，因为它更难以在全球范围内移动） .https://t.co/xt4VOnOphp
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七：新兴市场传染
新兴市场目前处于糟糕的境地，因为它们正在遭受鲍威尔激进上涨和欧洲灾难性能源形势以及高油价的下游影响。 https://t.co/jcnU6EAC4m
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此外，他们不能像美国那样仅仅“印钱”来支付费用。
否则他们很快就会像阿根廷一样结束（见下文）
因此，我们可能会在新兴市场国家看到特别悲惨的结果+随后的经济传染。
https://t.co/vNZhckf1uR16/x
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八：Pandemic-LARP’ing
无论人们对过去 2.5 年有何看法，很明显，世界上许多政府已经成长为，咳咳，看到了流行病的“一线希望”，因为它们为增强政府权力提供了一个非常方便的借口。
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虽然这绝对不是我的基本情况，但某些政府似乎会突然变得超级关注 xyz 现有或新疾病，我们将开始在这种情况下看到我们已经习惯的所有相同的东西。
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九：美国政治
美国中期选举将于 11 月初举行，虽然这些并不是真正的“爆炸性”变量，但其结果肯定会对市场产生影响。
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— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
实际上，美国政府类型（总统任期的一部分、分裂与单党统治等）与股市表现之间存在着巨大的相关性，如下面绝对引人入胜的剪辑所示：https://t.co/GfkEs56Ocq
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— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
其他变量可能是拜登的健康状况、拜登宣布他不会竞选连任、特朗普被起诉/逮捕、任何重大的政治暴力行为等。
更不用说影响市场的所有正常政府恶作剧…… https://t.co/GjUToNtUoL
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十：澳大利亚/加拿大/等地的房地产崩盘
现在美国房地产受到很多关注，但在我看来，在美国房地产“崩盘”之前，我们首先会看到澳大利亚和加拿大的崩盘（见下面推文中的K线走势图）。 https://t.合作/GJkk2jJz74
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— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日
相对于工资中位数、gdp 以及基本上你能想到的任何其他变量，AU/CA RE 市场已经非常昂贵。
他们也没有在美国流行的 30 年期固定利率债务…… https://t.co/tEikBdQgAS
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更新到 #4：看来英国的债券市场形势可能会让意大利陷入困境：https://t.co/QwuZjJqrfB
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— rektdiomedes (@rektdiomedes) 2022 年 9 月 23 日