Hamilton Lane，资产管理规模为 $832B，通过 Securitize 对 3 个基金进行代币化

作者 Tim Fries 和本网站 The代币ist 均未提供财务建议。 在做出财务决定之前，请查阅我们的网站政策。

Hamilton Lane (HLNE) 与 Securitize Markets 达成协议，后者是一个完全受监管且在 SEC 注册的区块链代币化平台。 作为拥有 8320 亿美元资产管理规模的最大私募股权管理公司之一，Hamilton Lane 将利用这一合作伙伴关系对其管理的三只基金进行代币化。

Hamilton Lane 为美国投资者代币化基金

2022 年第四季度，Securitize 将为 Hamilton Lane 部署三个代币化的支线基金。 这些投资基金通过主-馈线关系发挥作用。 换句话说，投资者将他们的资金投入到一个基金中，该基金被汇集到一个主基金中。 然后，这个“主”投资组合管理所有集合资本。

在 Hamilton Lane 的案例中，支线基金提供了私人信贷、股票和二级交易的风险敞口，例如将公司股票出售给现有股东。 Securitize Markets 将利用其 Securitize Capital 部门将 Hamilton Lane 的资金转换和部署为数字资产。

然而，由于 Securitize 以美国为中心，只有美国投资者在年底上线后才能使用 Hamilton Lane 的代币化基金。 具体来说，这意味着“作为美国居民和机构的合格投资者”可以使用，这通常转化为过去两年 20 万美元的收入或 100 万美元的净资产。

然而，Securitize 确实计划在“不久的将来”向非认可投资者开放。

为什么标记化很重要

在过去的两年里，我们看到了零售股票交易应用程序的爆炸式增长。 根据期权清算公司的数据，仅在期权交易中，零售交易量从 2020 年到 2021 年就增长了 35%。虽然美联储的流动性暴涨和封锁都发挥了作用，但 Robinhood 等零佣金交易经纪人奠定了基础。

同样，Securitize Markets 正试图弥合代币化与传统证券之间的差距。 在首席执行官 Carlos Domingo 的带领下，Securitize 在 2020 年 DeFi 夏季繁忙之前突破了监管门槛。2019 年 8 月，美国证券交易委员会 (SEC) 批准了 Securitize 作为转让代理人的地位。

这意味着公司可以使用 Securitize 将传统金融工具转变为数字资产——证券代币。 在两年内，Securitize 的客户名单增加了六倍，这表明人们需要更方便、更快、更便宜的投资。 目前，3,000 家企业使用 Securitize 来管理资产、股东和筹集资金。

深层私人财富矿池仍未开发

在 2021 年成为采用加密的临界点之后，散户交易者开始与机构投资者平等的条件已经成熟。 例如，到 2020 年，只有 10.6% 的美国家庭是合格投资者，占所有私人财富的 76.3%。

此外，Hamilton Lane 的数据显示，在过去 20 年中，有 19 年的公共市场表现逊于私募股权基金。 同样，在过去 20 年中，合并的平均收购回报率优于公开市场等价物 (PME)。 后者是指基金开始投资的年份。

私募股权的表现优于公开市场的同类股票。 图片来源：Hamilton Lane Private Markets Dashboard 2022

在当前熊市因衰退而摇摇欲坠之前，摩根士丹利曾报告说，未来三年私人市场投资矿池价值 3 万亿美元。 如果经济危机再次重演，历史低迷表明，与公开市场等价物 (PME) 相比，私募股权年份在复苏方面更为灵活。

与 Hamilton Lane 一起，Securitize 上个月与全球投资公司 KKR 合作，将其医疗保健战略增长基金 II 代币化，迈出了一大步。 这不仅是 KKR 的第一个代币化项目，而且他们选择了 Avalanche (AVAX) 网络，这是一个企业级区块链，能够通过其三层架构每秒处理多达 4,500 笔交易。

你认为我们会看到越来越多的代币化投资产品吗？ 请在下面的评测中告诉我们。

关于作者

Tim Fries 是 The代币ist 的联合创始人。 他拥有理学学士学位。 密歇根大学机械工程专业，芝加哥大学布斯商学院工商管理硕士。 Tim 曾在 RW Baird 的美国私募股权部门担任投资团队的高级助理，并且还是 Protective Technologies Capital 的联合创始人，该公司是一家专门从事传感、保护和控制解决方案的投资公司。