Deribit 3 月份到期的比特币期权未平仓合约创下历史新高

Deribit 加密货币衍生品交易所价值超过 95 亿美元的比特币期权未平仓合约将于本周到期。 这使得周五的月底到期日成为领先的加密货币衍生品交易所有史以来规模最大的一次。

Deribit 分析师在发给 The Block 的一份报告中表示：“本周五是 Deribit 历史上最大的到期日之一，价值 263 亿美元的比特币期权未平仓合约中的 95 亿美元将到期，即 40%。”

Deribit 衍生品交易所周五月底到期的最大痛苦水平为 50,000 美元。 图片：德里比特。

来自 Deribit 的数据与来自 The Block 数据仪表板的数据相对应。 根据 The Block 的数据，Deribit 上周五 3 月底到期的比特币期权合约的美元未平仓合约价值已增至 86.1 亿美元的峰值。 相比之下，Deribit 1 月和 2 月的月末到期金额明显较低，分别为 37.4 亿美元和 37.2 亿美元。

比平常更多的期权将到期为价内期权

据 Deribit 称，在 95 亿美元的比特币期权未平仓合约中，按照目前约 7 万美元的现货价格水平，其中 39 亿美元将在价内到期，“最大痛苦”价格为 5 万美元。 这意味着，如果这些期权在周五之前或周五行使，它们将产生利润，这表明根据比特币的当前价格，很大一部分期权合约目前是有价值的。

Deribit分析师补充说，目前的情况意味着，由于比特币最近的价格上涨，大量期权是有利可图的，这可能会导致衍生品交易者寻求对冲头寸或推测进一步的价格走势。

Deribit 分析师表示，随着价内到期水平的提高，随着期权持有者行使合约，购买活动可能会增加。 随着交易者调整头寸，这一活动可能会对比特币价格造成上行压力或增加波动性。

“这些水平比平常要高，这也可以从较低的最大痛苦水平中看出。原因当然是最近的价格上涨。价内到期水平的提高可能会导致潜在的上行压力或基础资产和资产的波动。移除较低的最大疼痛磁铁，”Deribit 分析师表示。

加密货币市场依然看涨

Deribit 首席商务官 Luuk Strijers 表示，考虑到衍生品数据，整个加密货币市场仍然相当看涨。“尤其是在考虑通过买入现货和卖出较长期期货可以获得的基差收益率时，尤其如此。”他加了。

Strijers 补充说，目前 Deribit 上 10 万美元及以上合约的比特币名义未平仓合约为 12 亿美元。 “需求不错，25 Delta Skew，看跌期权，对于比特币和以太币来说，短期期权都是绿色的，并且随着时间的推移而减少。这意味着截至 4 月 12 日比特币和截至 31 日看涨期权与看跌期权的隐含波动率更高。 Deribit CCO 表示：“以太坊可能会上涨。这反过来意味着看涨期权比看跌期权更昂贵，需求更大。”

Strijers 补充说，自今年年初以来，以太坊看跌期权与看涨期权比率已从 0.3 增加到 0.5 以上。 “这意味着总体上，三分之一的未偿还期权是看跌期权，现在是总体的二分之一。从各个到期日来看，3 月份为 0.83，4 月份为 0.64，6 月份为 0.33，9 月份为 0.31。因此，空头期权更多-过时的看跌观点和看法，以及对较长期到期日更积极的定位，”他说。