John Ciampaglia 谈为什么黄金在 2024 年是明智的投资

Sprott Inc.（纽约证券交易所代码：SII）是一家总部位于加拿大多伦多的全球投资公司，专门从事贵金属和实物资产投资。 Sprott 提供一系列投资解决方案，包括实物金银信托、矿业 ETF、股权管理账户以及债务和私募股权策略。

Sprott 以其在贵金属领域的专业知识而闻名，特别是在金、银、铂和钯方面。 该公司提供多种投资工具，使投资者能够获得实物金条或矿业公司股票的投资。

该公司提供多种投资产品，满足不同投资者的需求，包括共同基金、ETF（交易所交易基金）和专注于自然资源领域的私募股权基金。 他们还管理专业投资，例如旨在持有实物黄金和白银的实物金银信托。

除贵金属外，Sprott 还投资于其他自然资源和不动产类别，包括能源、农业和房地产，通常侧重于因经济和技术发展而具有高增长潜力的资源。

2024 年 4 月 12 日，Sprott Asset Management 首席执行官 John Ciampaglia 在接受 CNBC“快钱”采访时分享了他对黄金的乐观看法。

Ciampaglia 强调了黄金市场的一个重要趋势，即全球央行在过去 18 个月中显着增加了黄金购买量。 他认为这一运动不仅仅是一次多元化努力，而是更广泛的“去美元化”趋势的一部分，其中中国处于最前沿：

“中国显然在这方面处于领先地位； 他们渴望添加更多黄金。 我们认为这是正在发生的美元化趋势的一部分。“

他说，除了中国之外，土耳其、新加坡和波兰等其他国家也是重要买家。 他还提到，央行的强劲需求支撑了金价的基本支撑位，表明存在持续的上行压力。

谈话还谈到了实物黄金和金矿开采商之间的业绩差异。 钱帕利亚解释说：

“黄金矿商为金价上涨提供了大量的经营杠杆和选择权，从历史上看，在牛市中，他们的表现优于大盘。”

不过，他指出，近年来，金矿商的表现落后于实物黄金价格的上涨。 他将这种滞后归因于通货膨胀影响盈利能力以及缺乏机构和散户投资者对黄金股的支持。 最近，黄金股表现出现好转，表明投资者重新燃起了兴趣。

采访还深入探讨了黄金投资的地域差异。 钱帕利亚表示，东方投资者，尤其是来自中国的投资者，在推动需求方面发挥了关键作用。 相比之下，西方投资者在当前的涨势中显然更加谨慎：

“西方投资者在很大程度上忽视了这次反弹，我们认为，随着时间的推移，特别是如果我们开始看到地缘政治风险加剧，我们将看到人们转向避险资产。”

钱帕利亚讨论了可能推动西方机构投资者重返黄金的潜在催化剂。 他指出，地缘政治紧张局势可能在这一转变中发挥重要作用。

在讨论典型配置时，钱帕利亚提到，西方机构投资者目前的黄金投资组合比例明显较低，远低于过去牛市中的历史峰值：

“目前，我们认为就整体配置而言，这一比例在 2% 以下……在上一次牛市的高峰期，这一比例接近 8%。”

精选图片来自Pixabay