ETH Fud下，Layer2机会何在
最近$ETH的FUD主要包括以太坊收入下跌、Solana的竞争力增强和坎昆升级导致Layer2费用预期下跌。研究报告指出，2030年以太坊Layer2市值将达到1万亿美元，而V神表示Layer2流量达不到预期。BaseChain和Metis是两个Layer2项目，分别由Coinbase主导和采用优化的数据处理和智能合约机制。竞争激烈的Layer2市场注定要吸引用户和开发者，而财富效应可能通过大爹支持或代币飞轮来实现。Layer2未来发展呈百花齐放之势。
作者：雨中狂睡
关于最近$ETH的fud无非就很明显：1）以太坊目前的收入远低于上一轮牛市（主要是Layer2的普及），但是坊市价格已经接近新高；2）市场出现了一个更强的竞争力（增加财富效应）的Layer1生态Solana；3）坎昆升级后，以太坊在Layer2费用收入预期大幅降低。
从这些内容中，我们可以看到市场坊对以太坊的不看好/看空，主要的点在于Layer2和Solana对以太坊的收入，而以太坊还在通过坎昆升级来进一步进一步以太坊的收入单从收入角度来看，以太坊的前景确实堪忧，且Layer2需要非常大的增量才能推动一层以太坊的收入回归到上轮牛市的「正常水平」。
但从生态影响力的出发角度，Layer2在坎昆升级后，依然拥有着更大的增长空间。
在VanEck对以太坊Layer2的研究报告中提到，2030年以太坊Layer2市值将达到1万亿美元。报告的作用强调了以太坊Layer2在以太坊网络上的扩展、改善开发者体验、用户体验、技术能力等方面的重要作用。
V神也在ETH台北2024的会议中提到，以太坊核心开发人员曾希望Layer2网络平均每个区块使用三个blob，但目前的水平比该目标低约67%。
翻译过来就是，Layer2未来可期，但现在整个以太坊Layer2流量达不到预期。显然，包括研究机构、以太坊核心开发人员关注的并不是以太坊的收入，而是以太坊Layer2网络能够采集的用户和开发者数量。毕竟用户和开发者才是网络发展的基石，毕竟足够的交易量才能够推动Layer2收入的增长。而现在，以太坊Layer2拥有着巨大的增长空间。
在 Layer2 的项目中，有两个值得来聊的例子。一个是 BaseChain，一个是 Metis，BaseChain 和 Metis 是两个完全的替代品。Base、Metis 等 Layer2 的基本逻辑就是：利用 EIP-4844 升级（坎昆升级），实现了更高的数据处理能力和远端的成本，以及给以太坊Layer1减负。
BaseChain 排序器由 Coinbase 主导，收入也算作 Coinbase 的收入，因此 Coinbase 完全有理由推动 BaseChain 生态的发展（财富效应，打法基本和 Solana 一致），毕竟对于 Coinbase 而言，BaseChain 这部分未来的相似空间是足够大的。尤其是在坎昆升级后，成本变低，BaseChain排序器的排序空间将会变得足够高。
另外一个是梅蒂斯。
Metis通过采用优化的数据处理和智能合约机制执行，来减少对以太坊主网的依赖，降低了交易成本和全民的认知时间。特别是，Metis的设计支持多种收入模型和成本结构，包括但不仅限于通过交易费用、数据压缩和智能合约来实现生成收入。以及，Metis在用户体验上做得也很好——在资产的快速接入和交易确认等方面。
最重要的一点是，梅蒂斯走的是去中心化排序器之路，本来，官方不赚排序器这个钱，而是将蛋糕分出去，并通过生态来鼓励构建一个飞轮。我的观点是， Metis 的做法给了其他 Layer2 一个指导性思路——想要做大生态捕获开发者和用户，就注定蛋糕分出来，大家一起吃——除非你有一个 Coinbase 这样的大爹。
到最后，Layer2这个生意大概率会变成竞争非常激烈，但又百花齐放的格局。新的Layer2竞争用户和开发者，本质上是竞争链的财富效应，在财富效应的形成无非就靠两个：1 ）背后有大爹做局，大爹给资源给钱来支撑，BaseChain就是活生生的例子，有点像上震撼的BSC；2）自己做代币飞轮，生态大撒钱，Metis就是典型。