TON 研究报告：生态探索、独特性能及潜在机会

项目名称：通币

项目类型：L1

代号：$TON

加密货币排名：10

市值：225亿美元

全部发行价值（FDV）：332亿美元

流通供应量：34.7亿（占68%）

总供应量：51.1亿

最大供应量：无限

开篇词

电报（Telegram）由 Nikolai 和 Pavel Durov 于 2013 年在俄罗斯烘焙。如今，它是全球第三大下载量的即时通讯应用程序，第八大热门的社交网络，以及每月拥有 8 亿活跃用户的五个大型即时通讯应用之一。其创始人Pavel Durov是最富有的社交媒体亿万富翁之一，净资产超过150亿美元。

资料来源：Statista

TON，即开放网络（The Open Network），是由Telegram团队开发的一个L1区块链。他们在2017至2018年间开始开发这个项目，旨在满足Telegram数亿用户的需求。尽管他们在2020年遭遇了美国证券交易委员会（SEC）的一些法律挑战，但TON基金会于2022年接手，为项目带来了新的开始。得益于DWF Labs等实体的财务投资和项目的战略愿景，它迅速主要身加密货币前十。

来源：TON 路线图

如果您关注加密货币世界，您可能已经注意到 Telegram 上的加密货币人员花费了很多时间。随着 TON 市值的迅速增长，更多用户似乎将开始转移到 TON 网络，就像 Coinbase 用户已经开始转移到 Base 一样同样，引发了一个“基地季节”。

Telegram 团队似乎正在准备让更多人加入 TON，可能会开启一个“TON 季节”。这一战略性的出现出现在去年 1 月，当时 Telegram 将 TON 集成到其应用中，并为内容创作者引入了加密货币支付。 皇冠使在 Telegram 内部直接开发和使用应用程序成为可能，让用户创造了一种流畅的体验。

在本文中，我们将深入探讨TON生态系统，寻求了解其核心功能并识别潜在机会。

TON的网络

TON通过独特的架构元件和共识机制的组合配合，确保快速、可扩展和安全的交易处理。

目前，TON生态内部提供的服务包括：

• TON钱包：如Tonkeeper（非托管）和@wallet（托管）等数字钱包，具有DApp使用和质押等功能。
• TON Storage：提供类似于 Dropbox 但更安全的私人加密货币区块链存储。
• TON站点：在TON网络上创建去中心化网站，通过TON钱包和浏览器访问网络生态系统。
• TON Proxy：提供访问TON网络的通道，确保免于审查并顺利使用去中心化应用。
• 智能合约：通过TON虚拟机在TON上快速处理交易。
• TON DNS：通过将复杂的地址转换为用户友好的名称，简化 TON 网络导航。
• Ton Bridge：主要在区块链（如以太坊和币安智能链）之间轻松转移Toncoin。

未来展望

10 月 31 日，TON 创造了世界最快区块链的新纪录，该纪录在直播中展示。这一里程碑视频可在 YouTube 上观看。这一成就使团队能够探索区块链的潜力并带来的新机会。

TON团队经常讨论超级应用（SuperApp）的概念，旨在整合即时消息、社交网络、DeFi和电子商务等各种服务，所有这些都得到TON的区块链技术支持。其愿景是将其转变为Web3其中，可能会吸引数亿用户并促使愿望亿交易在 Telegram 的用户友好且简洁的框架内进行，利用其建立的用户基础。

另外，TON最近从专注于web3的Mirana Ventures获得了800万美元的投资，以发展这一雄心勃勃的愿景。

团队还强调了GameFi作为一个潜在例子，指出游戏行业如何能够从TON中受益，以发展游戏内经济。去年，TON基金会宣布，一个数字财产权在游戏和开放元宇宙前沿的Animoca品牌成为开放网络区块链的最大验证者之一。

TON似乎也适合做一个强大的支付系统，为个人和企业提供快速且成本较低的全球金融交易能力。

到2022年1月，TON拥有20万活跃月钱包。一年后，这个数字大幅上涨至超过70万。目前，其接近170万，显示出Toncoin钱包的使用增加，并暗示广泛采用可能成为现实。

资料来源：Tonstat

市场机会

TON以230亿美元的市值将自己定位为一个具有强大用户基础的重要Layer 1区块链。这种潜力源自Telegram的独特位置，它是一个拥有全球数百万用户的通讯应用，其中众多用户已经参与加密货币领域。

DeFiLlama 报告称，该链的锁定价值为 1.4 亿美元。与 Sui 的 6.58 亿美元、Avalanche 的 11.4 亿美元或 Base 的 14 亿美元等其他 Layer 1 或 Layer 2区块链相比，显然有巨大的增长潜力。

来源：DefiLlama

如果TON的爆发实现，那么生态系统的早期采用者和关注者则认为其扩展中很大一部分。考虑到未来可能朝这个生态系统转变，关注并参与TON生态系统可能是一个战略性进展。

探索TON生态系统揭示了一个具有生长和发展空间的多样化项目和代币范围。在模因币领域，这些通常是社区兴趣和社会动力的指标，悼念似乎还处于一个早期阶段。尚未出现拥有强大的社区或显着着社会增长的杰出价值币命名。然而，某些代币如$TEPE在上周表现出一些活动，增长了100%。其他模因币，如TON FISH、TON INU和DogWifHood，虽然缺乏独特性，但表明了TON模因货币部门的萌芽性质。

TON内的DeFi领域有两个主要的中心化交易所，这对生态系统的流动性和增长可能至关重要。$STON是前面的DEX，固定为8000万美元，DeDust是第二个大DEX，TVL为4900万美元，这些代表了TON上DeFi活动的基础设施。如果Telegram旨在培育一个繁荣的DeFi生态系统，这些平台的成功可能至关重要，因为它们将直接受益于任何流动性强化计划。

在GameFi领域，TON托管了诸如PunkCity和Petcoin等项目。PunkCity康复由Telegram聊天机器人驱动并集成NFT的GameFi生态系统，而Petcoin则推出了一款来自Tamagotchi的GameFi项目Tongochi的灵感。

目前TON链上最受欢迎的一些代币包括：

资料来源：CoinMarketCap

TON 市场机会的总体叙述取决于其生态系统增长的潜力，这一增长由 Telegram 庞大的用户基础和将加密货币更深入地整合到其平台的举措战略所驱动。 尽管 TON 上的 DeFi 和 GameFi项目仍然存在几十年来，典型的生态系统场景尚未成熟，但这一迫切增长的生态系统确实值得关注。

竞争对手

目前，在加密货币世界中，Layer 1区块链之间存在大量竞争。虽然 TON 的一些早期竞争对手如 Polkadot、Tezos、NXT 和 EOS 似乎正在失去动力，但过去几年中，如 Aptos、Sui、 Solana、Avalanche 和 Cosmos 等新玩家已经坚定了出来。尽管 TONTON 取得了领先的加密货币排名前十，但保持大的市场贡献并非易事。

来源：Coingecko

TON 的几个关键优势：

• 第五代区块链：TON正在向支持自定义工作链的可分片的权益证明多链系统发展。它几乎可以即时转发各分片之间的消息，并在其网络中保持一切同步。
• 最初的分片支持：为了真正的可扩展性和建设，TON可以支持广泛的应用，旨在处理任何可以在区块链上运行的项目。
• 全面的生态系统：TON提供包括P2P网络、存储和其他服务在内的一系列服务，以构建完整的设施基础，提升实用性和可扩展性。
• 多用途应用的灵活性：TON的设计足够灵活，可以支持从大型棉花区块链项目到通用去中心化应用的广泛和具体需求。

代币经济学

Toncoin ($TON)，TON区块链的加密货币，支持交易和应用，如游戏和收藏品。其代币经济学从2019年11月开始，铸造了50亿枚硬币。2020年5月的监管问题暂停了开发，转而关注工作量论证。到2021年5月，TON提案到主网，继续通过工作量论证分发硬币。2022年6月，TON升级为权益证明网络，提高了安全性和稳定性，凸显出超过1200万个账户、0.6%的年通胀率和显着的验证者参与。

挖矿从2020年6月并于2022年6月，允许公众参与并引发启动发行结束的结束。挖矿后，TON启动了Infinity TON矿池并继续参与。作为一个PoS系统，TON的运作现在涉及验证者和提名人，通过Toncoin奖励促进网络增长。

• 市值：227.3亿美元。
• 完全摊薄估值 (FDV)：341.3 亿美元。
• 流通量：34.7亿（占总量的67.98%）
• 总供应量：51.1亿
• 最大供应量：无限。

看涨股

• TON 与 Telegram 的整合提供了巨大的潜在用户基础，为用户数量增长和 dApp 开发创造了成熟的环境。
• TON 的架构包括其先进的共识机制和如分片等可扩展性解决方案，在区块链空间中设置领先的技术地位，能够快速有效地处理交易。
• TON的生态系统正在快速扩展，包括TON存储、TON网站和DeFi应用等各种服务。
• 该项目已从DWF Labs等主要实体获得了显着的财务支持，表明投资者信心强劲。这些投资支持TON的基础设施和应用的开发，推动其增长和创新。

看跌股股东

• TON 与 SEC 的监管挑战历史可能带来持续风险，可能影响其运营和未来发展。此外，TON 与 Telegram 的紧密联系意味着 Telegram 面临的任何法律、公共关系或经济问题都可能对 TON 产生区块链反应。种联系可能影响投资者信心、用户采用率和TON整体市场的看法。
• TON在竞争激烈的市场中运行，有如以太坊和Aptos等重量级项目和新兴项目，需要不断创新以保持相关性并吸引用户。此外，得益于TON独特的架构框架，TON虚拟机与以太虚拟机不兼容。这意味着TON无法直接利用以太坊广泛的开发工具和去中心化的应用生态系统。
• 尽管与 Telegram 整合，将通讯应用用户转变为活跃的区块链参与者虽然充满希望，但仍存在不确定性。缓慢的生态系统发展可能会产生巨大的潜力。
• 如果价值机制未能正确遵循，可能导致过多的代币供应，降低单个代币的，可能导致投资者兴趣下跌。

结束语

源自流行的通讯应用Telegram，TON迅速在顶级Layer 1区块链中声名鹊起。尽管它迅速成为前十大加密货币，但TON未来的道路仍充满挑战之一。区块链世界竞争激烈，新进入局者如 Aptos、Sui、Solana、Avalanche 和 Cosmos 都在搅动中。这些新的老参与者意味着 TON 必须努力保持强大的市场存在。

展望未来，TON 与 Telegram 的联系增长提供了巨大的机会。得益于 Telegram 庞大的用户群体，TON 将加速采用和鼓励新的中心化应用创造有利的地位。

随着TON在区块链世界的发展，其未来的成功将跟上创新按钮，吸引开发者参与，以及最大化其与Telegram的特殊联系。前方有很多可能性，TON旨在改变区块链链使用方式的目标可能会促使成为激励更多人使用区块链技术的关键参与者。