天琴座评测 | 币法典

主要亮点：

• Lyra 正在超越衍生品交易的脚本，将“投资组合”分析引入您的整个投资组合而不是单个交易，这意味着您可以使用典型购买力的一小部分来部署先进的多腿策略。
• 他们允许您使用任何加密货币（而不仅仅是稳定币）作为质押品，从而将资本效率提升到一个新的水平。
• 通过升级到更好的实用代币、交易工具和 100 倍的扩展野心，Lyra 正在成为加密货币行家中所有衍生品的一站式商店。

当大多数人想到加密货币交易所时，通常会想到 Coinbase 或 币安等平台。 虽然这些中心化交易所允许轻松的法币入口并具有强大的现货交易功能，但它们缺乏用户渴望的一些高级功能。 Lyra 是领先的去中心化衍生品协议之一，为经验丰富的交易者提供一整套创新选项。

在本文中，我们将深入探讨 Lyra 到底是什么，并探讨其与其他 DeFi 交易所不同的一些强大功能。 我们将讨论其拟议的升级，旨在使整个 Lyra 网络的治理和激励措施保持一致。 最后，我们将研究两个突出的功能 – 投资组合保证金和跨资产质押品 – 最大限度地提高资本效率并为无尽的交易策略打开大门。 最后，您会意识到 Lyra 不仅仅是一个交易所 – 它正在成为完全链上衍生品的未来。

天琴座是什么？它是如何来到这里的？

要了解天琴座的前进方向，重新审视它的起点会很有帮助。 Lyra Protocol 于 2021 年中期推出，最初专注于使用自动化做市商技术为期权合约创建去中心化市场。 这使得用户可以在以太坊和比特币上交易期权，并完全安全地由自己保管。

从那时起，Lyra 的发展远远超出了简单的协议。 它现在由四个协同工作的核心组件组成：

• Lyra Chain – 使用 Optimism Stack 构建的 Optimistic Rollup，用于将交易结算到以太坊。 这种可扩展的第二层解决方案可实现极快且超低成本的交易。
• Lyra Protocol V2 – 一种先进的风险引擎，可以精确地为复杂的期权、期货和其他衍生品提供保证金。
• Lyra交易所 – 一个高性能的去中心化交易所，交易者可以通过一个界面无缝地交易所有资产类型。
• Lyra 钱包 – 与 Coinbase 基础设施集成的自我托管钱包，将完全控制权交给用户。

随着扩展的顺利进行以及更多组件的出现，团队意识到是时候进行身份转变了。

Lyra 衍生品网络简介

为了反映其当前的范围和未来的雄心，Lyra 提议将其更名为“Lyra Derivatives Network”。 这个新的总括术语更好地捕捉了构成整个 Lyra 生态系统的区块链产品和服务的组成。

当然，这种愿景的扩展也需要对原生代币进行一致的改变。 这就是 $LDX 代币的用武之地。在拟议的升级中，$LDX 将超越作为整个衍生品网络的治理资产和激励机制。 以下是有关新 LDX 代币的一些要点：

• 最大供应量为 10 亿枚代币，以匹配现有的 $LYRA
• $LDX 1:1 空投给所有 $LYRA 和 $stkLYRA 持有者
• 20% 的网络费用用于回购和重新分配，作为质押奖励
• 未来的用途可能包括为 Lyra Chain 安全机制提供动力、消耗代币以获得回扣等

图片：$LYRA 和 $LDX 代币分配

通过 LDX 代币，激励措施将在整个生态系统中保持一致，而不是中心化在单个协议组件上。 这使得 Lyra 处于有利地位，可以通过代币管理机制进一步去中心化网络，将其衍生品市场扩展到新的高度。

强大的交易工具：投资组合保证金解释

现在我们了解了更大的情况，让我们深入了解 Lyra 的主要功能之一 – 投资组合保证金账户。 对于外行来说，保证金交易允许使用杠杆来放大收益。 然而，传统的保证金交易所仅单独评估单个头寸的风险。

天琴座用“投资组合保证金”账户超越了剧本。 在这里，风险引擎会整体考虑您的整个投资组合，而不是独立考虑每笔交易。 一些主要优势包括：

• 利润率较低
• 因抵消不同头寸的风险而产生的要求
• 能够以很少的资本部署先进的多边策略
• 动态对冲能力，精准风险管理
• 购买力比标准保证金账户高出 5 倍

为了说明投资组合保证金的力量，请考虑一位交易者在同一到期日同时持有多头看涨期权和空头看涨期权。 传统上，全部购买力将分配给每条腿。 但莱拉认识到最大损失只会发生在一侧，从而大幅削减保证金需求。

投资组合保证金工具为经验丰富的交易者释放了无限的创造力。 铁秃鹰、蝴蝶、日历等策略在风险显着降低的情况下变得可行。 借助 Lyra Chain，交易仍然保持极快的速度，且燃料成本不会妨碍微调对冲。 可以肯定地说，仅投资组合保证金就使 Lyra 领先于所有其他 DeFi 期权场所。

跨资产质押品

Lyra 的另一个突出特点是能够使用任何资产作为交易质押品，而不仅仅是稳定币。 这被称为“跨资产质押品”，这打开了潘多拉的机会之盒。 以下只是众多用例中的几个：

• 通过做空 ETH 期货对冲以太坊现货持有量
• 通过购买 BTC 看涨期权来利用多头比特币敞口
• 通过期权价差关联山寨币波动性
• 将大量持有的货币货币化，无需转换为稳定币

真正的魔力在于将跨资产质押品与 Lyra 的其他能力相结合。 投资组合保证金

账户现在可以综合不同基础资产的头寸，以构建高度优化的风险状况。 交易者获得了额外的创造力来微调他们的投资组合的风险回报。

此外，多元化的质押品可以提高资本效率。 资金不再需要闲置等待转换——它们可以积极工作并赚取收益。 在市场低迷时期，多种质押资产可以作为抵御波动性的天然对冲工具。 很容易理解为什么跨资产功能将 Lyra 与其他主要选项 DEX 区分开来。

展望链上衍生品的未来

凭借实用代币的升级、多方位的交易以及行业领先的功能，Lyra正在成为无可争议的链上衍生品之王。 但它的愿景仍然比任何单一平台都更大——Lyra 希望彻底改变整个 DeFi 衍生品体验。

目前正在计划引入流动性激励、改进的预言机和社交交易工具。 这些将通过引入更多参与者来进一步加强 Lyra 生态系统的良性循环。 令人兴奋的集成也在酝酿之中，让其他协议能够利用 Lyra 的风险管理功能。

最雄心勃勃的目标是将 Lyra 衍生品网络本身扩展 100 倍。 如果具有真正资本效率和自我托管的先进交易策略听起来很有吸引力，那么 Lyra 就是您的最佳选择。 它仍然专注于不断改善链上衍生品体验，并已准备好继续保持​​领先地位的所有条件。