加密貨幣從業者的信息不對稱

作者Jonathan Joseph，是Smart Money的聯合創始人，原文發表於Jonathan 的Medium，根據背景需求對原文有改動。文章的信息不對稱非指炒幣向而是更多是行業想像討論，是關於他對加密貨幣行業從業者的信息不對稱現象的一些想法，為什麼會有信息不對稱？為什麼幣圈和互聯網圈會有這麼大區別？為什麼比特幣閃電網路的人不了解以太坊的擴容方案？為什麼FinTech的人不去了解Defi對他們的威脅？比較有趣的是他文末提出的加密貨幣知識金字塔，可以可以測試一下自己到了哪一個層級哈~

我是創業者也是VC投資人，我曾在很多市場上工作過和學習過。從以往的經歷我學會了怎樣如何在幾周或幾個月的時間內在一個行業從一無所知轉變為知識淵博。

但我發現在加密貨幣行業中這是不可能的。

我幾乎每天都會和幣圈從業者討論或者互動。有趣的是，總是會有不同的事物讓我驚嘆。由於各種原因，大家對行業的一些最基本要素也會存在誤解，並不是被故意誤導，而是加密貨幣行業中存在一個巨大的信息不對稱程度。

比如以上的最近的兩個從業者的推文，是兩人之間關於對基本面信息認知的重大脫節的一個例子，

為什麼從業者會有如此大的信息不對稱？

加密貨幣領域比任何其他技術市場複雜10倍，可以公平地說它在多個維度上複雜10倍。

區塊鏈初創公司需要解決迄今為止無法量化的大量問題和風險。最重要的是，它下面的產業環境和構造板塊都在快速變化。

行業中的一些最好的團隊正處於他們發展的第二或第三個階段，前沿和廣闊的設計空間區塊鏈和智能合約平台的新穎性為豐富和具有挑戰性的實驗提供了條件，但仍然是一個陡峭的學習曲線。

18個月前幣圈的成功實踐和領導思想到現在大部分內容已經過時。

幣圈與互聯網圈之間的差異

ICO泡沫和互聯網泡沫之間存在許多明顯的相似之處，但有一個關鍵區別。

「這是互聯網。你不需要收入，你只需要眼球「，這是推動網路泡沫破滅的許多初創公司的瘋狂原因和假設前提。這個泡沫是由風險資本私募融資推起的，所以當「不再能吸引眼球」和網路泡沫破滅時，風險投資和創業公司會受到重創，因為死亡螺旋隨之而來，創業公司會用完現金。任何創始人或風險投資人會發現一個企業的「收入無關緊要」是錯的。

ICO泡沫看到了各種類似的，但關鍵的區別在於，這些假設背後的代幣是流動的。事實上，大多數項目表面上失敗，但都會為投資者提供純粹的非理性投機回報，使已經宣告破產的代幣在無意義的估值下交易。當然，像Dogecoin（狗狗幣）這樣的項目，其創始人明確表示該項目已死，狗狗幣在理性和有效的市場中應該趨向於0美元。互聯網的項目錢燒完了還沒上市會死亡消失，而幣圈，死而不僵，只要還在交易所依然可以來回割韭菜。

這種奇怪的經濟失效，令消費者和經濟學家感到困惑，並繼續將許多加密貨幣創業公司轉向一種模式，該模型假設中唯一目標是上中心化交易所。

令人眼花繚亂的創新步伐

越來越明顯的是，信息不對稱差距正在擴大，而不是在縮小。

在加密貨幣中有許多垂直方向發展，並且在多個垂直方向上充分了解它幾乎是不可能的。發展過於多樣化，對於任何想要充分學習的人來說，進展都太快了，我真的太南了。

傳統的風險投資沒有達到學習速度是可以理解的。更有趣的是專註加密貨幣領域的VC也有很多處於落後。一些加密貨幣風險投資公司公開的對加密貨幣未來的看法令人尷尬。

即使連專業的加密貨幣主題投資專家也會很快落後，那麼投資多面手有什麼機會呢？

比特幣開發者不知道以太坊上的創新

雖然我絕對不是Lightning Network（閃電網路）的專家，但我經常與一些閃電網路初創公司和開發人員保持聯繫和溝通。

就在上周，一位閃電網路開發人員向我展示了迄今為止我見過的最酷的演示。當測試支付無縫通過時，她的臉上充滿了自豪感。。

有點羞怯，我問她是否聽說過Burner錢包。她說沒有。我解釋說，Burner錢包通過URL為DAI啟用了即時，一次性支付渠道，該URL通過側鏈巧妙地解決了可擴展性性問題。它現在運行良好，不需要持久性，並且已經集成到許多以太坊和DeFi初創公司中。

我問道，Burner錢包與WBTC或TBTC相結合，是否使Lightning Network過時了？她不得不把手機拿到谷歌「Burner錢包」。這一次，她驚嘆地下巴掉了下來。

今天，閃電網路還沒有為黃金髮展時期做好準備，仍然致力於持久性的基本和關鍵任務處理。有一個以太坊開發者的黑客（指Burner錢包開發者）使閃電網路網路過時了嗎？我不知道。也許。但更重要的是，在過去的幾個月里，我認識一個閃電網路創業公司或開發商都沒有聽說過它。

Fintech死到臨頭也不知道Defi

信息不對稱的最有趣的例子涉及來自傳統Fintech的人。

不止一次，與一位Fintech的首席執行官談過，他的公司可能受到DeFi產品的威脅。但這位首席執行官不僅對基於加密貨幣產品的競爭潛力一無所知，而且顯然沒有認真對待基於加密的替代方案的潛力。

從一家需要知道該問題答案的公司的首席執行官的嘴中聽到「為什麼我想在一個區塊鏈上做這件事」，當然讓我的下巴大跌。這應該也讓每個GP和LP下巴大跌。他應該很好地去理解基於區塊鏈的金融服務的潛力。

DeFi創業公司擁有各種Fintech殺手的早期原型。我認為哪些Fintech公司會被威脅？他們全部都會。

我不知道近期Fintech交易的任何投資備忘錄，但如果他們沒有包括對cDAI及其增長的認真分析，那麼他們就錯了。

幣圈知識金字塔

我認為在加密貨幣知識水平上描繪一個知識金字塔會很有趣。它可能過於概括，但有助於理解加密貨幣社區里一些人對信息的理解要另一些要深刻得多。