比特幣和傳統市場：比特幣的性能達到幾個月來的最高水平

近一年來，我們一直在追蹤比特幣與傳統市場相比的表現。這不是性能的比較。機構投資者對比特幣聲稱是不相關，穩定的資產非常感興趣。作為對uro Fundresearch的嘉賓貢獻的一部分，BTC-ECHO解決了以下問題：比特幣和高度相關的加密貨幣市場是否會成為經典投資組合的良好補充。這個問題是機構投資者對加密貨幣市場感興趣的原因，而不是像2017年底那樣出現新的牛市的希望。要弄清經典投資組合的適用性，投資者可以考慮不同的規模：

• 比特幣價格與傳統市場之間的關係
• 波動
• 比特幣價格的表現

因此，在本系列文章中，我們將關注這三種尺寸。它們是根據過去30天每天計算的。我們將標準普爾500指數，日經指數和DAX指數以及石油和黃金價格視為傳統市場的比較值。

首先要注意的是：幾周來波動率一直在3％左右。過去幾周，參考市場的波動性幾乎沒有變化。因此，我們將繼續追求它們，但是在這裡發生特殊情況之前，我們不會再提及它們。

標普500繼續強烈反對比特幣

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我們在市場比較中從未見過如此紅色的關聯矩陣。關於比特幣，標普500指數再次脫穎而出，其與比特幣價格的相關性幾乎為-50％。 DAX也與比特幣負相關。目前，只有石油與比特幣正相關，而日經指數和黃金與比特幣價格無關。縱觀比特幣以外的市場，可以發現許多資產目前相互對立。

上周提到的傳統資產相對於比特幣價格相關性的劃分仍在繼續。特別是，與石油的相關性急劇上漲。相反的是標準普爾500指數的上漲趨勢。

與其他市場的絕對平均相關性保持在18％。因此，它不再是最低的相關性：日經指數的相關性較低，為17％。但是，其他資產和比較值仍繼續顯示約30％的絕對均值相關性。

如果考慮到任何補償效果，就會出現類似情況。加密貨幣以-9％的價格向與其他市場相反的方向稍微移動。但是，石油的負相關性也一樣，而日經指數似乎在某種程度上更獨立於參考市場。其他資產平均也呈負相關。

比特幣的表現高於11月以來的最高水平

比特幣價格能夠繼續跟隨自12月中旬以來一直追漲的趨勢，在我們的市場比較中，其表現遠勝於經典資產。性能比特幣現在超過0.5％，現在已經是1％。

當然，這會影響利潤。與市場相比，一個月前對比特幣的投資獲得的回報遠遠超過資產，這是幾個月來的第一次。無論您是一個月，一個季度還是一年前在比特幣上投資，資產負債表都將是積極的。三個月前對標準普爾500指數的投資本來值得多一點，但差別很小。

總體而言，這是非常積極的：作為不相關數字資產的地位現在已經成為一種不可動搖的標準。波動率仍可控制。畢竟，性能再次達到自2019年夏季以來的最高水平。如果加上Grayscale Investment的正餘額，則所有這些都是支持對比特幣進行長期投資的理由。

2020年1月17日，cryptocompare.com，finance.yahoo.com和fred.stlouisfed.org使用的數據。