评估区块链应用的投资回报率（ROI）

执行摘要

大多数财富500强企业正在实施或试验区块链应用程序，（i）成千上万的小公司已经开始寻求一些新的区块链业务应用程序，希望破坏已建立的大型企业。

许多公司了解区块链，但很难估计区块链应用的可能的投资回报率（ROI），这是获得公司资金批准的要求。与典型的IT项目相比，系统的所有方面及其使用都在您的公司内部，区块链应用程序用于与业务合作伙伴或客户共享信息，因此不完全在您的控制之下。区块链提供了巨大的潜在利益，但在ROI计算中需要更多的复杂性和不确定性。在决定是否采用区块链应用程序时，需要考虑许多因素或标准，并选择哪些潜在应用程序最有前景，提供最佳投资回报率。许多或大多数好处可能是无形的，比如更快地发现运输延迟。

区块链业务顾问用于评估区块链应用是否值得追求的方法依赖于一种称为多标准决策分析（MCDA）的成熟决策分析工具。我们考虑了一系列投资回报率估算值 – 但也考虑了其他可能不易纳入投资回报率估算值的因素。 MCDA非常适合突出管理层的无形资产和不确定因素，这些资产不应隐藏在投资回报率计算中或被忽略，因为它们太不确定或难以量化。

可以对区块链应用进行ROI计算，但是应该根据巨大的不确定性和无形资产准备一系列值，并且应该通过多标准决策分析来补充，这些分析突出了所有风险和潜在利益而不是隐藏群众一个区块链项目中的风险和问题。我们使用“评估”ROI或“分析”这个词而不是“计算”的规范来强调这些评估具有内在的不确定性，强烈建议为“可能的投资回报率”提供高/低范围，而不仅仅是点估计。

本文概述了我们的方法，并检查了我们帮助客户评估的许多特殊问题，以估算区块链应用程序的可能ROI。有关解释该方法的完整白皮书，请访问www.bchainconsult.com

为什么区块链在商业应用程序中可能是有价值的

区块链技术使一个共享数据库具有所有信息，而不是必须连接或访问的孤立数据库 – 如果受另一方控制或易受黑客攻击和数据窃取或更改，则可能不值得信任。区块链允许更好的交易可追溯性 – 以及数据正确的信心，“不可变”（不可更改）条目，所有交易的完整历史记录。它非常适合避免假冒商品和非中介银行，甚至是律师和法院。区块链不仅可以在多个IT系统之间实现数据集成和有限/可信/安全共享，而且可以在多个业务方面实现业务运营的显着优势。一篇详细介绍这篇文章的文章，但区块链对商业应用程序的关键优势在于：

Blockchain被低估，最伟大的应用是整合：IT系统和业务合作伙伴……

锁定在区块链系统中并且在达成一致条件时由计算机网络执行的“智能合约”是区块链技术的另一个强大优势。如果运输延迟，付款问题，计划内的任何事情，“智能合约”（程序指令）可以立即通知所有相关方，并执行商定的合约条款。智能合约对于自动发送信息，更新，授权或付款非常有用。对于企业而言，智能合约可能比传统的区块链优势更有价值。使用加密货币（也可能是数字法定货币）的能力促进了自动付款并削减了中间人银行。总而言之，区块链非常适合在业务合作伙伴（以及适当的政府监管机构）之间共享信息，并通过智能合约实现许多管理和支付功能的自动化。

区块链的主要优势及其智能合约和密码保存的相关功能在下面的K线走势图1中进行了总结。

人们倾向于认为区块链项目主要是IT事务，但对于业务应用程序，区块链项目更好地被视为流程重新设计。区块链工作主要是流程重新设计，涉及运营的各个方面，而不仅仅是IT人员。 “商业区块链”（The Business区块链）的作者威廉·穆加亚尔（William Mougayar）是一本关于区块链的好书，虽然现在已经过时了，但却发现，对于业务的区块链项目，80％关于业务流程变更，该技术只是其中的一小部分。

如果区块链应用程序旨在改善与外部业务合作伙伴的操作，那么许多关键分析和工作都在说服其他方使用您的区块链 – 这不是简单的内部IT系统更改

处理无形区块链的好处

一些顾问认为“无形（或软或非财务）福利不应包括在ROI计算中”，因为“虽然它们通常与实际福利一样重要，但它们很难在财务上量化。”（ii）我们强烈反对由于这些原因：

1.无形的利益可以对公司的销售和利益产生同样的影响

2.您通常可以合理地量化无形资产，至少在好坏范围内，并将其包含在多标准决策分析中，如本文后面所述。

3.忽略无形资产可能导致非常糟糕的决策：例如，新区块链的所有成本都是切实可行且相对容易量化的 – 同时获得新客户，减少错误，更快速和更可靠的信息，减少黑客风险的好处无形和难以评估的收益可能使有形成本相形见绌。

许多企业现在正在使用区块链来验证并让客户相信他们订购的产品确实是有机食品，而不是假冒，真的是新鲜的，实际上来自Y县的工厂X，人道对待工人。提高客户满意度是一种无形的，不确定的影响，但是能够检查您可以信赖的产品来源信息，无论是否在您想要的条件下生产，都可能产生巨大的利益并增加销售和利润。在我们已经完成的一些区块链评估中，大多数收益都是无形且高度不确定的，但是非常合理且可能的影响我们能够评估和合理估计。

遵循一个荒谬的建议，忽略ROI计算中的无形资产可能导致忽略区块链应用程序的大部分影响，实际上保证了不合理的评估和错误的决策。

区块链ROI评估的多准则决策分析

区块链业务顾问用于评估区块链应用是否值得追求的方法依赖于一种称为多标准决策分析（MCDA）的成熟决策分析工具。它考虑了一系列ROI估计值 – 但也考虑了可能不容易纳入ROI估算值的其他因素。 MCDA也非常适合强调管理中的无形资产和不确定因素，这些资产不应隐藏在ROI计算中或被忽略，因为它们太不确定或难以量化。

区块链评估的其余部分多标准决策分析记分卡（右半部分）

此方法允许您考虑和权衡所有相关标准，这些因素将影响区块链应用程序的成功或失败 – 包括无形资产和难以量化的因素。它允许您一次比较几十个应用程序，以便您可以识别最佳。

应用适当的权重（某些因素比其他因素更重要），并计算加权平均分数。不确定哪些因素最重要？ – 改变体重，看看它如何改变总加权分数。了解不同区块链应用程序如何在所有相关因素中执行。试图在脑海中或电子表格或PowerPoint演示文稿中跟踪所有这些权衡和问题是不可能的。您需要这个软件 – 您需要进行灵敏度分析，输入不同的评级和可能性，以了解区块链应用程序在不同情况下的表现。

在决定是否采用区块链应用程序时，您需要考虑几十个因素或标准，并选择哪些潜在应用程序最有前途，提供最佳投资回报率。

您对不同区块链应用程序及其变体的ROI评估需要考虑数十个问题，有时需要考虑一百多个问题。

使用多标准决策分析的这一过程的最大价值在于，您经常提出改变所考虑的选项的想法，避免一些漏洞，克服缺点，并对抗不利的发展。在发布有关不同区块链应用的评级和影响的分歧时，我们通常会讨论如何解决感知问题。这通常会导致想法改变所考虑的选项，避免一些漏洞，克服缺点，并对抗不利的发展。例如，在一家公司中支持不同区块链应用的两方提出了一种混合方法，它实现了两种应用的关键优势。

构建初始记分卡后，您可以通过会话获得更多输入，让人们挑战并讨论应用程序执行方式，风险和追求成本的不同视图。你会得到新的想法，通常最终修改一些标准并调整一些分数。通常，您会想出如何更改区块链应用程序或业务流程的某些方面来解决问题。

区块链ROI评估中的特殊问题，例如区块链处理速度，令人信服的业务合作伙伴使用您的区块链，以及我们在区块链项目中看到的许多错误，请参阅www.bchainconsult.com上关于评估区块链的全文。

完整的论文还涉及开发原型区块链应用程序，以帮助缩小区块链可行性的不确定性，开发区块链的成本，以及可能最重要的 – 您的业务合作伙伴或客户愿意使用它的可能性。

本文还介绍了为什么PowerPoint对于决策制定非常糟糕，并解释了为什么多标准决策分析是一种更好的区块链ROI评估方法。另一个用于评估投资的另一个很好的工具，包括许多重要的，高度不确定的条件或事件，这些条件或事件将决定区块链应用程序（决策树）的成功，也在全文中进行了介绍。

大多数财富500强企业正在使用或探索区块链以及数千家已启动计划破坏现有业务的创业区块链业务这一事实是另一个很好的线索，即这种新技术具有很大的不确定性。评估新技术的影响具有内在的不确定性，需要估算大量的无形影响。在ROI分析中忽略它们是非常糟糕的建议。

最重要的是，如果正确执行ROI分析作为对可能的成本和收益的评估 – 而不是可靠的答案计算，则ROI分析非常有价值。拥有多元化的人员团队，大多数不是IT专家，使用MCDA来考虑预期的区块链应用程序的所有影响，您至少可以了解公司的可能回报。如果您构建原型，您将获得更多信息，并对可能的ROI范围进行更有效，更狭隘的评估。

如果您发现区块链利益太不确定，无形或难以评估，那么在决定区块链风险太大之前，您至少应该考虑这些问题的答案：竞争对手追求区块链项目对您的业务有何影响？例如，如果竞争对手实施的区块链能够大大减少假冒商品并减少管理错误和订购成本，那么您是否会失去客户？区块链被吹捧为“第二次互联网革命”（iii）有充分理由。借助可以与业务合作伙伴和客户可靠，安全地共享信息的黑客证明分布式分类账，智能合约可以自动计费以及可能的加密货币费用以避免银行费用，区块链将破坏许多行业并消除一些失败的公司利用这项新技术。

本文概述了我们估算区块链应用程序可能的ROI的方法。有关解释该方法的完整白皮书，请访问www.bchainconsult.com

Drew Miller博士，CMA，CM和AA，CFP，DDP

区块链业务顾问董事总经理

drmiller@blockchainhainconsult.com

（i）Deloitte，“打破区块链开放，德勤2018年全球区块链调查”

（ii）https://www.axia-consulting.co.uk/html/basic_roi_calculation.html

（iii）Don Tapscott和Alex Tapscott，区块链Revolution：比特币背后的技术如何改变货币，商业和世界，2016

https://medium.com/media/3c851dac986ab6dbb2d1aaa91205a8eb/href

评估区块链应用程序的投资回报率（ROI）最初发布在Hacker Noon on Medium上，人们通过突出显示和回应这个故事来继续对话。