以太坊的去中心化金融生态系统：对传统银行业的合法威胁

去中心化融资（DeFi）是区块链生态系统中最新的趋势。仅以太坊就拥有许多不同的金融服务，其中MakerDAO和0x Protocol等公司已经扩展到DeFi山顶。在这篇文章中，BTCManager探索了去中心化金融的迷人世界。 

系统概述

区块链融资可以大致分为基础设施，支付，投资，贷款和保险以及市场; 这些类别中的每一个都有子类别，这些子类别使系统的功能目标多样化并相互补充。

在所有这些类别中，基础设施和支付作为平稳功能的最关键系统位于链的顶端。它以非常直接的方式对每个其他类别进行补充 – 没有服务基础设施和支付以促进交易所，贷款，保险和投资，市场实际上无法运作。

虽然基础设施和支付是设计的基础，但次要类别构成了一个生态系统，并为最终用户提供了真正的价值。投资是在贷款平台上发行商业贷款的原因，通过增加贷款和投资的流动性，市场变得更加强大。所有这些基本上联系在一起形成了一个协同的服务生态系统，这些服务是去中心化的，以市场为导向，使客户受益。

基础设施

如上所述，这是构成去中心化生态系统的绝对基础的要素。

0x Protocol和DutchX是两个最重要的基础设施项目。0x，它支持去中心化交易所并被几乎所有的DEx使用，构成了支付汇款生态系统的支柱。DutchX是由Gnosis为荷兰拍卖风格的合约发行和治理推出的智能合约平台。

基础架构的定义超出了简单的金融基础架构 – 基础链的可扩展性，即以太坊，是确定网络可以处理的速度和吞吐量的关键因素。即使在付款之前，基础设施也是必要的，以确保支付能够得到促进，使其成为创建任何类型的技术生态系统的最终要求。

付款和保管

这涵盖了支付流程的全部范围 – 从发送和接收代币到存储它们。这里最重要的球员是MyEtherWallet，MetaMask和Raiden。

MyEtherWallet允许存储ETH和ERC-20令牌，而MetaMask允许用户运行dApp并通过浏览器集成进行支付。Raiden是一种脱链扩展解决方案，旨在通过更快的交易确认和更低的费用来改善微支付 – 简单地说，以太坊对闪电网络的看法。

其他支付协议存在于以太坊网络上，它们在帮助将资金从一个地方传播到另一个地方方面发挥着类似的作用。

投资

此类别包括ICO发行和筹款以及稳定币的所有平台。一些值得注意的项目是Melonport，Brickblock和USDC。

虽然戴是最常用的基于以太坊的稳定币，但它是MakerDAO贷款生态系统的一个组成部分，因此不是“纯”稳定币。Melonport是一种开源协议，允许在数字空间中进行资产管理; 参与者可以建立自己的策略和投资组合，以便为公众展示 – 任何人都可以投资这些投资组合，如果他们认为这些投资组合适合他们的投资目标并且风险偏好下跌。

Brickblock是另一个区块链平台，允许开发商为其房地产项目和投资者筹集资金，将其资金投入房地产，而无需私人房地产投资所需的巨额资金。这两个协议都代表了DeFi投资维度的不同边缘。房地产以其财富创造物业而闻名，而且资本要求很高; Brickblock上的协议允许用户将少量资金投入到个别房地产项目中 – 这是分布式账本出现之前无法实现的。

稳定币是加密货币投资网络的重要组成部分。正如BTCManager报道的那样，由于需要通过简单的套期保值来克服高波动性投资类别的陷阱，因此稳压币采用率在2019年一直在飙升。由Circle发起的USDC是一个中心化稳定币，已经获得了机构采用，而Dai是一个去中心化的市场衍生的稳定币，通过MakerDAO网络提供。

对dYdX的一次特别呐喊，最近在推动以太坊区块链上第一个可行的衍生品交易模式时推出。

贷款和保险

贷款发放和贷款可能是DeFi生态系统中最具渗透性和公开性的维度。凭借经过验证的能力和可行的商业模式的各种参与者，这个空间已经成为以太坊创造最终产品的能力的标志。

MakerDAO，Dharma，GetNuo，Compound和Bloqboard是可以真正破坏传统金融的高潜力贷款平台。MakerDAO的主要特点是能够将以太坊作为稳定硬币贷款的质押，Dharma和GetNuo都允许发行不可替代的债券代币作为企业筹集债务的一种方式，但是通过去中心化的承销商网络来减少达摩贷款的风险贷款条款基于收款人风险简介。

最近推出其最新推出的Compound，因其允许贷款利率由市场情绪决定而脱颖而出。总而言之，贷款方面拥有大量优秀的开发人员和治理专家，他们正在将其转变为智能合约平台最具渗透性的用例。

领先的Etherisc没有像保险平台那样获得足够的牵引力，保险也没有得到很好的渗透。Etherisc允许用户共同建立和订阅保险计划，如飓风保护，数字货币包保险和农作物保险。这个类别有很大的潜力，并且随着以太坊的DeFi功能开始更快地扩展，可以预期它会有所增加。

交易市场

这包括用于定制投注的在线市场和预测市场。这个领域最知名的玩家是Augur，Gnosis和Rare Bits。Augur和Gnosis是偏心质押的预测市场，但他们无法吸引许多用户，尤其是尽管市场上限很大，但Augur尤其具有低流动性。

Rare Bits是一个发现，购买和销售数字资产的在线市场。在这种情况下，数字资产并不意味着实用代币 – 它指的是收藏卡，加密货币小猫和其他利基项目。以太坊的在线市场逐渐获得流动性，但仍处于初期阶段，无法吸引用户

将一切联系在一起：大图

在深入了解DeFi生态系统的每个维度之后，一切都将如何捆绑并相互补充变得相当明显。当前的金融体系是一个吃狗狗的世界 – 每个公司都进入这些维度，试图成为最大的单一实体 – 或者像美国政府所称的那样，“太大而不能倒闭”的机构。

在贷款，投资和市场中有多种选择，去中心化融资没有太大而不能倒闭的系统。在这个世界上，它不仅关乎品牌价值，更关注它的运作方式。此外，平台在自己的细分市场内竞争，不会试图进入大量不同的市场并成为一个集团。正如穆迪所强调的那样，DeFi的出现绝对是对金融体系的威胁; 它散开，它有效，它体现了从企业到消费者急需的权力转移。唯一剩下的就是扩展这些系统，以便它们能够满足群众的需求 – 而这将是适时的。