美国证券交易委员会指导给诉讼提出申诉XRP是未注册的证券

外卖：

• 针对Ripple的一项新修订投诉借鉴了美国证券交易委员会的数字资产框架，概述了XRP如何成为证券 – 可能是第一个这样做的联邦案例。
• 该文件还引用了加州广告法，除了联邦证券法之外，还指出投资者被Ripple推广XRP所误导。
• 虽然案件已有一年之久且尚未获得集体诉讼地位，但新投诉是Ripple必须首先回答实质性答案。
• Ripple到9月中旬才会提交回复。

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加密货币XRP的投资者已经对Ripple提出了新的投诉，该投诉将美国证券交易委员会自己的言论用来证明该创业公司非法出售未注册的证券。

8月5日针对Ripple提起的一项长达一年的诉讼中提出的修改后的投诉包含了几个新论点，可能是第一个引用美国证券交易委员会将现行法律法规应用于加密货币令牌的指导的联邦案例。

它也标志着Ripple必须通过解决案件事实直接回应的第一份文件。之前有四起投诉是在加利福尼亚州法院提起的，但该公司成功地将这些案件合并并转移到了联邦法院。 Ripple要到9月19日才能提交回复。

“这一诉讼历史上第一次提起Ripple将对围绕XRP的指控作出实质性回应，”加密货币贷款创业公司Compound Finance的总法律顾问Jake Chervinsky表示。

自2018年5月以来，该公司一直处于合法的十字路口，当时投资者Ryan Coffey就Ripple Labs，子公司XRP II，首席执行官Brad Garlinghouse和其他个人提起了多起诉讼，寻求集体诉讼。 Coffey声称，Ripple定期销售的XRP具有“安全性的所有传统特征”。

此后不久，投资者Vladi Zakinov，Avner Greenwald和David Oconer提起了类似的诉讼。这些诉讼合并后于11月移交给联邦法院。

虽然该诉讼尚未被证实为集体诉讼，但律师事务所Susman Godfrey和Tayler-Copeland Law于6月底被任命为联合首席律师，投资人Bradley Sostack被任命为首席原告。 （Zakinov，Oconer和Greenwald被拒绝自己被任命为主要原告的动议。）

新修订的投诉列出了“针对Ripple的强有力案例”，Chervinsky说，并指出Susman Godfrey是“美国最好的原告律师事务所之一”。他特别指出，投诉声称XRP是两个联邦的证券。和加利福尼亚州法律。

“这很重要，因为除了（联邦）Howey测试之外，加州还使用'风险资本测试'来确定交易是否有资格作为证券，”他解释说。 “风险资本测试比Howey测试更广泛，这意味着原告可能会失去他们的联邦证券索赔，并仍然赢得他们的州证券索赔。”

原告的投诉是试图将XRP Ledger（XRP的分布式网络（以及加密的价格））与Ripple联系起来，Fisher Broyles律师事务所的合伙人Rebecca Rettig表示，该案件未参与此案。

Ripple和Susman Godfrey拒绝发表评论。

SEC框架

新投诉与其前任之间最重要的区别可能是美国证券交易委员会分析​​数字资产是否有资格作为证券的框架。

“投诉的内容就像一封致美国证券交易委员会的情书，”切尔文斯基说。 “尽管美国证券交易委员会的框架在技术上只是非约束性的指导，但法院可能会在决定如何将霍伊测试应用于本案的事实时给予重视。”

Rettig同意，告诉CoinDesk“这是我们第一次看到美国证券交易委员会的框架适用于联邦法院的案件。”她补充说：

“虽然框架本身没有先例价值 – 意味着法院不需要遵循它 – 看看法院如何处理框架的效用以确定XRP是否是一个安全性将是非常有趣的“。

美国证券交易委员会于4月发布了该指南，首次提供了有关如何评估数字资产的具体路线图。

在11页的过程中，修改后的投诉详细说明了原告如何相信XRP是基于该框架的证券，并指出“XRP购买者在一个共同的企业中投资了资金”; “XRP投资者对利润有合理的预期”;并且“XRP的成功需要Ripple和其他人的努力”。

“领导原告和班级投资的法定货币和其他数字货币，如比特币和以太坊，购买XRP。正如美国证券交易委员会框架所解释的那样，法定货币和数字货币的投资都符合Howey的第一个要求，“该文件称。

该诉讼声称，Ripple及其附属政党是共同的企业，并表示潜在阶层可能看到的任何利润“都与Ripple的命运交织在一起”。

该诉讼声称，XRP的价格取决于Ripple的努力。投资者本可以根据公司的努力预期其持股的价值增长。

投诉继续说：

“对于XRP Ledger和XRP的成功，主要原告和该类别具有完全被动的角色。相反，正如被告自己的市场营销所表明的那样，XRP Ledger的成功以及Class合理预期从XRP投资中获得的利润，取决于被告及其代理人和员工的基本技术，企业和管理努力。 “。

Rettig指出，“每个（美国证券交易委员会框架中的因素）都基于潜在的联邦判例法，因此诉讼当事人可能会依赖这些基本案例，而不仅仅是框架（本身）。”

推文作为证据

就像过去的投诉一样，上周提交的文件指出了Ripple高管，如首席执行官布拉德加林豪斯和首席技术官大卫施瓦茨的公开声明，以支持其论点。

例如，Garlinghouse在2017年CNBC采访中表示，“人们正在关注Ripple作为一家公司所取得的成功，我认为这增加了XRP的价值，”该投诉称。

在其他地方，投诉称Garlinghouse“承认”Ripple的自身利益与“建立和维护健康的XRP市场”有关。

“投诉强调Ripple自己的陈述，以证明XRP投资者对Ripple的管理工作有合理的利润预期，”Chervinsky指出。 “这与美国证券交易委员会如何制定自己的针对Kik的投诉类似，”美国证券交易委员会声称在2017年代币销售期间筹集1亿美元时违反证券法的消息应用公司。

除了采访之外，该投诉还引用了推文，原告相信这表明Ripple表示XRP的价格会因公司的工作而上涨。

文件中引用了大约40条推文，包括公司推文，高管和其他员工讨论交易所列表，Ripple的XRP储备和其他营销工作。该投诉还引用了一份关于Motley Fool推文的Garlinghouse引用推文，该推文称使用Ripple工具的公司“对于Ripple的XRP加密货币来说可能是一个大问题”。

“我之前在投诉中从未见过如此多的引用，”切尔文斯基说。

（该诉讼还指出，持有Ripple股份的Digital Currency Group也是CoinDesk的母公司，并引用了该网站2017年的一篇文章，报道称XRP的价格首次上涨至1美元以上。在许多情况下，Ripple将推动XRP价格走势。“为了记录：CoinDesk独立于母公司运营，在不同的办公室工作，并保持严格的编辑独立性和透明度政策。）

除了简单地宣传XRP之外，该投诉还暗示Ripple可能已经误导了公众对其采用的各种产品的误导。

“2017年4月26日，Ripple发布了一个链接到自己网站上的一篇文章，宣称：'＃Ripple欢迎10个额外的客户加入我们的#blockchain #payments网络。'这条推文和与知情读者联系的文章都没有。区块链支付网络没有提到XRP Ledger，而是Ripple的xCurrent企业解决方案，“投诉称，在下一段中添加：

“就在几天之后，2017年5月3日，随着XRP的价格持续上涨，Ripple发推文说：'#Ripple的采用引起了人们对XRP的兴趣'，过去两个月通过@Nasdaq获得了令人印象深刻的反弹。” ”

加州索赔

除了证券法之外，该诉讼还增加了新案件，这些案件在之前的案件中没有出现过，Chervinsky指出。

“这是第一次，原告声称Ripple违反加利福尼亚州的虚假广告和不正当竞争法，通过对XRP的起源，流通供应和采用进行欺诈性陈述，”他说。

此投诉属于联邦法院的事实可能对原告有所帮助。切尔文斯基解释说：

“有趣的是，原告可能不会代表全球'级别' – 所有购买XRP的人或实体 – 声称这些索赔 – 如果Ripple已经将案件留在加利福尼亚州法院而不是将其移交给联邦法院。”

根据该文件，Sostack和他的原告同事正在寻找Ripple来偿还他们的损失。

根据投诉，对于主要原告，这些损失共计118,100美元，但据称该类损失的全部损失尚未计算。

更重要的是，原告希望法院宣布XRP是一种证券，这可能会影响Ripple继续从其储备中出售XRP的能力，并可能限制谁可以获得该令牌。

其他救济的祈祷包括原告希望Ripple支付所有法律费用，并让法院判给任何可能需要的其他损害赔偿。

从8月5日起，Ripple现在有45天的时间来回答投诉，并且可以提交回复（比如Kik Interactive对证券交易委员会的回应）或者要求解雇的动议。

图片来自CB Insights YouTube