约翰·格里芬（John M Griffin）教授和阿明·沙姆斯（Amin Shams）教授的研究：Tether通过Bitfinex操纵持续进行中的比特币价格

两位以2018年的指控而闻名的学者称，Tether的注入是一种加密货币和美元的合成形式，被用于从战略上将比特币的价格推高至2万美元。 Bitfinex交易所的持有人。

据报道，约翰·格里芬（John M Griffin）教授和阿明·夏姆斯（Amin Shams）教授将于周一某个时候在同行评审的《金融杂志》上发布“比特币真的不受束缚吗？”的更新版本。

《华尔街日报》记者保罗·维格纳（Paul Vigna）从格里芬和沙姆斯（Griffin and Shams）看了最新的高级副本，并于本周末对此进行了报道。

为了制作报告，两位学者使用了取证算法来分析交易数据。他们总结道：“对Tether的（P）采购是在市场低迷之后进行的，导致比特币价格大幅上涨。”

该报告似乎证实了早​​些时候匿名评测家在Twitter上对Bitfinex进行不当行为的指控。 Bitfinex最著名的“巨魔”之一是“ Bitfinex’ed”。

像格里芬（Griffin）和沙姆斯（Shams）一样，那些批评者声称找到了证据证明Tether被欺诈使用，并且可能不会像该Tether公司长期声称的那样，以等值的真实美元储备一对一地支持。

根据“无束缚”中的格里芬和沙姆斯：

“（Tethers的）流量归因于一个实体，聚集在整数价格以下，导致比特币的不对称自相关，并暗示在月底之前Tether储备不足。这些模式不是现金投资者的需求，而是最符合基于供应的假设，即无质押数字货币夸大了加密货币价格。

Vigna写道，格里芬和沙姆斯（Griffin and Shams）的最新论文“并未明确得出操纵者是谁的结论。但这强烈表明，Bitfinex高管们要么知道该计划，要么正在协助该计划。”

几周前，Bitfinex似乎试图超越该论文，当时该交易所发表了一篇博客文章，标题为“ Bitfinex预期基于虚假研究的无罪和雇佣诉讼”。

一天后的10月6日，在佛罗里达州对Bitfinex提起了集体诉讼，指控交易所运营商操纵市场并寻求1.4万亿美元的赔偿。

该Bitfinex帖子声称该案的潜在研究是虚假的：

“ Bitfinex知道有一份未发表且未经同行评审的论文，错误地认为Tether的发行是操纵加密货币市场的原因。 Bitfinex强烈质疑该消息来源声称的发现和结论，这些发现和结论依赖有缺陷的假设，不完整和精心挑选的数据以及错误的方法。”

自去年春天以来，纽约总检察长办公室正在调查共享母公司“ iFinex”的Bitfinex和Tether。

NYAG于10月初声称，两家公司一直在使用法院程序来掩盖调查结果，并且尚未按照命令移交单个文件。

Tether等人有时被称为“加密货币中央银行”。

Shams告诉《华尔街日报》，与其兑现破坏华尔街和无能的中央银行的权力并为好人提供替代方案的承诺，加密货币已成为另一种不诚实的工具：

“去中心化金融体系的承诺是，它将不受银行和政府的影响……具有讽刺意味的是，有大型的，新的实体已经获得了中心化控制。”

Vigna写道，最新的Griffin and Shams研究表明：

“…映射了比特币和Tether的整个交易历史，该过程涉及筛选200兆以上的数据。然后，他们跟踪了这两种货币的运动…。这使他们能够显示出Tether在各个交易所之间的移动方式以及如何买卖比特币。他们没有显示出表示广泛需求的随机模式，而是发现束缚流过紧密聚集的路径-从Bitfinex的一个大帐户开始-表示由单个实体控制。

在Tether硬币的大部分历史中，Tether公开宣称，其发行的每个“ USDt”（合成美元）均以100％的储备美元作为后盾。但是，Tether从未进行过可靠的审核。

Vigna报道，在今年早些时候在纽约发布了令人信服的单方订单记录之后，Tether在法庭文件中承认，只有74％的现金储备支持Tether。

大约在同一时间，该公司更改了其“透明度”网页上的语言，以声明Tether可能受到其他工具（包括贷款协议）的“支持”。

Tether在法庭文件中解释说，差异是Tether在2018年11月向Bitfinex借的一笔贷款。

发放这笔贷款是为了弥补操作上的不足，当时波兰和巴拿马当局认为这笔钱是犯罪收益，从一家名为加密货币Capital的支付处理合作伙伴手中扣押了8.5亿美元的Bitfinex资金。

批评人士指出，自从针对Bitfinex和Tether提起诉讼以来，很少发布新的Tether（现在流通的Tether超过40亿美元）。

Griffin和Shams声称，从本质上讲，Tether的出现是为了防止比特币的价格在2017年末修正。

所谓的操纵意图是使比特币看起来像是在吹牛，并吸引了天真的投资者。

继2017年12月比特币价格达到顶峰之后，由于内部人员据称出售了膨胀的硬币并获得了利润，加密货币价格将在随后的几个月中暴跌80-95％。

Vigna写道：“一种模式（在最新的Griffin and Shams报告中）尤其具有说明意义。” “研究考察了95个非连续小时，其中包括最大的Tether去中心化百分比。这显示出一致的模式：在这些去中心化之前的三个小时内，比特币的价格正在下跌。去中心化之后，价格立即开始上涨。这95个小时占了2017年3月至2018年3月比特币Compound回报的59％。该研究回顾了2017年3月至2018年3月这段时间，当时比特币价格飞涨，其总市值升至3260亿美元。该研究的作者说，大约一半的增长是由于操纵方案的影响。”

格里芬说，由于加密的相对较低的流动性和市值，“即使相当少量的资本也可以操纵比特币的价格。”

Twitter上的加密货币迷很快就抹黑了该报告和Vigna的报告。

Circle的Jeremy Allair声称：

“来自@WSJ的报告确实很伪劣……交易所使用全能钱包，这些钱包汇集了交易所内外的所有客户余额和交易。因此，一项分析表明“单个钱包”参与了从Bitfinex到其他交易所的流动是没有意义的。”

根据该文件，Circle拥有加密货币交易所Poloniex，这是Tether分销的据称途径。

Vigna反对Allaire的推文，说该报告的意义更多地是关于定时购买。

“你读过报告，杰里米？不只是关于途径。这也与时机有关。主要是关于时间。”