比特币期货是否为加密货币中的机构资金奠定了基础?

直到一两年前,加密货币一直是传统金融和机构投资领域的一个分裂话题。尽管有些人将其视为货币的未来,但另一些人却发现,由于缺乏监管,受人尊敬的保管人和其他基础设施,很难进行投资。然而,这场辩论在2017年底由CME Group和Cboe Global Markets推出首批比特币期货合约而结束。

根据Investopedia,期货是金融合约,代表投资者以预定的未来日期和价格买卖资产的协议。期货合约到期时,无论当前市场汇率如何,都必须以协议价格购买或出售资产。由于此过程实质上涉及押注资产的未来价格方向,因此期货是一种极其有利润且有利润的金融衍生产品。

首次宣布比特币期货时,许多长期加密货币观察家终于有机会以安全和规范的方式进入生态系统。随着时间的流逝,包括对冲基金,捐赠基金和养老基金在内的各种机构开始认识到加密货币市场的优点。

了解比特币期货的影响

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在宣布第一份合约数月后,其余加密货币市场的估值和知名度直线上涨。在2017年12月的某个时刻,一个比特币的价值超过19,000美元,市场累计市值超过7,000亿美元。交易量也达到了历史最高水平,CoinMarketCap每天记录着大约500亿美元的加密货币交易。

在接下来的几个月中以及整个2018年,机构开始承认加密货币是合法资产类别。据摩根凯瑞资本管理的Mark Yusko,停滞不前的加密货币市场在2018年机构投资者鼓励投资“不买的挑战,存储和妥善保管数字资产。”

Coinbase首席执行官Brian Armstrong也指出,机构对加密货币市场的兴趣正在上涨。他在2019年8月发推文说:“ 大约12个月前,机构是否采用加密货币是一个悬而未决的问题。我认为可以肯定地说我们现在知道答案了。我们看到机构客户每周会收到2亿至4亿美元的新加密货币存款。”

为什么比特币期货如此重要?

在推出第一个比特币期货之前,对加密货币进行投资意味着你必须从另一个人或实体(例如加密货币交易所)购买资产的单位。尽管对于成千上万(即使不是数百万)的散户和散户投资者来说,这是一个可接受的甚至有利润的解决方案,但诸如机构之类的大型参与者却犹豫不决,没有保证金,杠杆和卖空等工具。

比特币期货合约解决了所有这些问题,使机构资金可以流入市场。反过来,这增加了流动性并增加了整个加密货币市场的合法性。与加密货币交易所不同,期货合约的提供者还必须遵守美国商品期货交易委员会(CFTC)制定的严格规定,从而使它们本质上更加值得信赖,并吸引专业投资者。意识到这一需求,加密货币交易所开始提供专用的托管解决方案,以便传统投资者甚至可以在衍生产品(例如期货)之外投资加密货币市场。

但是,比特币期货几乎无法阻止更多的散户投资者失去财富。实际上,由于合约要求在预定的日期和时间买卖加密货币,因此错误的预测可能会导致投资组合无效。一个免费的基于令牌奖励的Web应用程序Alluva通过向能够准确预测未来加密货币价格的任何人提供奖励来缓解此问题。也无需事先投资。

未来会怎样

自然地,比特币期货并不是唯一正在起作用的金融衍生产品。在过去的几年中,几家公司一直在尝试推出基于比特币的交易所交易产品,也称为ETP或ETF。但是,美国证券交易委员会(SEC)至今为止以担心被操纵为由拒绝了所有申请。

“旨在防止欺诈和操纵性行为和作法的交易所”(原文如此)只是时间问题,并赢得了SEC的批准。此类事件可能与2017年首个比特币期货合约一样具有里程碑意义。

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