Bumble (BMBL) 期权交易者在盈利前看跌

Bumble Inc. (BMBL) 的投资者在公司第二财季财报公布之前将股价保持在区间内。 乍一看，由于未平仓合约中的看跌期权数量在增加，期权交易者似乎处于负面走势。 如果 BMBL 产生负收益结果，那么不寻常的期权活动可能会导致价格走势出现强劲的下跌趋势。

BMBL 的未平仓合约中的看跌期权数量正在增长，目前期权溢价异常高。 交易量表明，交易员一直在买入看跌期权和卖出看涨期权，以期看到不利的收益报告。 解除这些质押可能会给 Bumble 的股价带来意想不到的上行压力。

很难正确预测股票在盈利后的走势。 然而，股票价格走势和期权活动之间的比较表明，如果 BMBL 发布积极的报告，该公司的股价可能会大幅上涨，在宣布后高于 20 天移动平均线。 这可能发生，因为期权的定价是为了下跌，但不可预见的好消息可能会让交易者措手不及，并导致股价迅速上涨。

关键要点

• 交易员和投资者将股价区间限制在收益报告中。
• 股价最近收于其 20 天预期移动平均线以下。
• 看涨和看跌定价预测下行趋势更为强劲。
• 基于波动性的支撑位和阻力位允许更强劲的向下移动。
• 这种设置为交易者创造了从意外收益结果中获利的机会。

股票价格和期权行为的细节之间的比较可以为K线走势图观察者提供宝贵的洞察力； 然而，有必要了解这种价格行为发生的背景。 下图说明了截至 8 月 10 日 BMBL 股票的价格走势。这创建了导致收益报告的设置。

当前的趋势

在过去的一个月里，BMBL 股票的趋势是股价从 7 月中旬的波动范围中间跌至较低的极值，然后在 8 月初回升至 20 天移动平均线。 在此期间，BMBL 的最低股价在 7 月中旬约为 45 美元，而最高股价在 7 月初超过 53 美元。 价格在此K线走势图上的技术研究描绘的中间区域收盘。

这些研究由 20 天 Keltner 通道指标构成。 这些描述了代表股票平均真实范围 (ATR) 倍数的价格水平。 该数组有助于突出显示价格在收益前一周跌破 20 天移动平均线的方式。 BMBL 股票的这一价格变动意味着随着收益报告的临近，投资者的信心正在减弱。

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平均真实范围 (ATR) 已成为描述历史波动率随时间变化的标准工具。 其计算中使用的典型平均时间长度为 10 到 20 个时间段，其中包括日线图上的 2 到 4 周交易。

在 BMBL 的价格趋势最近跌破其 20 天移动平均线的背景下，K线走势图观察者可以认识到交易员和投资者对收益的担忧日益增加。 值得注意的是，在收益前一周，BMBL 的股价已缓慢回升至 20 天移动平均线。 这使得K线走势图观察者确定此举是否反映了投资者对不利收益的预期非常重要。

期权交易细节可以为K线走势图观察者提供额外的背景信息，以帮助他们形成关于投资者预期的意见。 最近，期权交易者更倾向于看跌期权而不是看涨期权。 8 月 9 日星期一，卖出了 10,000 多份看跌期权，而不是近 3,900 份看涨期权。 通常，这一交易量表明交易者对收益报告感到悲观。

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肯特纳通道指标显示一组基于 20 天简单移动平均线和上下线的半平行线。 因为上面的线是通过将 ATR 的倍数添加到平均值而绘制的，而下面的线是通过从平均价格中减去 ATR 的倍数来绘制的，所以在绘制历史波动率K线走势图时，该通道指标是一个出色的可视化工具。

交易活动

期权交易员认识到 BMBL 股票处于平均范围内，并将他们的期权定价为押注该股票将在今天至 8 月 13 日（即收益报告发布后的星期五）之间的K线走势图中所示的两个区块之一内收盘。 绿框框代表看涨期权卖家提供的定价。 这意味着如果价格走高，BMBL 股票在本周末收于该范围内的可能性为 33%。 红框代表看跌期权的定价，如果价格在公告中走低，则有 29% 的机会。

有必要指出，未平仓合约的看涨期权数量超过 31,000 份，而看跌期权数量接近 29,000 份，这表明期权交易者存在偏见，因为交易者偏爱看涨期权而非看跌期权。 但请记住，周一的交易量以超过 2.5 比 1 的比率偏向看跌期权，这反映了近期活动的趋势。 然而，由于看涨期权和看跌期权的大小相对相等，它告诉我们看跌期权的增长百分比只是略微偏低了预期。 暗示了一种更加自满的前景。

K线走势图上的紫色线是由 10 天的 Keltner Channel 研究生成的，该研究设置为 ATR 的四倍。 该措施往往会在价格走势中创建高度相关的强大支撑和阻力区域。 当通道线在前三个月内发生明显转变时，这些区域就会出现。

转弯标记的级别在下表中进行了注释。 这张K线走势图中值得注意的是，看涨期权和看跌期权价格在如此接近的范围内，无论哪种方式都有足够的空间运行，但还有更多的上行空间。 这表明期权买家对公司将如何报告没有强烈的信念，即使最近的看跌期权量超过看涨期权量。 尽管投资者和期权交易者并不预期，但一份令人惊讶的报告可能会大幅推高或推低价格。

这些支撑和阻力位显示出价格的大范围支撑和阻力。 因此，任何消息，无论是好是坏，都有可能让投资者措手不及，并可能引发异常大的波动。 在之前的财报公布后，BMBL 股价在收益后的第二天下跌了 14.33%，然后在接下来的一周逐渐上涨。 投资者可能期望在此公告后价格会出现类似的走势。 由于波动范围有足够的空间，股价可能会比预期的上涨或下跌更多。

市场影响

Bumble 的市值并不大，因此收益结果很可能不会对指数产生直接影响。 无论报告怎么说，它都可能对软件应用行业的股票产生影响。 积极的报告可能会提振该行业的其他股票，例如 Smartsheet Inc. (SMAR)、Vimeo, Inc. (VMEO) 或 Match Group, Inc. (MTCH)。 它还可能影响交易所交易基金 (ETF)，例如 SPDR S&P Internet ETF (XWEB)、Vanguard Mid-Cap ETF (VO) 或 Global X Social Media ETF (SOCL)。