嵌入式金融：主流加密货币采用的催化剂

制作加密货币和 DeFi 家庭金融工具需要什么？大多数人都以某种方式、形状或形式听说过加密货币。但对于大多数人来说，它仍然是一个头条流行语。毫无疑问，加密货币将继续存在，它将成为我们全球金融体系的基石工具。

但就像任何新技术一样，这需要时间。我相信嵌入式金融的兴起可能成为主流采用的催化剂，并使加密货币支付就像在亚马逊上买书一样容易。在本文中，我们将探讨嵌入式金融的基础知识，以及它如何在全球范围内推动加密的采用。

注意，这是一个很长的，所以系好安全带。

信用不飞溅

嵌入式金融是将金融技术集成到日常产品和服务中。它可以包括从支付和交易到小额贷款和质押贷款的任何事情。嵌入式金融使消费者能够在需要时更方便地获得金融服务和产品。

如果您曾经在智能手机上进行过应用内购买或在线购买过产品，那么您很可能遇到过这项技术。如果没有嵌入式金融，我们将不得不通过从银行到供应商的手动电汇进行所有在线购买。这是一个非常笨拙的过程，而嵌入式金融使我们能够无缝地进行这些交易。以下是嵌入式支付的示例：

Stripe基金会的例子

为了更好地理解嵌入式金融，让我们从头开始探索它。传统上，您必须直接通过银行管理所有财务需求。这可能是像巴克莱、汇丰或富国银行这样的银行。就本文而言，将这些公司视为主要的银行基础设施。基础层。他们持有所有相关的金融执照，并提供我们大多数人从未见过的广泛服务。这些服务包括：

• 遵守
• 预防诈骗
• 资产管理
• 风险管理
• 国库
• 质押贷款
• 总账
• 还有更多超出我的财务知识的东西

这些服务构成了银行堆栈。随着嵌入式金融的兴起，银行将这些服务分解为模块化块，并通过 API 将它们作为单独的服务提供给其他公司。这导致了银行即服务 (BaaS) 一词的出现。

科技银行堆栈

通过 BaaS 提供商，没有自己的金融基础设施的公司可以选择他们需要的特定产品，并在客户需要时将它们“嵌入”到自己的流程中，例如嵌入式支付。金融科技 (FinTech) 公司也可以使用这些服务来构建全新的金融产品，使金融创新比以往更快、更便宜。

多亏了 BaaS，每家公司和品牌都可以成为一家金融科技公司，并为他们的客户提供无摩擦的金融产品。嵌入式金融使每个人都更容易获得和负担得起金融服务，并为企业提供进入更广阔市场的机会（听起来很熟悉？#ethereum）

嵌入式金融允许创新公司更好地定制他们的用户体验，无论他们是 B2B 还是 B2C 公司，同时还帮助这些公司随着时间的推移维持和扩展。由于 BaaS 提供商拥有金融构建模块，金融科技公司可以在金融领域内进行创新和试验，成本只是其中的一小部分，混合和匹配他们为客户提供最佳体验所需的服务。

到目前为止，您可能已经开始意识到 BaaS 和以太坊区块链之间的相似之处。在以太坊上构建如此多的 dApp 的原因之一是模块化设计类似于 BaaS 提供商提供的设计。它允许以非常低的成本在完善的基础设施上进行快速创新和实验。以太坊上的应用程序继承了底层区块链的基础设施和安全性，无需开发团队自己花费时间和金钱。传统金融科技与以太坊的区别在于，基于以太坊构建的每个 dApp 都是开源的。这意味着金融创新不仅仅发生在使用基线基础设施服务。相反，新的开发团队可以选择以太坊上每个金融应用程序的零碎部分来设计自己的解决方案。把它想象成一个巨大的、免费使用的乐高套装。无论如何，我离题了。

那么嵌入式金融如何使加密货币受益？随着区块链生态系统广泛开展金融创新，消费者触手可及的金融产品比以往任何时候都多，包括数千种不同的加密货币。DeFi 的兴起使消费者能够无需许可地访问全球金融生态系统，这与传统金融不同，在传统金融中，大多数金融产品都是为高净值个人（合格投资者）或企业保留的。

但是，有一个很大的障碍阻止普通消费者定期使用加密货币支付和 DeFi。简直太他妈难了。web3 的用户体验根本不够直观，因此带来了比消费者感到舒适的更多的个人风险。只要加密货币交易和 DeFi 对个人消费者来说仍然很复杂，我们就永远不会看到这项技术被主流采用。

嵌入式金融和加密货币消费者采用

缺乏加密货币主流采用已不再是需求问题，而是访问问题。体验对于普通消费者来说过于陌生和具有挑战性，而且其中的变数太多。消费者不想与他们从未听说过的品牌（例如 Gemini、MetaMask 或 Uniswap）建立新的关系。他们没有理由相信这些品牌。此外，很难理解这些平台是如何工作的，同样难以辨别每天出现的无数应用程序和货币的合法性。那么消费者信任谁呢？他们已经交易多年的品牌。

想象一下，普通消费者使用他们多年来习惯的平台（例如他们的日常银行应用程序）使用加密货币进行交易会变得多么容易。这将增加即时的信任层，并消除使人们处于加密货币观望的大部分障碍。

对加密的需求将继续快速增长，但信任仍然会带来问题。我相信金融科技公司将采取行动，并开始通过在他们已经知道和信任的应用程序中创建嵌入式加密货币解决方案来为消费者解决这个问题。这将推动对 BaaS 提供商（底层银行基础设施）的需求，将加密货币服务包含在其模块化银行堆栈中。当这种情况发生时，我们将看到大量新用户在很短的时间内采用加密货币，金融科技公司的增长机会将猛增。

今天的加密货币和 DeFi

想象一下，如果您可以跳入您的银行应用程序，只需按一下按钮，就可以将加密货币资产发送给世界上的任何人或访问以太坊丰富的 DeFi 生态系统。交易所、钱包和网络的所有复杂过程都由您的银行在后端处理。例如，假设您想在 UniSwap 上提供流动性以赚取收益。今天的流程大致如下：

1. 在双子座等交易所购买加密货币
2. 设置一个钱包，例如 MetaMask
3. 将您的加密货币转移到您的 MetaMask 钱包
4. 桥接到像 Optimism 这样的第 2 层解决方案（以避免高额费用）
5. 将您的 MetaMask 网络切换到 Optimism
6. 将您的钱包连接到 UniSwap
7. 决定向哪个交易对提供流动性
8. 在 MetaMask 中批准交易

这是一个普通消费者不想参与的笨重过程。嵌入式金融解决方案将使消费者更容易访问加密货币和 DeFi 服务，而无需了解有关钱包、第 2 层、网桥、私钥等的复杂细节。您的银行应用程序会为您解决所有这些问题。

尽管很复杂，但我仍然大力支持保持对自己的加密货币和私钥的控制，并在没有第三方中介的情况下使用去中心化的应用程序。但是，我认为 web3 的当前状态不可能被主流采用。人们只是不想承担个人风险。这就是为什么嵌入式金融可以在弥合加密货币与主流消费者采用方面发挥关键作用的原因。

机构采用

嵌入式金融就是无摩擦地获得金融服务。到目前为止，重点主要中心化在市场的 B2C 消费领域。然而，嵌入式金融已被证明对 B2B 企业和机构也足够灵活。据预测，B2B 嵌入式金融行业在未来 10 年将价值 7 万亿美元（不包括加密货币服务）。

企业和机构对加密的需求正在增长（可能甚至比消费者的需求还要快）。DeFi 产品可以为企业提供指数级增长和增强财务控制的机会，并使它们能够立即进入全球市场。由于许多与消费者采用相同的原因，嵌入式金融解决方案可能会对 B2B 的采用产生巨大影响。企业最终是由人组成的。他们与品牌的关系和无法超越的风险承受能力。如果企业可以通过他们已经了解和信任的供应商网络进入加密货币市场，而无需自己解决任何这些挑战，那么加密货币将成为企业在全球范围内利用的可行金融产品。

消费者和企业对加密货币和 DeFi 的需求增加，很快就会看到一波金融科技公司敲响 BaaS 提供商的大门，以构建他们所需的基础设施。然而，由于缺乏监管透明度和技术能力，BaaS 提供商面临着挑战。桌面上有巨大的财务机会，但没有明确的前进方向。那么我们如何解锁加密货币中的嵌入式金融呢？

我希望看到大多数银行投资于自己的基础设施，以支持和促进未来加密的主流采用。财务机会太大，他们无法忽视。我们已经看到像高盛这样的蓝筹机构早在 2020 年就在其组织中开辟了新角色，例如数字资产主管。据报道，摩根大通在其区块链和数字资产部门 Onyx 有一个 200 人的部门. 这些指标表明大银行正在积极投资加密货币并建立内部能力以支持数字资产领域的客户。

但传统银行面临的问题之一是它们缺乏支持客户使用数字资产和 DeFi 的技术能力。区块链和 DeFi 技术与传统金融技术有很大不同，银行没有能力或人才足够快地行动。

信用不飞溅

相反，解决方案可能在于称为加密货币即服务 (CaaS) 的新金融提供商部分。这些服务插入现有的银行和金融技术基础设施，使品牌能够轻松地向 B2B 和 B2C 客户提供加密货币服务。它有点像外部公司添加到模块化银行堆栈的附加组件，允许传统的 BaaS 提供商提供其现有的客户群加密货币服务。

BaaS 提供商 Nium 于 2021 年 10 月率先提供加密货币即服务。像 Nium 这样的企业比传统银行更灵活，并且拥有大规模构建灵活加密货币产品的技术专长。2022 年 5 月，总部位于爱丁堡的钱包和支付平台 Zumo 推出了 Zumo Enterprise，这是一个全栈 CaaS 平台，允许金融科技公司和金融机构将加密货币集成到他们现有的服务产品中。

“Zumo 的嵌入式加密货币技术无缝插入金融科技和银行现有的技术堆栈，帮助他们利用对数字资产大幅上涨的需求。Zumo Enterprise 提供合规、灵活的解决方案，无需部署专家团队或产生巨大的开发成本。它将帮助有远见的金融机构满足当前和未来客户的需求。”

CaaS 提供商 Nium 和 Zumo Enterprise 是第一批全新的金融服务提供商，它们将利用嵌入式金融将新的金融前沿带给大众。这解决了加密货币可访问性的挑战，并允许满足对加密的不断增长的需求。如果您对此领域感兴趣，我建议您在未来密切关注 CaaS 业务。

到目前为止，我们已经探索了嵌入式金融对主流采用加密货币支付和 DeFi 的好处。然而，在信任方面，区块链占据上风，可以帮助解决嵌入式金融中的一个普遍问题。当客户通过嵌入式支付进行交易时，他们必须在进行交易之前确定他们是否信任给定的供应商。对于跨境交易尤其如此。每当他们交易时，

区块链是无需信任的系统，不需要任何一方信任另一方。金融交易基于开源且公开可供审计的智能合约。此外，区块链不要求您共享敏感的信用卡或银行详细信息，这意味着您不会面临与第三方提供商发生数据泄露的风险。跨越国界的嵌入式金融可以从这一机制中大量受益，并利用它继续提高我们全球经济的效率。

我希望看到 CaaS 提供商与嵌入式金融领域的企业密切合作，解决的不仅仅是加密货币和 DeFi 访问问题。在可预见的未来，这两种金融技术将紧密交织在一起，它们的综合影响有可能从根本上改变消费者的行为。