CFTC 正在起诉 DAO。 这就是 DeFi 用户应该警惕的原因

关键要点

• CFTC 已对 Ooki 协议背后的去中心化自治组织 Ooki DAO 提起诉讼，指控其运营非法衍生品交易平台。
• 该诉讼标志着政府机构首次指控去中心化非托管区块链协议的治理代币持有者涉嫌违法。
• 该案可能为 DAO 和 DeFi 治理代币持有者树立一个可怕的法律先例。

在诉讼中，商品期货交易委员会声称“DAO 不能免于执法，也不能违法而不受惩罚。”

CFTC 在具有里程碑意义的案件中起诉 Ooki DAO

商品期货交易委员会对 DAO 发起了有争议的攻击，这可能对 DeFi 造成严重后果。

在周四的新闻稿中，美国政府机构宣布，它同时对 bZx 协议（后来更名为 Ooki 协议）的前运营商 bZeroX, LLC 及其创始人 Tom Bean 和 Kyle Kistner 提出了指控并达成和解。

在和解中，CFTC 辩称，通过设计、部署和营销 bZx 协议（一种基于去中心化智能合约的保证金交易协议），被告在未向该机构注册的情况下非法经营指定合约市场 (DCM)，从事只有注册期货佣金商 (FCM) 才能执行的活动，但未能对平台用户进行强制性的了解您的客户 (KYC) 调查。

CFTC 还以同样的指控对 Ooki DAO（一个去中心化的自治组织，随后超越了 Ooki 协议的治理控制）提起了联邦民事执法行动。 此案意义重大，因为它标志着监管机构首次起诉 DAO，并且 CFTC 赢得此案的法律影响可能为其他加密货币项目的治理代币持有者（包括许多 DeFi 协议）树立一个可怕的法律先例。

在诉讼中，CFTC 将 Ooki DAO 定义为由 BZRX 代币持有者组成的“非法人协会”，他们“投票这些代币来管理（例如，修改、运营、营销和采取与 bZx 协议有关的其他行动）。” 该机构声称，bZx 创始人 Bean 和 Kistner 将对该协议的控制权转移给了社区，以试图规避监管。 它说：

“bZeroX 将 bZx 协议（现为 Ooki 协议）的控制权转移到 bZx DAO（现为 Ooki DAO）的一个关键目标是试图通过其去中心化的性质使 bZx DAO 具有强制执行能力。 简而言之，bZx 创始人认为他们已经找到了一种违反法案和条例以及其他法律的方法，而不会产生任何后果。”

“然而，bZx 创始人错了，”CFTC 总结道，声称“DAO 不能免于执法，也不能违法而不受惩罚。”

对 DeFi 代币持有者的影响

通过将 DAO 标记为非法人协会，CFTC 有效地表明其成员对其任何行为负有无限责任并对其承担全部责任。 鉴于监管机构并不关心 Ooki 协议是由智能合约提供支持的去中心化、非托管协议，这一论点尤其令人担忧。 因此，它不能遵守为中心化金融实体设计的现有法规，也不能被 DAO 成员或任何其他方关闭。

CFTC 在法庭上胜诉将确立一个法律先例，使该机构更容易针对其他去中心化衍生品交易协议，如 Synthetix、GMX、dYdX、Injective、Gains Network 和 Perpetual Protocol。 如果发生这种情况，则对任何治理提案进行投票的 SNX、GMX、DYDX、INJ、GNS 和 PERP 代币持有者可能会因协议的潜在非法操作而承担责任并受到起诉。

加密货币社区中的几位知名人士就这起诉讼抨击了 CFTC。 根据著名风险投资公司 Andreessen Horowitz 的总理事会和权力下放负责人 Miles Jennings 的说法，CFTC 案件的关键问题是，该机构“正试图应用 [Commodities交易所 Act] 完全符合协议和 DAO。” CEA 于 1936 年通过，比互联网发明还早了近 50 年，旨在规范中心化市场上的商品和衍生品交易，因此以目前的形式，不能适用于规范基于软件的非托管交易平台.

CFTC 的 bZx 执法行动可能是加密货币历史上执法监管最令人震惊的例子。 我们已经详细抱怨 SEC 滥用这种策略，但 CFTC 让他们感到羞耻。 阅读 Comm’r Mersinger 的异议：https://t.co/0T3l3y79H7

– 杰克切尔文斯基 (@jchervinsky) 2022 年 9 月 22 日

区块链协会的律师兼政策负责人 Jake Chervinsky 表示，此举“可能是加密货币历史上执法监管最令人震惊的例子”。 他补充说，“我们已经详细抱怨 SEC 滥用这种策略，但 CFTC 让他们感到羞耻。”

CFTC 此举是在加密的法律界对该机构重新推动成为加密的主要监管机构表示压倒性支持之后做出的。 8 月，美国参议员 Debbie Stabenow (D-MI)、John Boozman (R-AR)、Cory Booker (D-NJ) 和 John Thune (R-SD) 推出了旨在缩小监管差距的《数字商品消费者保护法》在州和联邦对加密的监管之间。 如果通过，DCCPA 将使 CFTC 成为加密的主要监督机构，这些加密货币在其他方面不被视为证券。

鉴于其与证券交易委员会的许多负面经历，加密货币行业在很大程度上接受了 DCCPA 作为一项可以让证券监管机构摆脱困境并引入一些急需的监管清晰度的法案。 然而，随着最近的执法行动，CFTC 似乎抹去了之前从行业利益相关者那里获得的任何善意，并引发了其自己的一位专员 Summer K. Mersinger 的公开异议。

CFTC的获胜前景

值得注意的是，专员 Mersinger 发表了反对 CFTC 在 Ooki DAO 案中的策略的反对声明。 具体来说，他对该机构根据 DAO 代币持有者参与治理投票来确定其责任的方法提出了质疑。 “这种方法以不公平地挑选赢家和输家的方式任意定义 Ooki DAO 非法人协会，并通过在这种新的加密货币环境中抑制良好治理来破坏公共利益，”他说。

此外，Mersinger 辩称，该方法不依赖于 CEA 或相关判例法中授予的任何法律授权，代表了不受欢迎的“执法监管”，并且忽略了确定类似违法行为责任的公认先例。

美国司法部前副副检察长、ConsenSys 全球监管事务现任主管 William Hughes 在 Twitter 上评测这个问题时表示，“法院必须同意 CFTC 就这些关于 DAO 责任的理论象征意义。” 他补充说，CFTC 要说服任何法院“并不容易”，这表明诉讼可能不像最初看起来那样令人担忧。

很明显，CFTC 的论点站不住脚，如果 bZeroX, LLC 及其创始人有充分的辩护，该机构可能很难以压倒性优势赢得此案。 如果 CFTC 败诉，那应该为 DAO 和治理代币持有者树立一个非常有希望的法律先例。

披露：在撰写本文时，此功能的作者拥有 ETH 和其他几种加密货币。