通货膨胀期间的高需求，在线力量援助亚伦（AAN）

Aaron’s Company, Inc.（AAN Quick Quote – ）一直受益于对中心化租赁决策的投资，以及数字支付和服务平台、稳固的电子商务业务、GenNext 商店计划的实力以及 BrandsMart 的收益买断。 该公司还见证了好于预期的客户需求。

这导致了令人印象深刻的 2022 年第三季度业绩，其中顶线和总结超过了 Zacks 共识估计。 受 BrandsMart 收购收益的推动，综合收入增长 31.2% 至 5.934 亿美元。

因此，管理层提高了 2022 年的指引。 该公司预计收入为 2.23-22.7 亿美元，高于之前提到的 2.19-22.7 亿美元。 调整后的 EBITDA 可能为 160 至 1.7 亿美元，优于之前公布的 150 至 1.7 亿美元。 它还预计调整后的收益为 1.90 美元至 2.05 美元，而此前公布的收益为 1.75 美元至 2.15 美元。

在 Aaron 的业务中，收入预计为 16.8 至 17.1 亿美元，高于此前公布的 16.65 至 17.1 亿美元。 调整后的 EBITDA 可能为 190-1.95 亿美元，而之前提到的 180-1.95 亿美元。 预计同店收入将下跌 7-6%，高于之前所说的 8-6%。 在 BrandsMart，收入预计为 550-5.65 亿美元，高于之前提到的 545-5.65 亿美元。 调整后的 EBITDA 预计为 20 至 2500 万美元。

在这些因素的推动下，这只 Zacks 排名第三（持有）的股票在过去三个月中上涨了 22.5%，而后者的跌幅为 3%。

图片来源：Zacks 投资研究

也就是说，让我们更深入地研究有助于 AAN 的因素。

讲述亚伦成长故事的因素

Aaron 在其电子商务平台上的持续实力是个好兆头。 2022年第三季度，电子商务租赁收入增长11.1%，占总收入的16%。 上涨可归因于网站流量的增加和更高的转化率。

其他一些值得注意的努力包括增加对数字营销的投资、改善购物体验、当天和次日送达服务、产品个性化以及更广泛的分类，包括最新的产品类别。 其快递项目也一直表现良好。

该公司最近收购了家电和电子产品零售商 BrandsMart，使其能够巩固其市场地位并扩大客户群。 值得注意的是，在家电和电子商务的强劲推动下，2022 年第三季度的收入为 1.833 亿美元，这抵消了某些消费电子产品类别通货紧缩导致的产品销售疲软。

公司对其近期业绩持乐观态度。 它宣布将于 2023 年开设第一家 BrandsMart 商店。BrandsMart 到 2022 年的收入预计为 550-5.65 亿美元，高于之前提到的 545-5.65 亿美元。

Aaron 的 GenNext 商店仍然是主要的增长动力。 这些商店占 2022 年第三季度总收入的 22% 以上。管理层仍有望在 2022 年开设 100 家 GenNext 门店。

路上的障碍

尽管有这些好处，Aaron’s 一直在利润率低下、租赁收入下跌和租赁组合规模缩小的情况下步履蹒跚。 此外，高通胀也令人担忧。

值得注意的是，第三季度毛利率收缩 1280 个基点至 50.2%。 营业亏损为 1710 万美元，而去年同期的收益为 3320 万美元。 调整后的 EBITDA 同比下跌 34.3% 至 3520 万美元，原因是 Aaron 的业务毛利率低迷以及租赁商品注销准备金增加。 调整后的 EBITDA 利润率收缩 600 个基点 (bps) 至 5.9%。 由于这些因素，调整后每股收益为 31 美分，较上年同期的每股 83 美分同比下跌 62.7%。

结论

我们相信，可靠的在线展会、BrandsMart 收购和 GenNext 战略的持续走强将有助于 Aaron 的发展并帮助抵消通胀压力。 此外，A 提高了对该股的乐观情绪。 最重要的是，AAN 对 2022 年的盈利预测在过去 60 天内上涨了 2.1%。

要考虑的股票

Zacks 板块中一些排名较好的股票是 Hilton Grand Vacations (HGV Quick Quote-)、RCI Hospitality Holdings (RICK Quick Quote-) 和 Hyatt Hotels (H Quick Quote-)。

Hilton Grand Vacations 目前拥有 Zacks 排名第一（强力买入）。 HGV 连续第四季度的平均收益令人惊讶，为 3.7%。 你可以看到。

Zacks 对 HGV 2023年销售额和每股收益（ EPS ）的一致估计表明，与去年同期的报告水平相比，分别增长了4.7%和24.6%。

RCI Hospitality 目前拥有 Zacks 排名第二（买入）。 RICK 连续四个季度的平均收益令人惊讶，为 6.1%。

Zacks 对 RICK 2023年销售额和每股收益的一致估计表明，与去年同期的报告水平相比，分别增长了 12.7% 和 10.6%。

凯悦目前拥有 Zacks 排名第二。 H 连续四个季度的平均盈利意外达到 652.3%。

Zacks 对 H 2023 年销售额和每股收益的一致估计表明，与去年同期的报告水平相比，分别增长了 7.4% 和 136.6%。