加密货币投研周报0318–0324市场震荡调整，趋势利好

“马萨诸塞州贝弗利海滩的景色”——约翰·弗雷德里克·肯塞特

导语：

美国BTC现货ETF上市后首次出现当周净突破，达到8.36亿美元，同时比特币价格跌破61000美元的关键点位。同时，Solana的价格突破200美元，其在谷歌趋势上的搜索热度达到历史最高点。

1、投资融资观察

上周，加密货币市场共发生39笔投融资事件，同比上涨11%，资金总规模超2.7亿美元，涨幅3%：

DeFi方面公布了13起融资，Figure Markets完成6000万美元A轮融资，Jump Crypto、Pantera Capital等领投；

NFT和元宇宙领域公布4起投融资，其中关注数字艺术NFT的去中心化自治组织BottoDAO完成167万美元融资，1kx领投；

链游近期公布3轮融资，其中链游基础设施项目ZKasino宣布以3.5亿美元估值完成A轮融资；

基础设施与完成工具顶层公布了11个启动投资融资，其中隐私基础设施公司Espresso Systems2800万美元B轮融资，a16z crypto领投；

其他Web3/加密货币相关项目方面公布了7起投资融资，去中心化社交交易协议Bi.social背后的比特岛完成300万美元融资；

中心化金融领域已公布2起投资融资，其中加密货币交易所Tokenize Xchange完成额外1150万美元A轮融资。

从环比看数据来看，上周加密货币市场投融笔数保持上涨趋势，且投融资金额中心化在基础设施和资管方向，其中KuCoin Ventures、HashKey Capital表现更为活跃，主要聚焦基础设施领域。

关于图市场

Figure Markets 将传统金融的流动性与去中心化资产控制相结合，为投资者提供各种区块链原生资产，包括加密货币、股票和其他类投资。Figure Markets 将推出一个基于 Provenance区块链的去中心化中心化托管加密货币交易所和区块链安全市场，其中包含多方计算（MPC）技术。

因此，由于图的去中心化MPC钱包的每一个动作都需要多方批准，因此有利于最大限度地减少中心化实体中出现的“单点风险故障”。K线走势图示，该公司还致力于开发一种稳定币的注册证券替代品，用于其生态系统。

关于变形

Morph 是一种完全无需许可的 EVM L2，它结合了 Optimistic 和 zk rollup 技术，为需要在其上构建金融、游戏、社交媒体和娱乐应用程序的链的开发人员提供了用户友好的选项。将本轮融资用于加快团队建设、提高开发者激励、扩大市场营销等。

关于曼特拉

MANTRA旨在成为第一个能够遵守并执行现实世界监管要求的RWA L1区块链。通过加速代币化RWA的采用，MANTRA有潜力通过监管危机的区块链解锁16万亿美元的RWA经济。通过MANTRA Chain的合规框架，TradFi公司可以轻松切换到并利用资产代币化和区块链解决方案，从而促进全球RWA的增长。

此轮战略资金旨在帮助 MANTRA 实现三个关键目标：构建合规的基础设施、为开发人员提供支持、扩大 RWA 代币化。据悉，MANTRA 是一个关注 RWA 资产的 Layer1区块链，并称其遵守并执行现实世界的监管要求。该项目红百激励测试网即将上线，将促进中东与亚洲之间的经济合作和跨境投资。

2、行业数据

BTC大幅下跌，各大机构看多

TradingView数据显示：BTC于3月19日下跌超过8%，出现了自2022年11月9日以来最大的单日跌幅，并在3月20日短时跌破6.1万美元，从73,500美元的历史高点回落17%，但周末出现明显反弹回到67,000美元附近。

BTC近期的价格下跌是由多个因素催化的资金，其中包括现货ETF的外流、市场杠杆率过高，以及以太坊现货ETF被拒的消息推动市场下行，Solana上的垃圾币狂热等因素。

与行情下跌不同的是，华尔街投资银行伯恩斯坦（Bernstein）在周四的一份研究报告中表示，伯恩斯坦将年底比特币价格预测从8万美元上调至9万美元。分析师就曾经预测，比特币将在2025年达到15万美元；渣打银行将比特币的最终价格预测从10万美元上调至15万美元，并预测BTC接下来将达到25美元万周期的高位，然后稳定在20万美元左右。

另外，渣打银行还表示，SEC可能会在5月23日批准以太坊ETF，这将导致前12个月的资金流入高达450亿美元，到2024年底ETH将达到8000美元左右。

AI代币涨幅飙升，超过BTC

CoinGecko 数据：AI 板块总市值已从去年 4 月的 27 亿美元飙升至过去 228 亿美元，相关代币在 30 日上涨了 145% 至 297%，涨幅超过 BTC；CoinDesk 指数计算指数在过去 12 个月里增长165%以上，超过BTC151%的增长。

许多观察人士认为，加密货币应用可以帮助解决人工智能行业的一些初级问题，如隐私保护和算力需求等。

XYO Network联合创始人Markus Levin表示：“随着人工智能系统和区块链网络的不断发展，我们将看到越来越多的情况将这两个行业融合在一起。”

Solana 链上交易量再次超越以太坊

据 DeFiLlama 数据显示，基于 Solana 的 DEX 交易量在 7 月初增长了 67%，达到 213 亿美元。同样，基于以太坊的 DEX 交易量仅增长 3%，达到 194 亿美元。

Solana上有17个DEX，Orca交易量排名第一，占Solana生态DEX总交易量的88%。Solana生态DEX交易量大幅增加是由基于Solana的Meme WIF、BONK、BOME和SLERF的投机狂热所推动的。 投机狂潮导致 3 月 13 日的 1 小时内出现了 2300 种 Meme 币，Solana 上的稳定币供应量达到 28 亿美元，整整新高。

以太坊Gas费下跌41%，Base Chain发力

本月早些时候推出Dencun后，基地网络的活动显着增长，3月17日注册的交易量超过100万笔，而以太坊升级前的约44万笔交易。目前，该网络的链上活跃度已经超过了 Arbitrum 和 Optimism 等竞争对手。

IntoTheBlock数据：上周以太坊Gas费用约1.16亿美元，环比下跌41%，以太坊二层网络基础的日交易量于3月19日峰值至3.56亿美元的新高，较3月18日增长约51而Base的TVL也达到历史新高，达到7.453亿美元。

根据Scopescan监测，十村升级后基地网络日均活跃地址数为28.76万个，较升级前增长300%，单日日均活跃数地址最高为3月16日（85.1万个）。

Base网络活动高峰可高端于以太坊最近的Decun升级，该升级显着降低了第2层网络的交易费用，使Base坊成为上使用以太坊最具成本效益的市场的选择之一。随着Coinbase的努力将其用户与链上经济联系起来，基础或将持续增长。

3、VC持仓

备注：以上数据来源于https://platform.arkhamintelligence.com/，统计时间：2024年03月25日15:00(UTC+8)。

4、本周关注

3月25日

• SEC 对 Do Kwon 提起刑事指控民事审判开庭，Do Kwon 附件引渡至美国或将破产审判开庭；
• Merlin生态Launchpad平台MerlinStarter宣布上线首个IDO项目MerlinSwap；
• Web3 创业加速器 SpringX 联合 Aptos 基金会、ABCDE Highlight 与 SevenX Ventures 正式推出新一期 SpringX Move Accelerator，申请日期为 3 月 25 日；

3月26日

• Circle跨链传输协议CCTP于3月26日上线Solana主网；
• Tornado Cash开发者Alexey Pertsev将于3月26日在荷兰接受审判；
• WOW香港峰会于2024年3月26日至27日在香港举行，预计参会者将达到7000人；
• 9 Lives Interactive 互动游戏「Nyan Heroes」于3月26日至4月9日提供早期访问，并推出了空投任务；

3月27日

• Web3创作者社区应用PoP星球将于3月27日20:00在以太坊链上启动「PoPP星际通卡」免费铸币活动；
• Yield Guild Games（YGG）将于3月27日22:00解锁1669万枚代币，价值约1689万美元，占流通供应量的5.39%；

3月28日

• 美国当周初请失业金人数；
• 美国3月加拿大大学消费者信心指数；
• 美国联邦法官对FTX创始人SBF的量刑定于3月28日宣判；
• SingularityNET（AGIX）将于3月28日8:00解锁884万枚代币，价值约926万美元，占流通供应量的0.69%；
• TokenFi Launchpad主网将于3月28日上线；
• 证印度监会拟从3月28日起引入结算日，以和加密货币竞争；
• 比特币Layer2网络TaprootChain于3月28日上线主网，3月29日启用跨链功能，3月30日推出积分活动；

3月29日

• 美国2月核心PCE物价指数；
• a16z加密货币加速器（CSX）2024秋季申请持续开放至3月29日；
• Arbitrum衍生品DEX ununx激励测试网期持续至2024年3月29日，将向PYTH质押者和社区成员空投其代币UNX总供应量的14.2%（300万张）；
• 比特大陆于3月29日在阿曼马斯喀特W酒店举办2024全球数字矿业峰会，主题为「水力挖矿赢得沙漠」；
• Optimism（OP）将于3月29日12:00解锁2416万枚代币，价值约8432万美元，占流通供应量的2.4%；

3月31日

• APE于3月17日8:00解锁1560万枚代币，价值约3557万美元，占流通供应量的2.55%；
• Echelon Prime（PRIME）将于3月31日8:00解锁166万枚代币，价值约3753万美元，占流通供应量的4.65%；
• Sui（SUI）将于3月31日8:00解锁400万枚代币，价值约668万美元，占流通供应量的0.32%；
• 比特币Layer2项目Ligo主网将于3月31日上线，目前质押资产正在筛选中，除Ligo外关注比特币、BC20、Inscriptions、NFT以及跨链资产；

5、结语

BTC 经历持续上涨行情后的首次大幅下跌，但伯恩斯坦银行和渣打银行继续看多 BTC；AI 板块涨幅飙升，超过 BTC；Solana 链上交易量超越以太坊；基础 TVL 达到 7.453亿美元，创历史新高；投资方面，投融笔数继续保持上涨趋势，且投融金额中心化在基础设施和资管方向。

本周，BTC的暂停和抛售可能会在上周表现，目前头寸表现仍处于超买状态，盈利结更多可能在本周继续。同时，有多个值得关注的事件和项目代币的解锁计划，比如Optimism、SUI、AGIX等代币的大规模解锁，相应的抛售行为或对市场行情造成影响明显。

随着鲍威尔讲话已经锁定降预期利率，市场上乐观情绪增多，但美国SEC对以太坊ETF的延迟决定，让市场仍面临不确定性，虽然长期看涨仍为主流观点，但当下市场正在进行震荡调整阶段，投资者应保持警惕，以应对随时出现的机会或风险。