加密貨幣投研周報0318–0324市場震蕩調整，趨勢利好

「馬薩諸塞州貝弗利海灘的景色」——約翰·弗雷德里克·肯塞特

導語：

美國BTC現貨ETF上市後首次出現當周凈突破，達到8.36億美元，同時比特幣價格跌破61000美元的關鍵點位。同時，Solana的價格突破200美元，其在谷歌趨勢上的搜索熱度達到歷史最高點。

1、投資融資觀察

上周，加密貨幣市場共發生39筆投融資事件，同比上漲11%，資金總規模超2.7億美元，漲幅3%：

DeFi方面公布了13起融資，Figure Markets完成6000萬美元A輪融資，Jump Crypto、Pantera Capital等領投；

NFT和元宇宙領域公布4起投融資，其中關注數字藝術NFT的去中心化自治組織BottoDAO完成167萬美元融資，1kx領投；

鏈游近期公布3輪融資，其中鏈游基礎設施項目ZKasino宣布以3.5億美元估值完成A輪融資；

基礎設施與完成工具頂層公布了11個啟動投資融資，其中隱私基礎設施公司Espresso Systems2800萬美元B輪融資，a16z crypto領投；

其他Web3/加密貨幣相關項目方面公布了7起投資融資，去中心化社交交易協議Bi.social背後的比特島完成300萬美元融資；

中心化金融領域已公布2起投資融資，其中加密貨幣交易所Tokenize Xchange完成額外1150萬美元A輪融資。

從環比看數據來看，上周加密貨幣市場投融筆數保持上漲趨勢，且投融資金額中心化在基礎設施和資管方向，其中KuCoin Ventures、HashKey Capital表現更為活躍，主要聚焦基礎設施領域。

關於圖市場

Figure Markets 將傳統金融的流動性與去中心化資產控制相結合，為投資者提供各種區塊鏈原生資產，包括加密貨幣、股票和其他類投資。Figure Markets 將推出一個基於 Provenance區塊鏈的去中心化中心化託管加密貨幣交易所和區塊鏈安全市場，其中包含多方計算（MPC）技術。

因此，由於圖的去中心化MPC錢包的每一個動作都需要多方批准，因此有利於最大限度地減少中心化實體中出現的「單點風險故障」。K線走勢圖示，該公司還致力於開發一種穩定幣的註冊證券替代品，用於其生態系統。

關於變形

Morph 是一種完全無需許可的 EVM L2，它結合了 Optimistic 和 zk rollup 技術，為需要在其上構建金融、遊戲、社交媒體和娛樂應用程序的鏈的開發人員提供了用戶友好的選項。將本輪融資用於加快團隊建設、提高開發者激勵、擴大市場營銷等。

關於曼特拉

MANTRA旨在成為第一個能夠遵守並執行現實世界監管要求的RWA L1區塊鏈。通過加速代幣化RWA的採用，MANTRA有潛力通過監管危機的區塊鏈解鎖16萬億美元的RWA經濟。通過MANTRA Chain的合規框架，TradFi公司可以輕鬆切換到並利用資產代幣化和區塊鏈解決方案，從而促進全球RWA的增長。

此輪戰略資金旨在幫助 MANTRA 實現三個關鍵目標：構建合規的基礎設施、為開發人員提供支持、擴大 RWA 代幣化。據悉，MANTRA 是一個關注 RWA 資產的 Layer1區塊鏈，並稱其遵守並執行現實世界的監管要求。該項目紅百激勵測試網即將上線，將促進中東與亞洲之間的經濟合作和跨境投資。

2、行業數據

BTC大幅下跌，各大機構看多

TradingView數據顯示：BTC於3月19日下跌超過8%，出現了自2022年11月9日以來最大的單日跌幅，並在3月20日短時跌破6.1萬美元，從73,500美元的歷史高點回落17%，但周末出現明顯反彈回到67,000美元附近。

BTC近期的價格下跌是由多個因素催化的資金，其中包括現貨ETF的外流、市場槓桿率過高，以及以太坊現貨ETF被拒的消息推動市場下行，Solana上的垃圾幣狂熱等因素。

與行情下跌不同的是，華爾街投資銀行伯恩斯坦（Bernstein）在周四的一份研究報告中表示，伯恩斯坦將年底比特幣價格預測從8萬美元上調至9萬美元。分析師就曾經預測，比特幣將在2025年達到15萬美元；渣打銀行將比特幣的最終價格預測從10萬美元上調至15萬美元，並預測BTC接下來將達到25美元萬周期的高位，然後穩定在20萬美元左右。

另外，渣打銀行還表示，SEC可能會在5月23日批准以太坊ETF，這將導致前12個月的資金流入高達450億美元，到2024年底ETH將達到8000美元左右。

AI代幣漲幅飆升，超過BTC

CoinGecko 數據：AI 板塊總市值已從去年 4 月的 27 億美元飆升至過去 228 億美元，相關代幣在 30 日上漲了 145% 至 297%，漲幅超過 BTC；CoinDesk 指數計算指數在過去 12 個月里增長165%以上，超過BTC151%的增長。

許多觀察人士認為，加密貨幣應用可以幫助解決人工智慧行業的一些初級問題，如隱私保護和算力需求等。

XYO Network聯合創始人Markus Levin表示：「隨著人工智慧系統和區塊鏈網路的不斷發展，我們將看到越來越多的情況將這兩個行業融合在一起。」

Solana 鏈上交易量再次超越以太坊

據 DeFiLlama 數據顯示，基於 Solana 的 DEX 交易量在 7 月初增長了 67%，達到 213 億美元。同樣，基於以太坊的 DEX 交易量僅增長 3%，達到 194 億美元。

Solana上有17個DEX，Orca交易量排名第一，佔Solana生態DEX總交易量的88%。Solana生態DEX交易量大幅增加是由基於Solana的Meme WIF、BONK、BOME和SLERF的投機狂熱所推動的。 投機狂潮導致 3 月 13 日的 1 小時內出現了 2300 種 Meme 幣，Solana 上的穩定幣供應量達到 28 億美元，整整新高。

以太坊Gas費下跌41%，Base Chain發力

本月早些時候推出Dencun後，基地網路的活動顯著增長，3月17日註冊的交易量超過100萬筆，而以太坊升級前的約44萬筆交易。目前，該網路的鏈上活躍度已經超過了 Arbitrum 和 Optimism 等競爭對手。

IntoTheBlock數據：上周以太坊Gas費用約1.16億美元，環比下跌41%，以太坊二層網路基礎的日交易量於3月19日峰值至3.56億美元的新高，較3月18日增長約51而Base的TVL也達到歷史新高，達到7.453億美元。

根據Scopescan監測，十村升級後基地網路日均活躍地址數為28.76萬個，較升級前增長300%，單日日均活躍數地址最高為3月16日（85.1萬個）。

Base網路活動高峰可高端於以太坊最近的Decun升級，該升級顯著降低了第2層網路的交易費用，使Base坊成為上使用以太坊最具成本效益的市場的選擇之一。隨著Coinbase的努力將其用戶與鏈上經濟聯繫起來，基礎或將持續增長。

3、VC持倉

備註：以上數據來源於https://platform.arkhamintelligence.com/，統計時間：2024年03月25日15:00(UTC+8)。

4、本周關注

3月25日

• SEC 對 Do Kwon 提起刑事指控民事審判開庭，Do Kwon 附件引渡至美國或將破產審判開庭；
• Merlin生態Launchpad平台MerlinStarter宣布上線首個IDO項目MerlinSwap；
• Web3 創業加速器 SpringX 聯合 Aptos 基金會、ABCDE Highlight 與 SevenX Ventures 正式推出新一期 SpringX Move Accelerator，申請日期為 3 月 25 日；

3月26日

• Circle跨鏈傳輸協議CCTP於3月26日上線Solana主網；
• Tornado Cash開發者Alexey Pertsev將於3月26日在荷蘭接受審判；
• WOW香港峰會於2024年3月26日至27日在香港舉行，預計參會者將達到7000人；
• 9 Lives Interactive 互動遊戲「Nyan Heroes」於3月26日至4月9日提供早期訪問，並推出了空投任務；

3月27日

• Web3創作者社區應用PoP星球將於3月27日20:00在以太坊鏈上啟動「PoPP星際通卡」免費鑄幣活動；
• Yield Guild Games（YGG）將於3月27日22:00解鎖1669萬枚代幣，價值約1689萬美元，占流通供應量的5.39%；

3月28日

• 美國當周初請失業金人數；
• 美國3月加拿大大學消費者信心指數；
• 美國聯邦法官對FTX創始人SBF的量刑定於3月28日宣判；
• SingularityNET（AGIX）將於3月28日8:00解鎖884萬枚代幣，價值約926萬美元，占流通供應量的0.69%；
• TokenFi Launchpad主網將於3月28日上線；
• 證印度監會擬從3月28日起引入結算日，以和加密貨幣競爭；
• 比特幣Layer2網路TaprootChain於3月28日上線主網，3月29日啟用跨鏈功能，3月30日推出積分活動；

3月29日

• 美國2月核心PCE物價指數；
• a16z加密貨幣加速器（CSX）2024秋季申請持續開放至3月29日；
• Arbitrum衍生品DEX ununx激勵測試網期持續至2024年3月29日，將向PYTH質押者和社區成員空投其代幣UNX總供應量的14.2%（300萬張）；
• 比特大陸於3月29日在阿曼馬斯喀特W酒店舉辦2024全球數字礦業峰會，主題為「水力挖礦贏得沙漠」；
• Optimism（OP）將於3月29日12:00解鎖2416萬枚代幣，價值約8432萬美元，占流通供應量的2.4%；

3月31日

• APE於3月17日8:00解鎖1560萬枚代幣，價值約3557萬美元，占流通供應量的2.55%；
• Echelon Prime（PRIME）將於3月31日8:00解鎖166萬枚代幣，價值約3753萬美元，占流通供應量的4.65%；
• Sui（SUI）將於3月31日8:00解鎖400萬枚代幣，價值約668萬美元，占流通供應量的0.32%；
• 比特幣Layer2項目Ligo主網將於3月31日上線，目前質押資產正在篩選中，除Ligo外關注比特幣、BC20、Inscriptions、NFT以及跨鏈資產；

5、結語

BTC 經歷持續上漲行情後的首次大幅下跌，但伯恩斯坦銀行和渣打銀行繼續看多 BTC；AI 板塊漲幅飆升，超過 BTC；Solana 鏈上交易量超越以太坊；基礎 TVL 達到 7.453億美元，創歷史新高；投資方面，投融筆數繼續保持上漲趨勢，且投融金額中心化在基礎設施和資管方向。

本周，BTC的暫停和拋售可能會在上周表現，目前頭寸表現仍處於超買狀態，盈利結更多可能在本周繼續。同時，有多個值得關注的事件和項目代幣的解鎖計劃，比如Optimism、SUI、AGIX等代幣的大規模解鎖，相應的拋售行為或對市場行情造成影響明顯。

隨著鮑威爾講話已經鎖定降預期利率，市場上樂觀情緒增多，但美國SEC對以太坊ETF的延遲決定，讓市場仍面臨不確定性，雖然長期看漲仍為主流觀點，但當下市場正在進行震蕩調整階段，投資者應保持警惕，以應對隨時出現的機會或風險。