编辑：猫弟吴说区块链

3月27日，美国纽约南区地方法院法官Katherine Polk Failla驳回了大部分Coinbase的动议，认为Coinbase作为未注册的交易所、清算机构与联邦证券法下的机构，并通过其质押计划但法院驳回了 SEC 对 Coinbase 通过向客户提供其钱包应用程序而不是未注册代理人的指控。

奖励译文：

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参考资料：

https://www.coindesk.com/policy/2024/03/27/coinbase-loses-most-of-motion-to-dismiss-sec-lawsuit/?utm_medium=referral&utm_source=rss&utm_campaign=headlines

案件背景

2023年6月6日，SEC起诉了Coinbase，指控其向公众提供交易和质押服务，违反了联邦证券法。它还认为Coinbase钱包已经是未注册的公司。要求Coinbase退还非法所得并相应支付的预判利息，对 Coinbase 处以民事罚款，享有可能需要适当或保护投资者利益的任何衡平财富措施。

2023 年 6 月 29 日，Coinbase 在提交的答复中回应 SEC 就此展开的诉讼，Coinbase 表示 SEC 列所的加密货币不是投资合约，因此不是证券，不属于其分区范围。Coinbase 还表示，当 SEC 启动时诉讼时，其正当程序权利受到了侵犯，且 SEC 的诉讼可能违反了“重大问题”原则。

2023 年 8 月 4 日，Coinbase 提交文件以正式反驳 SEC 诉讼，其指控监管机构显然超出了其亚马逊范围。Coinbase 在文件中反驳称，SEC 声称这些例子涉及投资合约。Coinbase 平台和 Prime 上的交易也不涉及提供反映企业收入、利润或资产的未来价值的合约承诺。它们是商品销售，一旦交付加密货币代币以换取付款，双方的义务就完全解除。

2023年10月25日，Coinbase提交案件答复简报，并在文件中表示，由于SEC的诉状也不能辩称其确定的简单资产交易涉及与企业相关的持续合约义务，因此Coinbase有权对诉状做出判断。 SEC 认为寻求获得增值的任何购买行为都构成投资合约，因此也构成证券，试图从根本上扩大自身的权力，正如重大原则问题所明确的那样，如果一个机构想要就做出具有重大意义的问题决定，就必须得到国会明确授权的支持。

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Katherine Polk Failla 法官驳回了大多数 Coinbase 的动议，认为监管机构对交易所提出了“合理”的指控。她设定了 4 月 19 日为双方就案件安排计划制定一致的最后期限。虽然法官表示SEC 似乎有理由认为钱包 上市的某些代币可能符合“投资”的标准，但 Coinbase 似乎并没有充当公司，因此驳回了诉讼的这一部分。她裁定，合约的其他方面的诉讼可以继续进行，驳回了有关 SEC 违反重大问题原则或行政程序法的说法。

Coinbase首席法务官Paul Grewal对此表示：像我们这样针对机构政府的早期动议几乎总是被拒绝。在其继续这一流程及任何必要的呼吁过程中，我们鼓励美国国会继续推进美国综合数字资产立法如果想要创新留在美国，这是至关重要的。我们也赞赏法院的理解，即Coinbase钱包等技术创新也不可能涉及美国证券法。

未来走向

目前案件进入上诉阶段，最终的判决结果仍无法确定，有关案件的走向众称纷争。 此前美国联邦诉讼、Cahill Gordon & Reindel LLP 合伙人 Samson Enzer 曾在 1 月 27 日预计到法官不会在现阶段驳回SEC 诉诸 Coinbase 案，因为对于 SEC 提出充分获得证据披露的指控说法，权益非常低。 Enzer 表示，目前法庭面临的问题是，假设 SEC 的立场成立，是否有足够的证据可以提出建设的支撑，然后继续进行有证据的发现。

SEC 前咨询委员会成员 JW Verret 则在 2023 年 XRP 案件胜诉后表示，法院对 XRP 案件的判决将大幅提高 Coinbase 在 1 月份针对 SEC 的法庭诉讼中的胜算。 彭博社高级诉讼分析师 Elliott Stein 在今年 1 预测 Coinbase在其对 SEC 的诉讼中将获得胜利时，他认为 Coinbase 对“投资”的定义比 SEC 提供的更为准确，这可能是案件的转折点。他还提到了 Ripple 诉 SEC 案件的裁决可能对 Coinbase 的诉讼产生积极影响。

福克斯记者 Eleanor Terrett 认为，到目前为止案件结论之前，这里不会有一个明确的“胜利”。但就本次裁决而言，双方均取得胜利。SEC 成功让法官Failla 相信，对于大多数指控，这对Coinbase的主张大部分有一个合​​理的理由。但同样，Coinbase在发现过程中也可能说服了她。Failla还同意了Coinbase关于钱包的重启。对所有涉及方来说，好消息是法官Failla实际上对加密货币资产/Web3 非常了解，并认识到她的案件结果的重要性。