加密货币冬季幸存者计划成交量土重来，瞄准大额投资者

Bill Barhydt，Abra 创始人兼首席执行官。 摄影师：Eva Marie Uzcategui/彭博社

© 2022 彭博财经

2022 年的加密货币大崩盘摧毁了许多大型零售数字资产贷款机构，包括Celsius度、Voyager 和 BlockFi。 这些公司将自己宣传为没有传统许可证运营的伪银行。 这是一场惨败，让投资者损失了数十亿美元。 硅谷投资平台 Abra 在巅峰时期管理着超过 10 亿美元的资产，最终幸存下来，现在正在有效地将自己重新定位为一家以机构为中心的投资公司。

去年夏天，当监管机构开始审查加密货币公司的生息账户时，该公司关闭了其美国零售业务，认为这些账户只不过是未经注册的证券发行。 通过 Abra Boost 和 Abra Earn 计划，该公司一直为愿意将加密货币存放在该公司的投资者提供高达 10% 的广告利率。 2023 年 6 月，德克萨斯州证券委员会指控 Abra 及其首席执行官 Bill Barhydt 犯有证券欺诈行为，并发表了“严重误导或可能欺骗公众”的声明。 至少还有另外四个州——俄勒冈州、南卡罗来纳州、爱荷华州和新墨西哥州——向 Abra 发出了停止函，指控 Abra Boost 和 Abra Earn 违反了证券法规。

据负责监督这些州提款的官员称，阿布拉今年早些时候解决了这些索赔问题，《福布斯》也证实投资者已经收回了资金，不过遵守某些和解协议的最后期限尚未到来。

Abra 改版后的平台现在面向私人客户、家族办公室、对冲基金和其他机构投资者。 今年 2 月，美国证券交易委员会批准其子公司 Abra Capital Management 作为注册投资顾问 (RIA) 开展业务。 首席执行官 Bill Barhydt 表示，该公司在现货和期权场外交易、借贷、质押、收益和资产管理服务方面拥有近 4.5 亿美元的资产。

Abra 现在还使用单独管理账户模型（SMA），该模型允许客户保留其资产的所有权并在链上独立验证它们。 Barhydt 表示：“我们显着改进了您获取与以前相同产品的方式，而无需承担贷款系统固有的第三方或交易对手风险。”

尽管大多数机构和高净值投资者可能更喜欢投资 Coinbase 或 MicroStrategy MSTR 等加密货币股票，或 BlackRock BLK 和 Fidelity 等公司发行的现货比特币交易所交易基金，但 Barhydt 对 Abra 的竞争优势充满信心。 “我们的大多数客户，包括我们退款的人，都希望能够从他们的比特币和以太坊中获得合理的收益。 他们希望能够以自己的资产为质押进行借贷，而我们想出了如何以一种非常简单、合乎道德且合规的方式做到这一点。”Barhydt 说道。风险投资和金融科技。 他于 2016 年创立了 Abra。

与 ETF 不同，SMA 为投资者及其顾问提供了更大的能力来优化其投资行为的具体税务后果。 Abra 并不是唯一一家采用 SMA 的公司，SMA 是传统财富管理公司普遍使用的。 就在上个月，总部位于马里兰州、管理着 2.25 亿美元资产的 RIA SMA 平台 Eaglebrook Advisors 宣布与富兰克林邓普顿推出两项数字资产单独管理账户策略。 他们选择的托管机构是联邦特许加密货币银行 Anchorage Digital，去年 11 月推出了自己的 SMA 产品。

美国最大的加密货币交易所 Coinbase 还通过其 SMA 平台提供由 CoinDesk Indices、Forteus Investment Management、Hilbert Capital、Hyperion Decimus 和 MarketVector Indices 等指数提供商和资产管理公司提供的各种被动和主动数字资产策略。

尽管如此，巴赫特表示，他已经成功地挽回了老客户，并悄悄地签约了新客户。 他说，目前美国以外的约 200 家机构和 200,000 名零售客户正在使用该平台。

Abra 独立管理账户的最低投资额为 100,000 美元，除了交易之外，普通投资者还根据他们使用的投资产品类型支付 1% 到 2% 的咨询费（主动管理的收益账户更昂贵）加密货币交易的费用。

巴赫特说：“我相信我们现在拥有优势，因为我们已经存在了最长时间并设法生存下来，现在我们又回来了，并且比以往任何时候都更强大。”