中央銀行的數字貨幣可以用來打擊金融犯罪嗎？

今天的紙幣是流通貨幣的邊緣部分，代表了最終用戶與中央銀行之間的直接關係。然而，中央銀行不知道它的用途;從某種意義上說，可以說，像加密貨幣一樣，現金可以用於非法目的。中央銀行可以開始數字化紙幣的過程，從而創建自己的數字貨幣。這樣的解決方案將具有打擊影子經濟和非法活動的巨大優勢，並且可以成為像Libra這樣的企業支持的數字貨幣的可行替代方案。

現金流通

世界上流通的現金數量約佔總貨幣供應量的10％（作者使用各個中央銀行的信息得出這一計算結果）。事實上，現金代表了最終用戶與中央銀行之間的直接和無法追蹤的關係。在許多方面，流通中的現金與加密貨幣類似：中央銀行和監管機構不知道你用現金做什麼 – 除非你遇到反洗錢政策，就像你退出銀行系統並搬家時那樣走向加密貨幣市場。使用加密貨幣，事務記錄在區塊鏈上，區塊鏈是加密的記帳分類賬。但是，跟蹤加密貨幣資產中的操作就像在不知道銀行，地址和沒有密鑰的情況下搜索保險箱的內容。

在加密貨幣世界中，一系列監管規定可能會失敗。美國財政部 – 其次是其他國家 – 已經對交易所持有的加密貨幣資產的資本收益徵稅，而沒有獲得可觀的收入，可能是因為許多人決定不提供加密的信息。早在2017年9月，當中國人民銀行（PBoC）禁止從銀行系統向加密貨幣交易所進行資金轉移時，中國貨幣當局就禁止有關加密貨幣資產的操作以控制資本外逃。然而，在這種情況下 – 可能是由於美國案例中突出的相同原因 – 似乎中國人民銀行無法實現其目標。

然而，從渴望打擊影子經濟的監管機構的角度來看，可追蹤的非加密貨幣數字貨幣是可取的。

數字貨幣作為替代？

從監管框架開始，需要一種新的方法，例如決定加密貨幣是真實貨幣還是簡單金融資產。到目前為止，考慮到建立可靠的會計框架的困難，當局的觀望態度 – 擔心金融體系的快速變化 – 只會推遲機構投資者進入該領域。

實際上銀行可能會被繞過，或者被迫改變他們的商業模式。他們應該專註於根據風險和實際支付資本的能力為選定的投資籌集資金，而不是通過存款無差別地收錢。

對禁令或限制性規定的思考，特別是在全國範圍內，是不合時宜的。我們需要邁出第一步，將10％的「加密貨幣」現金流通，並逐步將其中的一部分轉變為由政府或中央銀行支持的透明數字貨幣。例如，歐元區的公民可以使用帶有數字歐元的數字錢包，可通過智能手機進行管理，無需開設銀行賬戶。

中央銀行還可以通過外匯儲備和/或流動性互換向其他貨幣區域（根據傳統協議）提供其數字貨幣：例如，歐洲中央銀行可以提供數字美元，因為美聯儲可以提供數字歐元。甚至歐元區成員國也可以通過數字化實物貨幣進行干預。同樣在這種情況下，政府可以通過特定的公約以及歐元區以外的地區向所有歐元區居民提供數字服務。除了在鑄造成本和使用去中心化方面終止較低計價硬幣的好處之外，這將是對地下經濟作鬥爭產生積極影響的解決方案。

然後應在這些解決方案之後加強各中央銀行之間的協調，最初可能是利用國際貨幣基金組織的特別提款權（SDR）作為擔保，由於一些有關空運或海運的國際公約，其發展仍然有限。

簡而言之，區塊鏈技術和數字貨幣 – 被中央銀行家，監管機構和反欺詐機構認為是一種風險 – 可能是重新啟動SDR貨幣架構遷移的機會，類似於超國家貨幣「bancor」，概念由經濟學家約翰梅納德凱恩斯。與Bancor一樣，CBDC將成為全球貨幣，因此能夠通過簡單的管理各州的盈餘和赤字來有效減少支付的不穩定性。然而，與bancor不同，它將是數字化的，透明的，並且可追溯到每個單獨交易的細節。

在WorldWideWeb革命之後，我們將擁有一個全新的全球貨幣體系，由WorldWideDigitalCoin聯合舉辦。我們現在確定Libra會成為一個問題嗎？

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Marcello Minenna是Consob（義大利公司和交易委員會）定量分析和金融創新部門的主管 – 義大利政府負責監管義大利證券市場的權威機構 – 以及倫敦畢業生隨機金融的兼職教授數學金融學院和米蘭Luigi Bocconi大學。他是義大利和國際領先出版物的經濟和金融專欄作家。