加密貨幣和夏普比率評估風險

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此工具可幫助您平衡投資組合的風險與回報。

加密貨幣交易者對風險和波動並不陌生。我們都知道加密貨幣價格波動可能是巨大的。在制定交易決策和策略時，要意識到應該承擔多少風險，這對於表格來說是非常重要的。夏普比率是一種工具，使投資者能夠檢查投資組合或資產的整體風險調整回報。它已被廣泛用於傳統金融市場。現在更多的加密貨幣交易者採用了這種機制，並且更好地了解了要承擔多大的風險。

什麼是夏普比率？

夏普比率表明投資與無風險投資（如美國國債）的回報率相比表現如何。這是經濟學家William Sharpe開發的一種方法。它可以通過以下公式計算：

哪裡：

• Rp是資產或投資組合的預期回報。
• Rf是無風險回報率。
• op是資產或投資組合的收益（風險）的標準差。

如何解讀夏普比率？

• 高於1.0的比率被認為是可接受的。
• 高於2.0的比率被認為是非常好的。
• 3.0或更高的比率被認為是優異的。
• 1.0以下的比率被認為是次優的。
• 負夏普比率意味著無風險利率高於投資組合的回報率，或者投資組合的回報率預計為負值。

加密的夏普比率

來源：Messari

截至2019年8月15日，在OKEx上市的主​​要硬幣和代幣中，IOST和BSV都有30天夏普比率超過1.0。上圖顯示IOST的30天夏普比率為2.52;然而，90天的比率為負，這可能表明IOST與其他資產相比具有更高的風險，但與此同時，它提供了更高的回報。 IOST / USDT的日線圖（下圖）顯示該貨幣對在7月中旬拋售後似乎最初趨於穩定。

資料來源：OKEx

使用上表，我們看到BSV和BTC都具有相對較好的夏普比率。 BSV的30天夏普比率為1.59，而90天為2.65。與此同時，BTC的比例僅落後。其30天和90天夏普比率分別為0.53和1.87。如果我們比較BSV，BTC與XRP的90天表現，其中XRP的夏普比率為負，看起來我們有明顯的贏家。

來源：tradingview.com

當我們進行跨資產風險調整後的回報比較時，這是另一個有趣的圖景，顯然，BTC多年來一直領先於遊戲。

資料來源：WoobullK線走勢圖

與其他主要資產類別相比，比特幣的風險調整回報率更高。比特幣的4年夏普比率一直高於2.0，並且在2019年達到3.0以上。與此同時，近期金價的反彈使其夏普比率回到1.3左右。另一方面，債券和EMFX處於負面區域。

耶魯大學經濟學家，現任耶魯大學經濟學教授亞瑟·奧肯（Arthur M. Okun），發表了一篇關於加密貨幣風險和回報的研究論文。 Tsyvinski注意到，與傳統債券和股票相比，加密貨幣通常具有更高的夏普比率。這表明加密貨幣不僅具有更大的波動性，而且投資是值得的，因為它可以產生更高的回報。

結論

夏普比率幫助交易者和投資者在考慮風險的同時確定哪些投資具有最高回報。但是，它在價格變動和預測方面沒有提供太多信息。相反，它是評估投資組合風險/收益的支持工具。這對於加密貨幣市場的參與者尤為重要，因為投資者往往面臨不可預測的波動。

這篇文章最初出現在Medium上。閱讀更多。

免責聲明：本材料不應作為做出投資決策的依據，也不應被視為參與投資交易的建議。交易數字資產涉及重大風險，並可能導致您的投資資本損失。您應確保充分了解所涉及的風險，並考慮您的經驗水平，投資目標，並在必要時尋求獨立的財務建議。

關於OKEx

OKEx是一家全球領先的數字資產交易所，總部位於馬爾他，通過區塊鏈技術向全球交易商提供全面的數字資產交易服務，包括代幣交易，期貨交易，永久掉期交易和指數跟蹤。目前，該交易所提供400多個令牌和期貨交易對，使用戶能夠優化其策略。

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