研究：加密貨幣公司需要多少資金？

撰稿：Gregory S Mathew

在本文中，我們將嘗試平均解釋區塊鏈/加密貨幣公司籌集多少資金以及持續多長時間，然後再次籌集資金。

我們將研究兩種初創公司

除非明確說明（1）另有說明，否則本文中使用的所有數據均來自InWara的市場情報平台。

區塊鏈和加密貨幣初創公司的時代

區塊鏈和加密貨幣創業公司在全球範圍內吸引了巨大的投資者關注，在短短几年內，這些初創公司迄今已籌集了高達460億美元的資金。憑藉如此巨大的成功，很容易陷入最佳創業公司的熱烈故事中。

但是，儘管這些初創公司的技術優勢很大，但其中大多數都像任何初創公司一樣失敗。福布斯聲稱失敗的主要原因之一可能是過早籌集過多的資金而且耗盡。是的，聽起來很自相矛盾，但這很有道理。

因此，鑒於這個令人困惑的悖論，讓我們試著破解區塊鏈/加密貨幣啟動需要多少資金才能生存？通過估算這些初創公司通過現金銷毀的速度。

風險投資路線

例如，我將首先考慮在種子基金中籌集資金的區塊鏈和加密貨幣創業公司。然後平均估計籌集了多少，以及在像A系列這樣的新一輪融資中籌集更多資金之前的持續時間。

在各個資助階段籌集的平均基金是種子基金–144萬美元，A系列–880萬美元，B系列–2,480萬美元。平均而言，這些創業公司在種子和A輪融資輪次之間等待16個月，在A輪融資和B輪融資輪次之間等待25個月。

那麼我們可以從中推斷出什麼呢？對於區塊鏈和加密貨幣創業公司而言，在種子基金的初始階段你可能需要約200萬美元用於啟動操作，這需要持續約16個月，然後才能再次籌集資金。

同樣的原則可以應用於後期融資階段。

現在，基於區塊鏈的籌款呢？像初始硬幣發行（ICO）和最新的初始交易產品（IEO）這樣的令牌銷售機制正是推動這些創業公司首先成為人們關注的焦點。

區塊鏈和數字貨幣創業公司籌集的資金總額中有65％來自ICO，STO和IEO等令牌銷售機制。

過去幾年對這些初創公司籌集的資金的深入研究清楚地表明，基於區塊鏈的籌款優於傳統的風險投資。因此，如果不觸及這些方法，這項研究也不會完整。

令牌銷售路線

值得注意的是，在2018年，已啟動了數千個ICO項目，並籌集了數十億美元。雖然他們中的一些人像EOS一樣取得了巨大的成功，籌集了數十億美元，但他們中的大多數幾乎沒有籌集資金。

對區塊鏈和加密貨幣創業公司籌集資金的分析顯示，多達47％的創業公司募集資金不到500萬美元。不到5％的人籌集了超過5000萬美元。這表明主要以區塊鏈為基礎的籌資活動正在被用來籌集相對較少的資金。

從ICO轉向IEO

但在2019年上半年，從ICO轉向初始交易產品（IEO）。籌款方法已成為籌集資金的首選方法。 IEO現在非常成功，像BitTorrent那樣的一些象徵性銷售在幾分鐘內就結束了並且籌集了數百萬美元。

這一成功促使先前推出的區塊鏈和加密貨幣項目使ICO推出了自己的IEO，作為籌集新資金以資助其運營的一種方式。

注意：此數據基於已執行ICO和IEO的幾十個初創公司

平均而言，區塊鏈和加密貨幣創業公司在他們的ICO期間籌集了1,180萬美元，在他們的IEO期間籌集了800萬美元。但是，重要的是要注意的是令牌銷售之間的短時間框架。在短短3個月內，平均而言，數十個區塊鏈初創公司以初始交易所產品的形式推出了另一個代幣銷售。

現在，這一點看起來似乎令人震驚，但是當你意識到，與傳統的風險投資不同，推出代幣產品的唯一目的不僅僅是籌集資金，還要建立社區，營銷，分發代幣，等等

這並不是說沒有一些項目能夠利用圍繞IEO籌集資金的令人難以置信的共鳴。雖然他們在ICO期間籌集了大量資金。

以太坊國庫券

有一種最終方法可以衡量ICO項目需要多少資金。我們可以分析他們的ETH錢包餘額。這為我們提供了一個相當準確的衡量標準 – 衡量在ICO期間籌集的資金，到目前為止已經使用了多少資金以及在什麼時間段內。

註：此數據基於~100個ICO項目的樣本量從2018年5月到2019年4月，平均而言，從公共ICO國債中撤回了多達3,700個ETH。這是一個非常小的數額。那麼這裡的交易是什麼？我們對數據的深入分析表明，自ICO以來，一些ICO已經看到ETH湧入他們的錢包。

另一個更具投機性的推理是，這些ICO項目正在為下一次牛市提供他們的ETH。當他們兌現更有可能獲利時更有利可圖。