機構加密貨幣興趣正在蓬勃發展，法規需要趕上
隨著機構對加密貨幣資產的興趣不斷增長，加密貨幣專用項目和傳統金融公司都在加大其機構產品供應，以滿足這一特定客戶群的需求。
雖然已經為建立金融機構進入加密貨幣領域的安全基礎設施和解決方案付出了很多努力，但不明確的法規仍然是機構採用的重大障礙。
機構加密貨幣投資興趣上漲
過去的一年無疑是專業交易員和機構進入加密的標誌，受到價值增值和投資組合多樣化潛力的推動。例如，納斯達克對該領域感興趣。以及基於比特幣的交易所交易基金的多次嘗試。
當被問及他是否看到機構投資者進入加密貨幣領域時，數字資產託管和投資組合管理公司Copper Technologies的銷售主管Boris Bohrer-Bilowitzki肯定了這一趨勢。
「是的，毫無疑問，」他告訴比特幣雜誌，「從非常公開的入口，如美國養老金和大學捐贈，到歐洲養老基金，來自世界各地的家庭辦公室，以及複雜的基金結構和戰略。越來越多的美國高頻交易進入這個領域。「
英國銅業公司總部位於英國，聲稱代表鎳鐵資產管理公司（Nickel Asset Management）持有價值1億至5億美元的加密貨幣，這是一家英國許可的機構數字資產套利基金。
Bohrer-Bilowitzki表示，「如果你有技術頭腦，那麼從來沒有更好的時機進行融資。」 「所有規則都在重新編寫，因為人們開始了解分散式賬本技術（DLT）對任何資產類別（傳統或數字）的潛力。」
對於服務於機構投資者的數字資產金融服務公司JST Capital的聯合創始人兼合伙人斯科特·弗里曼來說，過去幾個月的需求已經加速。他說，這種趨勢與開拓者有效進入加密貨幣有關，為追隨者們效仿的做法鋪平了道路。
「過去許多投資者並不想成為第一個進入這個領域的投資者，我們現在已經看到了第一批進入該領域的人，現在其他人都願意投資加密貨幣作為一種多元化，不相關的投資，」弗里曼告訴比特幣雜誌。 「市場繼續快速發展。客戶比三個月前更舒服，三個月後投資數字資產會更加舒適。「
JST Capital成立於2018年1月，旨在為處理這一快速增長的資產類別的銀行，經紀人和機構投資者提供傳統和複雜的金融工具和解決方案。 2019年6月，由瑞士銀行，蘇格蘭皇家銀行（RBS）和美國銀行等前基金經理，投資銀行家和交易員組成的團隊領導，JST Capital推出了一套加密貨幣產品，其中包括：櫃檯（OTC）交易，風險管理建模，優化策略和諮詢服務。
亞洲市場：機構加密貨幣利息的增加
根據弗里曼的說法，JST Capital在美國和亞洲都有吸引力，這是該公司在其運營的兩個市場。他說這一趨勢是由這些市場各自的動態區塊鏈創業生態系統和整體提高技術意識所驅動的。
「亞洲市場往往更多地受到散戶投資者的推動，儘管我們看到香港的機構興趣有所增加，」弗里曼說。 「我們看到很多區塊鏈創新仍然來自矽谷，但最近我們看到很多亞洲項目獲得了牽引力。」
與JST Capital一起，瑞士金融科技創業公司加密貨幣Finance也一直在尋求為希望獲得加密的亞洲機構投資者提供服務。
2019年9月10日，該公司宣布將其專業數字資產服務擴展到亞太地區，「這是一個充滿活力，至關重要的地區，在傳統金融業和新興數字資產市場中發揮著重要作用。」
該公司聲稱，加密貨幣Finance為瑞士和歐洲的頂級銀行和金融機構提供數字資產的受監管資產管理，經紀和存儲解決方案。據報道，其子公司加密貨幣Fund是第一家也是唯一一家受瑞士金融市場監管局（FINMA）監管的加密貨幣資產的資產管理公司。
需要機構加密貨幣保管和交易服務
直到最近，加密的機構採用的主要障礙之一是保管，或金融機構代表交易客戶持有和保護加密的能力。
毫無疑問，考慮到加密貨幣資產相關的網路風險加劇以及黑客和欺詐的廣泛歷史，我們有充分的理由擔心。事實上，區塊鏈安全公司CipherTrace估計，僅在2019年上半年，總共有2.27億美元的加密貨幣從加密貨幣交易所和基礎設施中被盜。
Bohrer-Bilowitzki說，Copper Technologies成立於2018年1月，以解決這個問題。當時，可用的服務根本不符合客戶的安全標準。
Copper的獨立加密貨幣保管應用程序Copper Unlimited具有多種內置保護措施，並使用密鑰分片等技術來確保最高安全性。密鑰分片是將私鑰拆分為單獨的片段或分片，然後在可信第三方之間分發的過程。
Copper還使用Optical Air-Gap進行冷藏，提供額外的保護層，防止離線機器感染惡意軟體。
雖然安全對於加密貨幣資產至關重要，但也需要快速訪問，Bohrer-Bilowitzki說。為此，Copper Platform是一家貿易和結算基礎設施公司，於2019年6月推出。它將監管與Bitfinex，BitMEX和Binance等多個交易所以及OTC辦公桌聯繫起來。
「將你的私鑰鎖在山地保險庫里一切都很好，但它並沒有幫助你執行各種交易策略，」Bohrer-Bilowitzki說。 「保護和交易基礎設施專門用於與'hodlers'和那些需要持續，快速和安全訪問以進行交易的人結合在一起。」
對於JST Capital的Freeman來說，很明顯，為機構投資者開發和提供安全和複雜的工具已經取得了很多進展。隨著行業的成熟，將出現更好的解決方案。
「市場比六個月前更先進，我們期望看到更好，更強大的解決方案，以在未來三到六個月內解決這個問題，」弗里曼說。 「為改善託管解決方案以滿足機構投資者的需求，以及需要確保解決方案符合當前財務報告標準的會計師和審計師，需要投入巨大的精力。」
蓬勃發展的機構加密貨幣產業
JST Capital，Copper和加密貨幣Finance是越來越多針對機構參與者的公司的一部分。
事實上，自2018年以來，加密貨幣和定製託管服務的機構級交易數量成倍增加，已建立的加密貨幣創業公司如交易所Coinbase，Gemini和itBit，以及區塊鏈安全公司BitGo，都是推出服務。
Coinbase在2018年5月公布了其一攬子機構產品，並在2019年8月通過收購Xapo的機構業務等戰略舉措進行了擴展。據Coinbase稱，此次收購使其成為全球最大的加密貨幣託管人，擁有超過70億美元的資產在監護下。它聲稱為14個不同國家的120多個客戶提供服務。
BitGo於2018年9月獲得南達科他州監管機構的綠燈，以創建和運營加密貨幣託管服務。 2019年5月，公司通過推出新的清算和結算系統擴大了其機構產品。
但隨著傳統玩家開始進入這個領域，這個蓬勃發展的行業即將變得更加擁擠。
2018年10月，美國跨國金融服務公司富達投資（Fidelity Investments）成立了數字資產部門，負責內部加密貨幣託管服務，並為對沖基金和家族辦公室等投資者開展交易。
Bakkt是一家由洲際交易所（ICE）於2018年創立的比特幣期貨交易所和數字資產平台，於2019年4月收購了數字資產託管公司（DACC）並與紐約梅隆銀行（紐約梅隆銀行）合作開發了一個安全的加密貨幣資產保管和儲存服務。
2019年9月11日，總部位於香港的Legacy Trust宣布推出其數字資產託管部門First Digital Trust，此舉旨在幫助其「保持在這個新興行業的最前沿」。
Legacy Trust是一家成立於1992年的傳統養老金和家庭受託人，最近專門為加密貨幣社區提供服務，推出了它所聲稱的2019年9月4日世界上第一個支持數字資產的自願養老金計劃。
監管環境需要改進
制度化是加密貨幣達到主流全球接受度的必要下一步，雖然創業公司和傳統金融機構都在建立專業交易員和機構客戶參與所需的基礎設施和工具，但阻礙機構採用的關鍵挑戰仍然是：監管。
JST Capital的弗里曼表示，「機構投資者渴望提高監管水平，尤其是在美國。」 「Crypto已經存在很長時間了，還有一些投資者只是希望看到加密貨幣資產繼續被採用和交易。」
Copper的Bohrer-Bilowitzki指出，過去一年加密貨幣監管方面取得了進展。不可否認，Facebook有爭議的Libra stablecoin項目為這項任務增添了一種緊迫感，但還有很長的路要走。
「我認為技術已經存在，但仍然缺乏的是在監管/行業層面對數據資產的監管意義的理解，」Bohrer-Bilowitzki說。 「監管環境仍需改善。一些國家/地區機構之間缺乏一致意見仍然令人沮喪。但這也正在迅速變化。「
後機構加密貨幣興趣正在蓬勃發展，需要追趕的法規首先出現在比特幣雜誌上。