IEO的「謹慎」態度可能是證券發行

上次更新時間為2020年1月14日

2020年1月14日，美國證券交易委員會（SEC）發布了有關首次公開募股（IEO）的投資者警報。該委員會說，獨立外部評價可能是證券發行，因此，可能會有許多危險信號要提防。

SEC反對IEO的警告解釋了

在SEC針對違反證券要求的越來越多的初始代幣發行（ICO）實施了一系列處罰之後，IEO出現了。 IEO不會通過直接與合作夥伴的數字資產交易所向投資者出售代幣。

公開ICO幾乎允許任何投資者參與，而在擁有IEO的情況下，只有給定交易所的成員才有資格參加。從這個意義上講，許多人吹噓IEO與ICO不同，導致IEO逃避了ICO非常了解的監管審查。

但是今天，SEC正式表示相反。該委員會通過投資者警報，警告投資者與投資IEO有關的危險。美國證券交易委員會說，其中之一可能是獨立實體（IOE）構成了證券發行，但與ICO一樣，也未能遵守。

根據一份新聞稿，SEC說，

「……IEO可能違反聯邦證券法進行，並且缺乏許多對註冊和免稅證券發行的投資者保護。」

結果，證交會表示，「如果考慮對IEO進行投資，請保持謹慎」。除了違反證券行為外，IEO「還可能被不當地用來誘使投資者錯誤地承諾在新的投資空間中獲得高回報」。

但是，並非每個IEO都是證券發行。投資者在投資IEO之前需要考慮許多因素。

IEO什麼時候是證券發行？

如果IEO確實承認這是證券發行，則需要牢記許多注意事項。首先，IEO必須遵守SEC的註冊要求。這將要求提供資產的公司披露產品，資產及其背後所有業務的某些條款。

IEO可以由經紀交易商發起。如果是這種情況，則經紀交易商需要在SEC以及金融行業監管局（FINRA）的成員中註冊。這將要求經紀交易商遵守SEC的客戶保護標準。

美國證券交易委員會說，如果IEO未能解決任何聯邦證券法，或聲稱它們不適用，這將是一個危險信號。它補充說，沒有像「 SEC批准的IEO」這樣的東西。

此外，許多獨立評估實體由離岸實體託管。即使是這種情況，只要允許美國投資者參與，IEO就會受到SEC法規的約束。任何聲稱因其不在美國之外而免於遵守聯邦證券法的IEO都是另一個危險信號。

儘管ICO似乎來去了，但IEO似乎也正在發生這種情況-除了速度更快之外。 SEC並未顯示出數字資產領域增長放緩的跡象，董事長Jay Clayton聲稱他所見過的幾乎所有ICO都構成了證券發行。但是幾乎沒有任何人遵守相應的規定。

結果，出現了安全令牌產品（STO）。與ICO和IEO不同，STO從一開始就宣稱自己是證券發行。從這個意義上講，合規性是構成STO的一部分。

到目前為止，STO已用於籌集近10億美元-將區塊鏈與合規籌款相結合。包括股票，房地產和投資基金在內的傳統證券都經歷了區塊鏈的好處。據報道，甚至連主要的區塊鏈公司（如Coinbase）都在探索STO。

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圖片由加密貨幣Potato提供。