為什麼數字資產行業需要傳統的投資工具

亞洲加密貨幣追蹤器和指數基金提供商Stack的CMO Michael Collett撰文

比特幣在2008年的創立預示著金融的新紀元–直到現在，傳統金融參與者才開始涉足金融業，並進入主流投資領域。在過去十年中表現出令人難以置信的強勁表現之後，比特幣為早期投資者帶來了145％的年化收益，在同一時期內表現優於所有其他市場和指數。但是，加密貨幣市場的動蕩（一種處於市場sc默狀態的產品）以及最早的數字資產擁護者的自由主義精神，引起了傳統金融界對比特幣的懷疑。結果，他們錯過了巨大的潛在回報。

進入新的十年，比特幣的面貌已發生變化，傳統金融現在正急切地進入太空。加密貨幣市場的資金流入來自機構來源，而不是眾籌項目和少量零售投資。

一旦受到傳統金融家的批評，投資者，機構和富裕人士對傳統投資工具的需求日益增加，以提供可控制的比特幣高收益潛力敞口。但是，這個行業無法滿足這種不斷增長的需求，該行業尚未提供將比特幣帶給新一類投資者所需的機構級傳統投資工具，他們希望金融服務提供商和他們的可靠性，責任感和專業精神基金經理。

經濟不確定性和多樣化需求

投資者重新購買和擁有比特幣及其他數字資產的興趣是兩個相關現象的結果：投資者對更傳統市場的信心惡化，以及中長期比特幣令人難以置信的可靠回報率。 2019年是比特幣反彈的一年，儘管進入這一年，比特幣的價值低於4,000美元，但仍達到了13,000美元的峰值。投資者對更多傳統市場的信心下跌以及對全球經濟穩定的擔憂推動了這種復甦。美國與中國，韓國與日本之間的貿易緊張局勢加劇。英國脫歐使英國的經濟前景受到質疑；加上香港和伊朗的緊張局勢，機構和富裕人士開始爭相尋求使其資產組合多樣化以「抗衰退」資產以抵消潛在風險的新方法。

隨著投資者尋求新的資產類別來存儲其財富並增強其投資組合，與傳統市場無關的資產已從中受益。比特幣已躋身黃金行列，成為可靠的投資者財富避風港，其突出特點是在2019年期間兩個市場走勢之間都具有驚人的相關性。在經濟和政治不確定時期，黃金和比特幣幾乎進入了完美的鎖步中美貿易緊張局勢，英國脫歐以及香港的動蕩影響了傳統市場。由於人們猜測全球政治事件可能會觸發全球經濟衰退，這種趨勢似乎將在2020年持續下去。

無與倫比的性能和有希望的發展軌跡

比特幣年度回報

在比特幣令人難以置信的歷史回報的背景下，機構，富裕人士和金融的舊世界對另類投資的追求。證明自己是市場歷史上表現最好的資產之一–曾經一度晦澀的「互聯網貨幣」自2014年以來實現了19倍的回報，自2014年以來實現了逐年正回報，2014和2018年除外。

在傳統市場中，這種同比增長是無與倫比的。傳統金融參與者難以獲得的投資工具幾乎沒有像比特幣那樣具有高潛在回報和與全球市場隔絕的雙重性。

鑒於此，持有比特幣的長期利益導致人們對該資產的興趣增加，以及更多「有遠見的」投資者進入了比特幣市場，而比特幣市場以前被認為完全是投機性的。大量報告顯示，在比特幣期貨市場上持有多頭頭寸的數量以及持有比特幣的個人和機構的數量在持續增長中。

儘管活動有所增加，但傳統金融市場中的參與者仍然極度缺乏可能是世界上最有希望的新資產類別的敞口。想要對沖比特幣的傳統投資者根本沒有足夠的機構級門戶來訪問加密貨幣空間，這充滿了複雜性和風險。

橋接比特幣和傳統金融

缺乏機構級投資工具的現象在亞太地區最為明顯。相對於傳統的金融服務部門，亞洲的加密貨幣行業在很大程度上仍無法滿足傳統的金融參與者的需求。缺乏知名度的平台和門戶網站無法進入比特幣市場，這給亞洲帶來了巨大的商機，也使其無法參與資產的驚人增長。

對於那些在歐洲和北美確實可以使用傳統投資手段來購買數字資產的人來說，他們被迫承受高昂的手續費和客戶資產託管費，以及財富管理公司針對單一資產投資的天文業績費。預計機構和富裕人士將為基礎資產支付20-40％的溢價，從而阻止許多機構和專業投資者進入市場並扼殺比特幣經濟的增長。

購買和持有加密貨幣時遇到的困難和一系列操作，交易所，償付能力和存儲風險要求與其他任何金融產品一樣無縫地將BTC集成到您的投資組合中的方法。亞洲傳統投資者在進入該領域之前將繼續對加密貨幣市場寄予厚望，這是複雜的機構級產品，可滿足其特定需求並遵循已建立金融市場的行業最佳實踐。

到目前為止，該行業一直未能提供此類投資工具，而加密貨幣領域內缺乏值得信賴的顧問，他們對金融市場知之甚少，導致整個市場在金融界的信任度有限。比特幣市場成立十多年來，如今正處在一個十字路口-專業化或停滯。

過去的金融世界對數字資產的幻覺一度變成了現實，剩下的就是有人接聽電話。

本文中表達的觀點和觀點是作者的觀點，不一定代表納斯達克公司的觀點。