Flash貸款平台第一個月就鎖定了1400萬美元

Flash貸款公司Aave允許用戶無質押地借入加密貨幣，自短短三周內籌集了1400萬美元的流動性以來，就取得了重大成功。該產品的成功歸功於它在DeFi上啟用的多種金融服務。

專註於快速貸款

當Aave協議於2020年1月8日宣布其主網時，啟動了一些功能，其中一些功能已在DeFi上實現。但是，短期貸款是一個新概念，也是首次實際實施質押不足貸款。

因此，該協議的大多數用法都是由該獨特產品驅動的。

資料來源：AaveWatch

Compound和dYdX之類的平台之所以具有優勢，是因為用戶可以享受時尚的界面，只需單擊幾下按鈕，即可獲得超額質押貸款。

但是，要使用緊急貸款，必須能夠編寫腳本以確保所有事情都在單個事務中完成。這意味著Aave的快速貸款產品吸引了更多精通代碼的交易員。

擁有此功能的意義重大，特別是對於那些使用Aave流動資金在DeFi中獲取獲利機會的人而言。短期貸款可用於多種目的，從在Maker上進行質押互換到通過dYdX和Compound進行貸款再融資。

DeFi中的清算人和套利者現在可以更加輕鬆地完成工作。資本密集型清算的日子可能確實已經結束。

在當前執行模型下，清算人必須持有足夠的加密貨幣以償還他們正在清算的貸款，以索償違約者提供的質押品。

使用Aave的快速貸款，製造商清算人必須支付少量費用才能借用DAI並還清貸款。然後，他們可以將回收的ETH或BAT質押品出售給DAI並還清貸款，將差額收入囊中。

這在資金需求上有很大的不同。在Maker保管庫中鎖定的197,677 ETH和在撰寫本文時記錄的5,075保管庫中，平均保管庫為38.95 ETH。在當前質押率為381％的情況下，這意味著每個保管庫的債務約為10.212 ETH，或者在當前市場價格為225美元/ ETH的情況下為2300美元。

使用緊急貸款，此確切操作的資本要求降至約1美元。

通過將每個金庫的近似債務（2,300 DAI）乘以Aave每日DAI貸款利率12.6％的結果，得出這一數字。全年分布，用戶每天的期望值是0.00035％。

只要在同一筆交易中獲得貸款並償還貸款，該行為就會被Aave和以太坊區塊鏈驗證。

DeFi專業金融

清算和套利功能只是閃現貸款功能的表面。

正如馬克·澤勒（Marc Zeller）在最近的博客文章中所描述的那樣，Maker的質押品互換和債務的再融資是Aave啟用的兩個關鍵功能。

對於想要保留其貸款浮動但需要將質押品從ETH更改為BAT的Maker Vault所有者來說，此過程很複雜。這稱為未發起交易的質押互換。

首先，他們必須使用緊急貸款借入ETH，使用Uniswap或Kyber將其交易所到BAT，將BAT存入Maker Vault，從Vault中取出ETH，最後使用ETH償還Flash貸款。

ETH是在Aave上借的。資料來源：AaveWatch

使用Aave的質押品交易所已經完成。

這個過程很麻煩，乍一看似乎很複雜，但這是大多數專業金融服務工作的方式。真正的好處是所有這些都是在開放的，未經許可的區塊鏈上完成的。

當利率出現差異時，就會進行再融資。在撰寫本文時，在DDEX上借貸DAI的利率為14.59％，而Compound的DAI借貸利率僅為7.99％。

在單筆交易中，您可以通過快速貸款借入DAI，以DDEX償還貸款，將現在釋放的質押品存入Compound，以較低的利率借貸DAI，並從Aave償還DAI貸款。

USDC說，當另一種穩定幣的利率較低時，也是如此。

假設用戶從dYdX借用DAI，然後發現Compound的USDC借入利率較低，則他們可以使用快速借貸來借用DAI並償還dYdX借貸。這釋放了用戶的質押品，這些質押品可以發送給Compound。

質押品可用於以較低的利率在Compound上借入USDC，然後通過Uniswap，Kyber或類似的DeFi平台交易所為DAI。 DAI中的短期貸款已償還給Aave。

各種各樣的協議可以使DeFi在不依賴傳統系統的情況下創造更多價值。