法定貨幣標準和債務奴隸制

1915年8月6日，英國je下政府發布了此呼籲：

鑒於加強國家黃金儲備以進行兌換的重要性，財政部已指示郵政局和所有承擔現金支付職責的公共部門在可能的情況下使用紙幣代替金幣。通常，出於國家利益，認真地要求公眾通過以下方式與財政部合作：（1）向郵政局和銀行支付黃金；（2）要求以鈔票而不是黃金支付支票；（3）通常使用紙幣而不是黃金來支付工資和現金支出。

憑藉這一晦澀且基本被遺忘的公告，英格蘭銀行有效地開始了全球貨幣體系從金本位制的轉變，在金本位制中，所有政府和銀行義務都可以兌換為實物黃金。當時，金幣和金條在世界範圍內仍在使用，但它們在國際貿易中的使用受到限制，因此必須訴諸國際銀行的清算機制。當時，在所有銀行中，英格蘭銀行的網路遍布全球，數百年來，其英鎊已獲得與黃金一樣的聲譽。 

新的全球貨幣標準不是圍繞黃金自然提供的可預測和可靠的穩定性，而是圍繞政府規則建立的，因此得名。拉丁詞fiat的意思是「隨它去做」，在英語中，fat已被採用來表示正式的法令，授權或規則。這是當前貨幣標準的恰當術語，因為它最大的區別在於它用政府命令代替了市場判斷。法定貨幣基礎層的價值不是基於自由交易的實物商品，而是由權威機構決定，該機構可以控制其發行，供應，清算和結算，甚至在其認為合適時隨時沒收。

Saifedean Ammous是《比特幣標準》的經濟學家和作者。他目前正在撰寫續集《法定貨幣標準》和經濟學教科書《經濟學原理》。您可以訂閱每周從他的網站saifedean.com上的兩本書中獲得一章。

隨著法令的發展，市場上的和平交易所不再決定貨幣的價值和選擇。相反，是世界大戰的勝利者和國際地緣政治的迴旋決定了媒介的選擇和價值，而媒介的選擇和價值構成了每筆市場交易的一半。儘管1915年的英格蘭銀行公告以及當時的其他公告被認為是應對一戰的臨時緊急措施，但今天，一個多世紀之後，英格蘭銀行尚未恢復兌現的承諾。它的金色筆記。限制將鈔票轉換為黃金的臨時安排已經變成了下個世紀起飛的法定貨幣系統的永久金融基礎設施。

上述法令可能被視為中本聰（中本聰）發送給宣布比特幣的加密貨幣郵件列表的電子郵件。但是，與中本聰不同，英國政府沒有提供有關如何使這種貨幣體系切實可行的軟體，白皮書或任何技術規範。不同於中本聰對人格和冷淡的語氣的冷酷精確，它依賴於對權威的訴求以及對主體的愛國主義情感的操縱。Satoshi在最初宣布後幾個月就能夠以運營形式啟動比特幣網路，但經歷了兩次世界大戰，數十次貨幣會議，多次金融危機以及三代政府，銀行家和經濟學家都在努力最終實現於1971年全面實施法定命令。

最終形式定型五十年後，創世紀後一個世紀，對法令系統的評估現在既有可能也是必要的。它的壽命長，使得像在許多崩盤者數十年來所做的那樣，將法令系統視作處於崩盤邊緣的不可挽回的欺詐行為而無理取鬧。如今，許多人一輩子都沒用過，只有法定貨幣，父母也沒有。這不能被當作無法解釋的。幸而撇銷，儘管存在許多明顯的缺陷，但經濟學家應該能夠解釋該系統是如何運作和生存的。畢竟，世界上有很多市場受到政府干預的嚴重扭曲，但它們仍然可以生存。這些干預措施試圖解釋它們如何持續存在，並不表示贊同。

另請參閱：Saifedean Ammous談到加密貨幣Twitter和更多內容（播客）

根據政府資助的學術界和大眾媒體的發起人和受益人的營銷材料來判斷法定製度也不合適。儘管迄今為止全球法定貨幣體系避免了其批評者所預測的徹底崩盤，但這並不能使其成為沒有機會成本或後果的自由午餐製造者。根據經濟學家史蒂芬·漢克（Steven Hanke）的研究，在過去的一個世紀中，使用法定貨幣系統在世界範圍內發生了超過五十次惡性通貨膨脹。此外，避免災難性崩盤的全球法令系統還不足以使其成為積極的技術，經濟和社會發展的理由。 

在狂熱者的狂熱宣傳和貶低者狂熱的毒液之間，這本書試圖提供新的東西：從工程和功能的角度探討法定貨幣系統作為一種技術，概述其目的和常見的失敗模式，以及推導使用它的廣泛的經濟，政治和社會影響。我相信採用這種方法編寫「比特幣標準」有助於使它成為迄今為止最暢銷的比特幣書籍，幫助數十種語言的數十萬讀者了解比特幣的意義和含義。我沒有關注比特幣如何運作的細節，而是選擇關注比特幣運作方式的原因以及其含義。 

也許違反直覺，我相信通過首先了解比特幣的操作，您可以更好地了解法定貨幣中的等效操作。向計算機用戶解釋算盤要比向算盤用戶解釋算盤容易。一項更先進的技術可以更高效，更高效地執行其功能，從而可以清晰地闡明較簡單技術的機制，並可以揭示其缺點。對於已經熟悉比特幣操作的讀者來說，了解法定貨幣操作的一個好方法是使用挖礦，節點，餘額和工作量證明等概念與比特幣操作進行類比。我的目的是解釋法定貨幣系統的運作和工程結構以及其運作方式，實際上，

法定系統解釋

法定貨幣系統在操作意義上實際上如何運作？比特幣作為一種准系統和獨立的自由市場貨幣體系的成功運作有助於闡明使貨幣體系發揮作用所必需的特性和功能。比特幣是由軟體工程師設計的，他將貨幣系統精簡到其本質。這些選擇隨後得到了全球數百萬人自由市場的認可，他們繼續使用該系統，目前委託該系統持有其超過3,000億美元的財富。 

相比之下，法定貨幣系統從來沒有被放到自由市場上供其用戶通過對其唯一重要的判斷。法定貨幣體系過於頻繁的系統崩盤，可以說是政府壓制之後出現的真正的市場判斷。通過比特幣向我們展示了先進的貨幣系統如何完全獨立於政府的控制，我們可以清楚地看到貨幣系統在自由市場上運作所需的屬性，並且在此過程中，可以更好地了解法定貨幣的運作模式以及所有-太頻繁的故障模式。

儘管法定系統尚未在自由市場上贏得認可，儘管它們的缺點和局限性很多，但它們在世界範圍內促進了數量驚人的交易。它的持續運行使理解它很有用，尤其是當我們仍然生活在一個依法而行的世界中時。僅僅因為您可以用命令來完成命令，並不意味著您可以用命令來完成命令理解法定標準的工作方式以及它如何經常失敗是能夠導航的基本知識。 

首先，必須了解法定系統不是像比特幣那樣經過仔細，自覺或故意設計的金融操作系統。相反，它是通過複雜的政治約束與權宜之計折衷過程演變而來的。我通過研究歷史文獻來說明這一點，這些歷史文獻關於法定貨幣標準的產生方式以及它如何取代黃金標準，始於20世紀初的英國，並於1971年完成了橫跨大西洋的過渡。 

顧名思義，現代法定貨幣不是通過政府法定手段憑空產生的。政府不僅會印製貨幣並將其分發給一個接受貨幣作為貨幣的社會。現代法定貨幣的運作更加複雜和複雜。法定系統的基本工程特徵是，它將未來的貨幣承諾視為與現在的貨幣一樣好，因為政府會保證這些承諾。 

儘管這種安排在自由市場上無法倖免，但政府的強制性可以維持很長時間。政府可以通過將其分擔給未來的納稅人或通過稅收或通貨膨脹轉移給當前的法令持有人來履行當前的財政義務；而且，通過合法的招標法，政府可以阻止其貨幣的任何替代方案獲得吸引力。通過利用對合法使用暴力的壟斷來滿足潛在的未來收入來承擔當前的財務義務，政府命令將債務變成了金錢，迫使其在整個社會被接受，並防止其崩盤。

在這本書中，我研究了使用法定貨幣過時且隨意的挖礦版本，法定貨幣網路的原生令牌是如何形成的。由於法定貨幣是信貸，因此以法定貨幣創建信用會產生新貨幣，這意味著貸款是挖礦的法定版本。法定挖礦者是能夠在政府和/或中央銀行的擔保下產生基於法定債務的金融機構。與比特幣的難度調整不同，法定貨幣沒有控制發行的機制。相反，信貸貨幣會導致貨幣供應量不斷膨脹和收縮，並最終造成破壞性後果。

另請參閱：兩位自由主義者，關於比特幣破壞法定貨幣能力的兩種觀點

美聯儲-法定系統的中心節點-是唯一可以驗證或拒絕網路任何層上任何交易的機構。全世界大約有200個左右的中央銀行節點，它們在金融和貨幣服務上具有地域壟斷地位，它們在全球範圍內管理和管理數萬個商業銀行節點。與比特幣不同，運行法定節點的動機是巨大的。通過發行債務來開採法令的巨大動機意味著個人，公司和政府都面臨著深陷債務的強烈動機。債務的貨幣化和普遍化也是一場關於儲蓄的戰爭，在過去的一個世紀中，各國政府秘密地，並且非常成功地針對其公民提起了這場戰爭。

法定貨幣的兩個明顯用途是，它允許政府輕鬆地籌集資金，並允許銀行從事到期錯配和部分準備金銀行業務，同時在很大程度上避免了不可避免的下行風險。但是，法令的第三種用途是對其生存最重要的用途：跨空間的可銷售性。

從一開始，我將表白。試圖用工程術語來思考法定貨幣體系並試圖理解它所解決的問題，這使我對它的有用性有了一個認識，並且對導致它出現的動機和環境的評估不那麼苛刻。理解這一法定製度所解決的問題，使從黃金標準向法定標準的轉變顯得不像我在撰寫《比特幣標準》時寫給我的那種荒誕和瘋狂那樣。轉向更輕鬆的錢。法定貨幣在時間上的可售性方面可能已經向前邁出了一大步，但在空間上的可售性方面卻是一個巨大的飛躍。

在第一部分中闡述了法定貨幣運作的機制之後，該書探討了使用這種貨幣形式且不確定性且通常跨時期可銷售性較差的社會的經濟，社會和政治影響。本節重點分析法定貨幣的兩種經濟因果機制的含義：將債務用作貨幣，以及政府無償授予該債務的能力。 

法定貨幣越來越多地將經濟獎勵與經濟生產力脫節，而將其基於政治效忠。機會成本概念的這種中止嘗試使法令反抗了世界的自然秩序，在這個世界中，人類和所有其他動物每天都必須與稀缺性作鬥爭。大自然只有在成功完成勞動後才能為人類提供獎勵，類似地，市場只有在能夠產生他人主觀評價的東西時才對人類進行獎勵。在為槍支分配了一個世紀的經濟價值之後，這些無可爭辯的生活現實被世界人口的一大片未知或否認，他們向政府尋求救助和維持。

通過政府命令停止稀缺的正常工作對個人的時間偏好和決策產生了巨大影響，對生活的許多方面產生了重要影響。在本書的第二部分中，我們探討了法定貨幣對家庭，食品，教育，科學，健康，燃料和安全的影響。 

儘管書名涉及法定貨幣，但這確實是一本有關比特幣的書，尤其是一個問題，即未來幾年法定貨幣與比特幣之間的關係會是什麼？ 

「比特幣標準」關注於比特幣的跨期可銷售性，而「法定貨幣標準」則研究了比特幣在整個空間的可銷售性是如何使其比黃金和其他空間可售性低的實物貨幣對法幣的威脅更為嚴重的機制。比特幣在太空中的高度可銷售性使我們能夠通過使用硬資產本身來貨幣化，而不是像黃金標準那樣對它的信用債權進行貨幣化。 

最基本的說來，比特幣使人類每天進行長途國際結算的能力增加了約500,000筆交易，並在數小時內完成了結算。這是對黃金能力的巨大提升，並使國際結算成為更加開放的市場，更加難以壟斷。這也有助於我們理解比特幣的價值主張，不僅在於其比黃金更難，而且其運行速度也更快。比特幣在一個非政治化，不可變的開源軟體包中有效地結合了黃金在時間上的可銷售性與法定貨幣在空間上的可銷售性。

另請參閱：重新構想的金錢：危險的主意如何運作

通過作為一種硬資產，比特幣也免於債務，並且其創建不會激勵債務的產生。通過每十分鐘提供結算的最終性，比特幣也使信用貨幣的使用非常困難。在每個區塊間隔，全球各地成千上萬個節點確認所有比特幣的所有權。沒有權威機構的命令可以兌現在特定區塊時間內交付比特幣的諾言。只要不存在能夠以比市場利率低得多的價格變現現有比特幣的機構，就可以在比特幣經濟中從事部分儲備銀行業務的金融機構始終受到銀行擠兌的威脅，因為政府能夠做到這一點。 。 

在此基礎上，本書可以解決以下問題：比特幣如何在法定世界中崛起，這兩種貨幣標準共存的含義是什麼？在最後幾章中，我分析了比特幣持續增長和繁榮的不同情況，反之，比特幣失敗的情況。

鑒於「比特幣標準」解釋了使比特幣成為現代中央銀行引人注目的替代品的屬性，而「法定貨幣標準」則研究了在以法定貨幣為主導的世界中比特幣是否可以繼續上漲，是否可以改善法定貨幣的屬性，以及如何政治制度將對這種上漲做出反應。

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