Stablecoins：终极指南
在一个易变的加密货币世界中，“stablecoin”是用来描述具有相对稳定价值的硬币的术语。通常，此类硬币与传统法定货币（如美元或欧元），金融资产或商品的价值挂钩。
当然，实际上，没有真正稳定的金币可以保持相对固定的价值。即使我们谈到传统的法定货币，我们也看到利率每天都在波动（授予，而不是BTC价格）。如果你看一下stablecoins的价格K线走势图，你会发现当加密货币市场持平时它们的价格基本保持不变。然而，一旦牛市开始，价格就会在一定程度上与动荡的行业一起波动。
本文探讨了为什么市场需要稳定币，如何保持稳定，目前存在哪些项目以及它们隐藏的危险。
为什么需要稳定币
当然，稳定币的主要好处是对您的资金一致性的信心。当您将加密货币投资存储在stablecoins中时，无论加密货币市场发生什么，您都可以确保您的投资组合的价值不会发生变化。这在经济衰退时尤为重要。
稳定币的吸引力进一步扩大。除了它们的一致性之外，stablecoins还有三个因素：
- 对于加密货币投资者：稳定币是确定您的利润（或损失）的理想工具。由于多种监管限制，很难将BTC转换为传统的法定货币。该速率可能会改变一百次，直到您找到一些环形路线来执行此操作。但是当转换为USDT或其替代品时，您的资金价值将保持不变。
- 对于加密货币交易所：监管机构对交易所规定了严格的规则，以便能够将密码转换为法定货币（美元，欧元，英镑等），并非所有交易所都能通过所需的合规级别。对于包含稳定币的交易对，交易所显着增加了流动性。
- 大规模采用：虽然加密货币仍然如此不稳定，但它们没有机会大规模采用。凭借稳定币提供的永久性，我们可以在日常生活中利用区块链的好处。
谈到波动性，下一个问题就出现了。稳压币如何保持稳定利率？我们来看看。
稳定币的工作原理
发行最受欢迎的稳定币USDT的公司Tether在其网站上声称“每条Tether始终以我们的储备中持有的传统货币一对一支持”。这正是它应该如何运作 – 在理想世界中。
对于公司从外部收到的每一美元，它发行1美元，而USDT的流通供应应该等于公司银行账户中持有的美元金额。当卖回代币时，您会收到适当数量的美元并且代币会被烧毁。因此，保持稳定的速率。商业模式的本质是用户在购买Tether硬币时支付的费用。
事实上，该公司只是以零成本打印代币，并为他们获得真正的资金，从薄弱的空气中获利。这是一种合法化的假冒形式，为不同的金融操纵开辟了一个巨大的空间。
当然，Tether会偶尔接受审核，以防止不道德的操作。但问题是：谁可以检查他们的审核员并确保一切都干净？
稳定币的问题
鉴于这种情况，使用USDT或其类比时存在一些基本问题。
- 对第三方的信任：由于稳定币由一家公司发行，您必须完全依赖它，这会使您的头寸更加脆弱。稳定的硬币是中心化的，这违背了去中心化货币的核心理念。
- 挥发性。 “稳定币”一词意味着资产的稳定价值，而不是它为市场带来稳定性。事实上，稳定币使得加密货币市场变得更加不稳定，因为它们打开了进一步投机的大门。
- 大多数稳定币都失败了。除了Tether，几乎没有其他稳定币到目前为止寿命超过一年。当发行公司停止运营时，您的资金可能会在一秒钟内消失。
Tether失去了主导地位
Tether自2015年以来一直存在，并且在所有这些时间里一直保持着与所有其他稳定币相比的主导地位。在此期间推出的所有项目都没有能够长期存活并获得如此巨大的资本化。
然而，整个2018年持续的加密货币下行趋势导致对稳定币的需求增加。推出了一系列新货币，帮助投资者实现投资组合多元化并降低风险。
因此，Tether的主导地位从2018年10月之前的96％下跌到2018年12月的73％。
稳定币列表
这里列出的硬币是那些进入CoinMarketCap的硬币。最终的清单比我们在这里审查的要远得多，但所有其他项目都太小，并且目前对市场没有任何重大影响。
- Tether：到目前为止，这是2015年3月推出的市场上最古老的稳定币之一。
- TrueUSD：这是为TrustToken平台提供动力的令牌。这是一个相对较新的项目，已于2018年3月推出。
- 美元硬币：这枚硬币由Circle公司发行，这家政府支持的公司于2018年2月购买了加密货币交易所Poloniex。
- PAX：这是Paxos公司于2018年10月发行的新硬币。
- GUSD：这枚硬币由Gemini交易所同时推出，上面提到了另外两个。
- XCHF：新硬币由Swiss 加密货币Token AG于2019年1月发行，其主要目的是支持瑞士区块链生态系统。您可以阅读我们对Swiss 加密货币Token AG首席执行官Armin Schmid的采访。
以下项目现在要么已经死亡，要么以非常低的交易量进行交易。
- sUSD（Synthetix，前身为Havven）：该硬币于2018年7月推出，目前仅在KuCoin交易，每日交易量约为4,000美元。
- bitUSD：这个项目于2014年底推出，并成功实现了我们的时间。但它并没有获得太多人气，现在每日交易量略高于1,000美元。
- USNBT（Nubits）：这枚硬币现在已经死亡，因为在2018年3月的整体修正期间它无法应对市场需求。它已经用完了储备来支撑锚定汇率制，市场并不急于帮助它。现在它的价格已经降到0.05美元以下，它几乎不可能复苏。
加起来
稳定的硬币是在下跌趋势中节省投资的好工具。但由于发行公司可能随时破产，因此不建议长期只在一个稳定币中持有加密货币资金。
稳定的硬币只是加密货币市场的另一个工具，它本质上是操纵的。但是，如果由政府发布，该工具可以刺激区块链大规模采用。未来将展示稳定币将引领我们走向何方。
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